上财《国际金融学》课程习题集

即期汇率:USD1=CAD1.4208/1.4216 3个月远期差价:65/72 加元存贷年利率分别为:10.25%,11.76% 美元存贷年利率分别为:8.875%,9%

90天加元期权执行价格为0.7004美元,合约金额为125 000加元。看跌期权价格为每一加元0.0356美元,看涨期权价格为每一加元0.0225美元。

90天期货合约100 000加元,交易手续费50美元,价格CAD1=USD0.6998。 试说明银行可以为ABC公司提供几种不同的套期保值的方案?

第四章 汇率理论与学说

一、概念题

铸币平价 法定平价 国际借贷论 汇兑心理论

购买力平价论 一价定律 绝对购买力平价 相对购买力平价 利率平价论 抵补利率平价 抵补套利 无抵补利率平价 费雪效应 货币分析法 资产市场分析法 资产组合分析法

灵活价格货币分析法 汇率过调 粘性价格货币分析法 新开放宏观经济学 市场微观结构 指令流 三回合交易模型

二、填空题

根据无抵补利率平价, 当欧元存款比美元存款的预期收益更高时,美元相对于欧元会立即___________。

当其他条件相同时,美元利率的上升会使美元相对于欧元__________。

____________是短期价格水平刚性与利率平价条件共同作用的结果

购买力平价理论的基础之一是____________, 即在自由竞争并且没有贸易障碍的情况下,一种商品在世界各地的售价是一样的。

_______购买力平价认为,双边汇率的变化率等于两个国家的通货膨胀率之差。

通货膨胀率与__________之间的长期关系被称为费雪效应。

根据____________平价,实际汇率的预期变化率等于两国预期的实际利差。

汇率的货币分析法试图通过购买力平价来解释由货币_________引起的长期汇率行为。

汇率的货币分析法试图通过购买力平价来解释由________供求引起的长期汇率行为。

金本位制下的价格—_______—流动机制是苏格兰哲学家大卫?休谟于1752年提出的。

由于相对购买力平价是由绝对购买力平价推导得到的,因此绝对购买力不成立必然意味着相对购买力平价也不成立。

经验证据充分证明绝对购买力平价理论是成立的。

如果市场预期美元对欧元贬值,现期美元的贬值将减少对欧元的需求。

在存在人民币升值的压力下,如果央行决定加息,而美联储并未跟进,则会减轻人民币升值压力。

三、选择题

按照购买力平价理论,预期通货膨胀率低的国家的货币

A. 相对于通胀率高的国家的货币升值,两者呈正向关系。 B. 相对于通胀率高的国家的货币贬值,两者呈正向关系。 C. 相对于通货膨胀率高的国家的货币升值,两者呈反向关系。 D. 相对于通胀率高的国家的货币贬值,两者呈反向关系。

在其他条件不变时,一国实际产出的提高会使

A. 该国的利率上升,该国货币对外升值。 B. 该国的利率上升,该国货币对外贬值。 C. 该国的利率下降,该国货币对外升值。 D. 该国的利率下降,该国货币对外贬值。

如果绝对购买力平价成立,那么实际汇率必定等于:

A. 常数 B. 0 C. 1

D. 正数

当一国的货币法定升值时 A. 产出下降 B. 产出增加

C. 货币供给量减少 D. (a) 和 (c)都对

在资本可以自由流动的固定汇率制下

A. 国内外利率相等,R = R* B. 小国可以有独立的货币政策 C. E = 1

D. R = R*/(F – E)/E

其他条件不变时,一国的货币供给量增加

A. 会导致该国货币在外汇市场上升值,而货币供给量减少则会导致该国货币在外汇市场上贬值

B. 会

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