2013-2014财务管理期末复习题(答案)

E、负债比率 ABCD

29.风险报酬包括( )。 A.纯利率 B.违约风险报酬

C.期限风险报酬 D.流动性风险报酬 BCD

30.企业的财务活动包括( )。1

A.企业筹资引起的财务活动 B.企业投资引起的财务活动 C.企业经营引起的财务活动 D.企业分配引起的财务活动 ABCD

31.长期投资决策中初始现金流量包括( )。 A.固定资产上的投资 B.流动资产上的投资 C.营业费用 D.其他投资费用 ABD

三.计算题

1、假设企业有一笔4年后到期的借款,到期值为200万元。若存款年复利为10%,则为偿还该借款应建立的偿债基金为多少?

2、李某计划在3年后从银行取得10000元,利息率为5%,现在应存如银行的款项为多少?

3、某公司向银行借入1000万元,约定在8年于每年年末内按年利率10%均匀偿还,则每年年末还本付息的金额为多少?

4.某企业于20×4年1月1日从租赁公司租入一套设备,价值500万元,租期为5年。资本成本率为10% 。租金每年末支付一次。

如果采用后付等额租金方式,则每年末支付的租金为多少? 如果采用先付等额租金方式,则每年年初支付的租金为多少?

4.某厂现存入银行一笔款项,计划从第6年年末每年从银行提取现金30000元,连续8年存入,若银行存款年利率为10%,问该厂现在应存入的款项是多少? 1、已知:F=200,i=10%,n=4,求A

A=F/(F/A,i,n)=200/4.641=43.09(万元)

2、已知:F=10000,i=5%,n=3,求P

P=F*(P/F,i,n)=10000*0.864=8640(元)

3、已知:P=1000,i=10%,n=8,求A

A=P/(P/A,i,n)=1000/5.335=187.44(万元)

4.131.9万;119.9万

4.30 000*(P/A,10%,8)*(P/F,10%,5) =99391.05(元)

5.某公司拟筹资5000万元,其中按面值发行债券2000万元,票面利率为10%,筹资费率2%;发行优先股800万元,股息率为12%,筹资费率3%;发行普通股2200万元,筹资费

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率5%,预计第一年股利率为12%,以后每年按4%递增,所得税率为33% 计算:(1)计算债券资金成本;

(2)计算优先股资金成本; (3)计算普通股资金成本; (4)计算综合资金成本。

5.(1)债券资金成本=[10%×(1-33%)] /(1-2%)=6.84% (2)优先股资金成本=12%/(1-3%)=12.37% (3)普通股资金成本=12%/(1-5%)+4%=16.63%

(4)综合资金成本=2000/5000×6.84%+800/5000×12.37%+2200/5000×16.63%=12.03%

6.某厂有一固定资产投资项目,计划投资680万元,设建设期为零。全部投资款均系从银行贷款,年复利率10%。该项目投产后,预计每年可实现净利50万元。该固定资产使用期限为11年,预计期末有残值20万元,按直线法计提折旧。 计算:(1)计算该项目的静态投资回收期。

(2)计算该项目的净现值,并对该项目进行评价。 附:(10%,10年的复利现值系数)=0.386 (10%,11年的复利现值系数)=0.351 (10%,10年的年金现值系数)=6.145

(10%,11年的年金现值系数)=6.495

6.(1)年折旧额=(680-20)/11=60(万元) NCF0=-680 NCF1?10=50+60=110(万元) NCF11=110+20=130(万元)

静态投资回收期=680/110=6.18(年)

(2)净现值(NPV)

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