D.涨跌停板制度
89.交易型开放式指数基金（ETF）与封闭式基金的最大区别在于（D）。 A.基金投资标的物不同 B．基金投资风格不同 C．基金投资规模不同
D．二级市场买卖与申购赎回结合 90.关于交易型开放式指数基金（ETF）申购、赎回和场内交易，正确的说法是（D）。 A.ETF的申购、赎回通过交易所进行 B.ETF只能通过现金申购
C.只有具有一定资金规模的投资者才能参与 ETF的申购、赎回交易 D.ETF通常采用完全被动式管理方法，以拟合某一指数为目标
91.沪深 300指数成份股权重分级靠档方法如下表所示。根据该方法，某股票总股本为 2.5亿股，流通股本为1亿股，则应将该股票总股本的（ B）%作为成份股权数。
自由流通比例（%） <=15（ 15， 20] （20， 30] （30， 40] （40， 50] （50， 60] （60， 70] （70， 80]
>80加权比例（ %）上调至最接近的整数值 20 30 40 50 60 70 80 100 A.30 B.40 C.50 D.60
92.关于资产配置，错误的说法是（D）。 A.资产配置通常可分为战略性资产配置、战术性资产配置与市场条件约束下的资产配置
B.不同策略的资产配置在时间跨度上往往不同
C.战术性资产配置是在战略性资产配置的基础上根据市场的短期变化，对具体的资产比例进行微调
D.股指期货适用于股票组合的战略性资产配置与战术性资产配置，不太适用于市场条件约束下的资产配置
93.在其他条件相同的情况下，选择关联性（B ）的多元化证券组合可有效降低非系统性风险。 A.高
B.低C.相同D.无要求
94.如果某股票组合的β值为-1.22，意味着与该股票组合关系密切的指数每上涨1%，则该股票组合值（B ）。
A.上涨1.22% B.下降1.22%C.上涨0.22%D.下降0.22%
95.投资者经常需要根据市场环境的变化及投资预期，对股票组合的β值进行调整，以增加收益和控制风险。当预期股市上涨时，要（A ）组合的β值扩大收益；预期股市将下跌时，要（）组合的β值降低风险。
A.调高；调低B.调低；调高C.调高；调高D.调低；调低
96.机构投资者往往利用股指期货来模拟指数，配置较少部分资金作为股指期货
保证金，剩余现金全部投入固定收益产品，以寻求较高的回报。这种投资组合首先保证了能够较好地追踪指数，当能够寻找到价格低估的固定收益品种时还可以获取超额收益。该策略是（A ）策略。
A.期货加固定收益债券增值B.期货现货互转套利 C.现金证券化D.权益证券市场中立
97.机构投资者用股票组合来复制标的指数，当标的指数和股指期货出现逆价差达到一定水准时，将股票现货头寸全部出清，以 10%的资金转换为期货，剩余 90%的资金可以投资固定收益品种，待期货相对价格高估，出现正价差时再全部转换回股票现货。该策略是（B ）策略。
A.股指期货加固定收益债券增值B.股指期货与股票组合互转套利 C.现金证券化
D.权益证券市场中立
98.假设某投资者在价格为1820点时买入IH1609合约2手，当日结算价为1860点，次日结算价为1830点，则次日收市后该投资者账户盯市盈亏是（B）元。 A.-9000 B.-18000 C.6000 D.-6000
99.由于未来某一时点将发生较大规模的资金流入或流出，为避免流入或流出的资金对资产组合结构产生较大冲击，投资者选择使用股指期货等工具，以达到最大程度减少冲击成本的目的。该策略是（D ）策略。 A.指数化投资B.阿尔法C.资产配置D.现金证券化
100.假设一只无红利支付的股票价格为20元/股，无风险连续利率为10%，该股票3个月后到期的远期价格为（B ）元/股。 A.19.51 B.20.51 C.21.51 D.22.51
101.在某股指期货的回归模型中，若对于变量与的 10组统计数据判定系数=0.95，残差平方和为 120.53，那么的值为（B）。 A.241.06 B.2410.6 C.253.08 D.2530.8
102.如果股指期货回归模型中解释变量之间存在完全的多重共线性，则最小二乘估计量（ ）。
A.不确定，方差无限大 B.确定，方差无限大 C.不确定，方差最小 D.确定，方差最小
103.国债A价格为95元，到期收益率为5%；国债B价格为100元，到期收益率为3%。关于国债A和国债B投资价值的合理判断是（）。
A. 国债A较高B. 国债B较高C. 两者投资价值相等D. 不能确定 104.以下关于债券收益率说法正确的为（）。
A.市场中债券报价用的收益率是票面利率B.市场中债券报价用的收益率是到期收益率
C.到期收益率高的债券，通常价格也高D.到期收益率低的债券，通常久期也低 105.某可转债面值 100元的当前报价为 121元，其标的股价格为 15.6元，最近一次修订的转股价格为 10元，每百元面值转股比例为 10，可转债发行总面值为 8.3亿人民币，该上市公司流通股股数为 3.12亿股，试问若该可转债此时全部转股，股价将被稀释为（ ）元。 A.14.42 B.12.32 C.15.6 D.10
10?
