5、在考虑了所得税因素之后，经营期的现金净流量可按下列（ ）公式计算。
A、年现金净流量 = 营业收入 - 付现成本 - 所得税 B、年现金净流量 = 税后利润 - 折旧
C、年现金净流量 = 税后收入 - 税后付现成本 + 折旧×所得税税率 D、年现金净流量 = 税后收入 - 税后付现成本 - 折旧×所得税税率 6、股票投资具有以下优点（ ）。
A、 拥有经营控制权 B、投资收益比较高 C、普通股购买力风险比较高 D、 投资风险比较大 7、企业发放股票股利（ ）。
A、实际上是企业盈利的资本化 B、能达到节约企业现金的目的 C、可使股票价格不至于过高 D、会使企业财产价值增加
8、下列说法中，正确的有（ ）。
A、复利终值系数和复利现值系数互为倒数 B、普通年金终值系数和普通年金现值系数互为倒数 C、普通年金终值系数和偿债基金系数互为倒数 D、普通年金现值系数和资本回收系数互为倒数
9、企业投资报酬率的构成内容有（ ）。
A、平均资金利润率 B、 货币时间价值率 C、通货膨胀补偿率 D、风险报酬率
10、为了提高现金使用效率，企业应当（ ）。
A、加速收款并尽可能推迟付款 B、尽可能使用汇票付款 C、使用现金浮游量 D、用现金支付工人工资 三、判断题（本大题共10小题，每小题1分，共10分）
1、所有者权益是企业可以使用的资本，因此所有者权益就是资本金。（ ） 2、风险和报酬是影响企业价值的两个基本因素（ ）。
3、从资金的借贷关系看，利率是一定时期运用资金资源的交易价格。（ ） 4、如果一项资产能在短期内按市价大量出售，则该种资产的流动性较好。（ ） 5、经营租赁和融资租赁都是租赁，它们在会计处理上是没有区别的。（ ）
6、如果企业的借款能力较强，保障程度较高，则可适当增加预防性现金的数额。（ ） 7、一般而言，优先股都采用固定股利，但是如果公司财务状况不佳，则可暂时不支付优先股股利。（ ）
8、肯定当量系数是指有风险的1元现金流量，相当于确定的现金流量的金额。（ ） 9、企业增加收账费用就会减少坏账损失，当收账费用增加到一定程度时，就不会发生坏账损
失。（ ）
10、最优资本结构是使企业筹资能力最强、财务风险最小的资本结构。（ ） 四、问答题（本大题共3小题，每小题6分，共18分）
1、可转换债券筹资有何优缺点？
2、 简述股利政策的类型及其特征。
3、何谓企业财务关系？它包括哪些具体内容？
五、计算题（本大题共4小题，第1小题10分，第2小题8分，第3小题12，第4小题12分，共42分）
1、某公司拟采购一批零件,价值5000元,供应商规定的付款条件如下:
立即付款,付4800元；30天内付款,付4875元；31至60天付款,付4935元；61至90天付款,付全额。每年按360天计算。
假设银行短期贷款利率为15%，计算放弃现金折扣的成本(比率)，并确定对该公司最有利的付款日期和价格。
2、某公司2002年1月1日发行5年期的债券，每张债券的面值1000元，票面利率10%，每年年末付息一次，到期按面值偿还。
要求：（1）假定2002年1月1日的市场利率为8%，债券的发行价格应定为多少？ （2）假定2003年1月1日债券市价为1088元，你期望的投资报酬率为6%，你是否 愿意购买该债券？
附：(P/A，10%，5) = 3.791 （P/F，10%，5） = 0.62 1 (P/A，8%，5) = 3.993 （P/F，8%，5） = 0.681 （P/A，6%，5）= 4.212 （P/F，6%，5）= 0.747 （P/A，6%，4） = 3.465 （P/F，6%，4）= 0.792
3、某公司使用甲零件，可以外购，也可以自制。如果外购，单价4元，一次订货成本10元；如果自制，单位成本3元，每次生产准备成本600元，每日产量50件。甲零件的全年需用量为3600件，储存变动成本为零件价值的20%，每日平均需求量为10件。
要求：⑴计算外购的经济订货批量。⑵计算自制的最优生产批量。⑶计算外购方案总成本
和自制方案总成本，并以此作出决策。 4、假如你面临两种选择：A、获得确定的100万元；B、投掷硬币决定所得。如果正面向上，可得200万元，否则一无所获。（1）第二种选择的预期报酬是多少？（2）如果你愿取100万元的确定报酬，那么你是风险厌恶者还是冒险家？(3) 假如你已取得100万元的收入，你可以将它投资于政府债券，这样年终时，可得107.5万元，或是投资于50%的可能性在年终获得230万元，50%一无所得的普通股股票。①股票投资的预期报酬率是多少？②如果这100万元可用来购买100种股票，每种股票的风险——收益特性相同，即50%的概率回收230万元，50%的概率一无所获，股票的报酬相关系数对投资组合会产生什么影响？
长沙理工大学模拟试卷08
一、单项选择题（本大题共15小题，每小题1分，共15分）
1、已知某企业目标资金结构中长期债务的比重为20%，债务资金的增加额在0—10 000元范围内，其利率维持5%不变。该企业与此相关的筹资总额分界点为 ( )元。 A、5 000 B、20 000 C、50 000 D、200 000 2、在各种资金来源中，资金成本率最高的是（ ）
A、长期债券 B、优先股
C、普通股 D、企业自有资金
3、风险报酬斜率的大小取决于（）。
A标准差 B投资者对风险的心态 C期望报酬率 D投资项目
4、一般而言，下列已上市流通的证券中，流动性风险相对较小的是 ( )。
A、可转换债券 B、普通股股票 C、公司债券 D、国库券
5、下列各项中，属于企业短期证券投资直接目的的是 ( )。
A、获取财务杠杆利益 B、降低企业经营风险 C、扩大本企业的生产能力 D、暂时存放闲置资金
6、现金是一种资产，其特点是 ( )。
A、风险高，收益高 B、风险小，收益高低 C、风险低，收益高 D、风险高，收益抵
7、在对存货实行ABC分类管理的情况下，ABC三类存货的品种数量比重大致为 ( )。
A、0.7：0.2：0.1 B、0.1：0.2：0.7 C、0.5：0.3：0.2 D、0.2：0.3：0.5
8、在确定最佳现金持有量时，成本分析模式和存货模式均需考虑的因素是( )。
A、持有现金的机会成本 B、固定性转换成本 C、现金短缺成本 D、现金保管费用
9、在下列股利分配政策中，能保持股利与利润之间一定的比例关系，并体现风险投资与风险收益对等原则的是 ( )。
A、剩余股利政策 B、固定股利政策
C、固定股利支付率政策 D、正常股利加额外股利政策
10、在下列经济活动中，能够体现企业与其投资者之间财务关系的是 ( )。
A、企业向国有资产投资公司交付利润 B、企业向国家税务机关缴纳税款 C、企业向其他企业支付货款 D、企业向职工支付工资
11、下列各项中，代表即付年金现值系数的是 ( )。
A、[(P／A，i，n+1)+1] B、[(P／A，i，n+1)-1] C、[(P／A，i，n-1)-1] D、[(P／A，i，n-1)+1]
12、企业在对外投资活动中面临多种风险，其中由于物价上涨、通货膨胀带来的损失是（ ）
A、购买力风险 B、利率风险 C、市场风险 D、决策风险
13、在下列各项中，不属于商业信用融资内容的是 ( )。
A、赊购商品 B、预收货款 C、办理应收票据贴现 D、用商业汇票购货
14、商业信用条件为“3/10，n/30”，购货方决定享受现金折扣，则使用该商业信用的成本为( )。
A、55.8% B、51.2% C、47.5% D、0
15、下列融资环境中，属于微观环境的有（ ）。
A、经济因素 B、企业组织形式 C、税率 D、自然资源状况
二、多项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分） 1、下列有关信用期限的表述中，正确的有 ( )。
A、缩短信用期限可能增加当期现金流量 B、延长信用期限会扩大销售
C、降低信用标准意味着将延长信用期限 D、延长信用期限将增加应收账款的机会成本 2、若上市公司采用了合理的收益分配政策，则可获得的效果有 ( )。
A、能为企业筹资创造良好条件 B、能处理好与投资者的关系 C、改善企业经营管理 D、能增强投资者的信心
3、下列各项中，属于筹资决策必须考虑的因素有 ( )。
A、取得资金的渠道 B、取得资金的方式 C、取得资金的总规模 D、取得资金的成本与风险
4、下列各项中，属于“吸收直接投资”与“发行普通股”筹资方式所共有缺点的有 ( )。
A、限制条件多 B、财务风险大 C、控制权分散 D、资金成本高
5、在事先确定企业资金规模的前提下，吸收一定比例负债资金，可能产生的结果有（ )。
A、降低企业资金成本 B、降低企业财务风险 C、加大企业财务风险 D、提高企业经营能力
6、下列各项中，可用于确定企业最优资金结构的方法有 ( )。
A、高低点法 B、因素分析法
C、比较资金成本法 D、息税前利润——每股利润分析法
7、与财务会计使用的现金流量表相比，投资决策所使用的现金流量表的特点有( )。
A、只反映特定投资项目的现金流量 B、在时间上包括整个项目计算期 C、表格中不包括任何决策评价指标 D、所依据的数据是预计信息
8、信用政策是企业关于应收账款的管理或控制方面的原则性规定，包括（ ）。
A、信用标准 B、收账政策 C、坏账损失 D、收账费用 E、信用条件
9、短期有价证券的特点有（ ）。
A、变现性强 B、偿还期明确 C、有一定的风险性 D、免征所得税 E、价格有一定的波动性
10、当进行股票投资时，能够给投资人带来的现金流入量是（ ）。
A、股利 B、资本利得 C、利息 D、出售价格
三、判断题（本大题共10小题，每小题1分，共10分） 1、企业现金持有量过多会降低企业的收益水平( ）
2、采用剩余股利分配政策的优点是有利于保持理想的资金结构，降低企业的综合资金成本。 3、以企业价值最大化作为财务管理目标，有利于社会资源的合理配置。 ( ）。 4、在通货膨胀率很低的情况下，公司债券的利率可视同为资金时间价值。 ( ）。 5、无论是经营杠杆系数变大，还是财务杠杆系数变大，都可能导致企业的复合杠杆系数变大