106.5年期国债期货与 10年期国债期货的最小变动价位和每日价格波动最大限制分别为（ ）。
A. 0.002，1%和0.002，1.2% B. 0.005，1%和0.005，1.2% C. 0.002，1.2%和0.002，2% D. 0.005，1.2%和0.005，2%
107.以下国债可用于 2年期仿真国债交割的是（）。 A.合约到期月份首日剩余 400天的 3年期国债 B.合约到期月份首日剩余 700天的 2年期国债 C. 合约到期月份首日剩余600天的7年期国债 D.合约到期月份首日剩余 500天的 5年期国债
108.市场中存在一种存续期为 3年的平价国债，票面利率为 9%，利息每年支付 1次且利息再投资的收益率均为 8%，下一个付息时点是 1年之后，则投资者购买这种债券的到期收益率为（）。 A. 8.80% B. 8.85% C. 8.92% D. 8.95%
109.银行间债券市场交易中心的交易系统提供询价和（）两种交易方式。 A.集中竞价B.点击成交 C.连续竞价D.非格式化询价 110.目前，在我国债券交易量中，（）的成交量占绝大部分。
A. 银行间市场B. 商业银行柜台市场 C. 上海证券交易所D. 深圳证券交易所 111.债券转托管是指同一债券托管客户将持有债券在（）间进行的托管转移。 A.不同交易机构B.不同托管机构C.不同代理机构 D.不同银行 112.我国国债持有量最大的机构类型是（）。
A. 保险公司B. 证券公司C.商业银行D. 基金公司 113.某息票率为 5.25%的债券收益率为 4.85%，每年付息两次，该债券价格应（）票面价值。
A.大于B.等于 C.小于 D.不相关
114.某交易者以98.320价格买入开仓10手TF1706合约，当价格达到98.420时加仓买入 10手，在收盘前以 98.520的价格全部平仓。若不考虑交易成本，该投资者的盈亏为（ ）。
A. 盈利30000元B. 亏损30000元C. 盈利15000元D.亏损15000元 115.买入国债基差的交易策略的具体操作为（）。 A.买入国债现货，同时卖出国债期货 B.卖空国债现货，同时买入国债期货
C.买入5年期国债期货，同时卖出10年期国债期货 D.买入10年期国债期货，同时卖出5年期国债期货 116.若国债期货价格为 96.000，某可交割券的转换因子为 1.01，债券全价为 101，应计利息为 0.5，持有收益为 2.5，则其净基差为（ ）。 A. 1.04 B. 2.04 C. 4.04 D. 7.04
117.关于凸性的描述，正确的是（）。 A.凸性随久期的增加而降低
B.没有隐含期权的债券，凸性始终小于0
C.没有隐含期权的债券，凸性始终大于 0D.票面利率越大，凸性越小
118.国债基差交易中，临近交割时，国债期货头寸持有数量与国债现货的数量比例需要
调整为（ ）。（注：CF为可交割国债转换因子） A. CF:1 B. 1:CF C. 1:1
D. 买入基差交易为CF:1，卖出基差交易为1:CF
119.其他条件相同的情况下，息票率越高的债券，债券久期（）。 A.越大 B.越小
C.息票率对债券久期无影响 D.不确定
120.A债券市值6000万元，久期为7；B债券市值4000万元，久期为10，则A和B债券组合的久期为（）。 A. 8.2 B. 9.4 C. 6.25 D. 6.7
121.普通附息债券的凸性（ ）。 A. 大于 0B. 小于 0 C.等于 0D. 等于 1
122.投资者持有的国债组合市场价值为 10亿元，组合的久期为 8.75。如果使用 10年
期国债期货久期进行套期保值，期货价格为 98.385，其对应的最便宜可交割券久期为
9.2，转换因子为 0.9675，则投资者为了进行套期保值，应做空（）手 10年期国
债期货合约。
A. 920 B. 935 C. 967 D. 999
123.如果收益率曲线的整体形状是向下倾斜的，按照市场分割理论（ ）。 A. 收益率将下行
B.短期国债收益率处于历史较高位置
C.长期国债购买需求相对旺盛将导致长期收益率较低 D.长期国债购买需求相对旺盛将导致未来收益率将下行
124.根据预期理论，如果市场认为收益率在未来会上升，则期限较长债券的收益率会（）期限较短债券的收益率。 A.高于B.等于 C.低于D.不确定
125.对于利率期货和远期利率协议的比较，下列说法错误的是（）。 A.远期利率协议属于场外交易，利率期货属于交易所内交易 B.远期利率协议存在信用风险，利率期货信用风险极小 C.两者共同点是每日发生现金流
D.远期利率协议的交易金额和交割日期都不受限制，利率期货是标准化的契约交易
126.以下关于1992年推出的国债期货说法不正确的是（）。 A. 1992年12月28日，上海证券交易所首次推出了国债期货 B. 上海证券交易所的国债期货交易最初没有对个人投资者开放 C.上市初期国债期货交投非常清淡，市场很不活跃
D. 1992年至1995年国债期货试点时期，国债期货只在上海证券交易所交易 127.国债期货合约是一种（）。