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商业银行通过受信业务，把社会上的各种闲散资金集中起来，形成银行的资金来源；另一方面，商业银行又通过授信业务，把资金投向社会经济的各个领域，成为银行资金运用。
（二）支付中介。商业银行作为货币经营机构，具有为客户保管、出纳和代理支付货币的职能。
（三）信用创造。信用创造职能是建立在信用中介职能和支付中介职能的基础之上的。在整个银行体系中，商业银行运用所吸收的活期存款进行贷款或投资，通过支票流通和转帐结算的过程，形成存款货币的成倍扩张或收缩。
（四）金融服务。金融服务是商业银行利用其在国民经济活动中特殊地位，及其在提供信用中介和支付中介过程中所获取的大量信息，凭借这些优势，运用电子计算机等先进手段和工具，为客户提供的其它服务。
2、答案要点：西方商业银行的经营管理理论经历了资产管理、负债管理、资产负债综合管理以及资产负债表内表外统一管理四个阶段。
（1）资产管理(The Asset Management)
20世纪60年代以前，在商业银行为信用中介的间接融资占主导地位环境下，在当时较稳定的资金来源的基础上，对资产进行管理。
资产管理依其提出的顺序又有以下三种理论：商业性贷款理论、资产可转换理论、预期收入理论。
（2）负债管理(The Liability Management)
20世纪60年代，西方商业银行资产负债管理的重心有资产管理转向负债管理为主。 负债管理的基本内容是：商业银行的资产负债管理和流动性管理，不仅可以通过加强资产管理来实施，也可以通过在货币市场上主动性负债，即通过“购买”资金来实施。
（3）资产负债综合管理(Asset-Liability Management)
资产负债综合管理于20世纪70年代、80年代初，伴随着金融自由化浪潮而产生的。 资产负债综合管理的基本思想：在资金的配置、运用以及在资产负债管理的整个过程中，根据金融市场的利率、汇率及银根松紧等变动情况，对资产和负债两个方面进行协调和配置，通过调整资产和负债双方在某种特征上的差异，达到合理搭配的目的。
（4）资产负债表内表外统一管理(In Balance-Sheet and Off Balance-Sheet Management)
资产负债表内表外统一管理产生于20世纪80年代末。
为了对商业银行的经营风险进行控制和监管，同时也为了规范不同国家的银行之间同等运作的需要，1987年12月巴塞尔委员会通过了《统一资本计量与资本标准的国际协议》，即著名的《巴塞尔协议》。
《巴塞尔协议》的目的：一是通过协调统一各国对银行资本、风险评估及资本充足率标准的界定，促使世界金融稳定；二是将银行的资本要求同其活动的风险，包括表外业务的风险系统地联系起来。
《巴塞尔协议》的通过是西方商业银行资产负债管理理论和风险管理理论完善与统一的标志。
第七章 投资银行
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第一部分 填空题
1、1933年 的颁布，标志着现代商业银行与投资银行分野格局的形成，同时也标志着纯粹意义上的商业银行和投资银行的诞生。
2、20世纪80年代中期以来，世界各国投资银行与商业银行的相互关系及业务范围的界定，大致可分为 和 两种体制。 3、 是投资银行最基本的传统业务。 4、证券的发行方式分为 和 两种。
5、 是指将缺乏流动性的资产转化为在金融市场上可以出售的证券的行为。 6、 是指新兴公司在创业期和拓展期所融通的资金，又称 。
7、投资银行经营的业务主要包括 、 、 、 、 、 、 、衍生金融工具的创造与交易、咨询服务等。
8、20世纪60年代以来，投资银行的发展所呈现出的两个最主要的特征是 和 。 系中最重要的组成部分之一。
第二部分 单项选择题
1、 是投资银行最基本的传统业务。
A、证券承销 B、证券交易 C、证券私募 D、资产证券化 2、 是指将缺乏流动性的资产转化为在金融市场上可以出售的证券的行为。
C、证券私募 D、资产证券化 3、把证券出售给数量有限的机构投资者，如保险公司、共同基金、保险基金等，是投资银行的 业务。
C、证券管理 D、风险投资 4、基金管理的关键是在分散和降低风险的基础上获得较高的收益，因此， 就显得极为重要。
第三部分 是非判断题
1、1933年《格拉斯-斯蒂格尔法》的颁布标志着纯粹意义上的商业银行和投资银行的诞生。（ ）
化 化
5、投资银行是以证券业务为本源业务，主要发挥 功能的金融机构，是国际金融体系中最重要的组成部分之一。
A、直接融资 B、
A、证券承销 B、证券交易 间接融资
C、直接融资与间接融资并重 D、不一定
6、投资银行的资金来源主要通过证券的发行和交易筹集，其本源业务为
A、证券交易 B、证券承销 C、证券私募 D、资产证券A、风险资本投资 B、证券承销 C、证券组合投资 D、资产证券
9、投资银行是以证券业务为本源，主要发挥 功能的金融机构，是国际金融体
A、证券公募 B、证券私募 。
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2、在完成证券承销业务后，就意味着投资银行和该证券的交易关系结束了。（ ） 3、证券交易是投资银行最基本的传统业务。（ ） 4、证券承销实际上就是公募发行。（ ）
5、资产证券化对发行者、投资者和投资银行有利，而对借款者利益没影响的一种融资方式。（ ）
6、基金管理的关键是在分散和降低风险的基础上获得较高的收益，因此， 风险资本投资就显得极为重要。（ ）
7、融资的利差收益也是投资银行利润的主要来源之一。（ ） 8、投资银行的资金来源主要通过证券的发行和交易筹集。（ ）
9、投资银行是以证券业务为本源，主要发挥间接融资功能的金融机构，是国际金融体系中最重要的组成部分之一。（ ）
第四部分 名词解释
1、投资银行 2、商人银行 3、证券承销 4、私募发行 5、资产证券化 6、风险资本
第五部分 简答题
1、什么是投资银行？它与商业银行主要区别有哪些？ 2、简述投资银行产生与发展的脉络。
3、何谓分业模式？何谓综合模式？怎样才能既发挥综合模式的优势，又有效地控制其风险？
4、什么是私募发行？与公募发行相比，私募发行有哪些优缺点？投资银行在私募发行中扮演怎样的角色？
5、什么是资产证券化？为什么说资产证券化对发行者、投资者、借款者和投资银行各方都是一种有益的融资方式？
6、什么是投资银行？请简述投资银行与基金业务的关系。
第六部分 论述题
1、试述投资银行的主要业务活动。
第七部分 参考答案
一、填空题 1
、《格拉斯—斯蒂格尔法》 2、分业模式 综合模式 3、证券承销
4、公募发行 私募发行 5、资产证券化
6、风险资本 创业资本
二、单项选择题
7、证券承销 证券交易 证券私募 资产证券化
收购与兼并 基金管理 风险资本投资
8、金融创新 拓展国际业务 9、 直接融资
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1、A 2、D 3、B 4、C 5、A 6、B 三、是非判断题
1、对 2、错 3、错 4、对 5、错 6、错 7、对 8、对 9、错 四、名词解释
1、投资银行：是为资本市场的直接融资提供各种交易工具及配套服务的金融机构。 2、商人银行：指专门从事兼并、收购等某些融资活动的投资银行。
3、证券承销：指投资银行就证券发行的种类、时间、条件等对发行公司提出建议，并从发行人处购买新证券向公众分销。
4、私募发行：又称私下发行，即证券发行者不把证券售给社会公众而是售给数量有限的机构投资者，如保险公司、共同基金、保险基金等。
5、资产证券化：指将缺乏流动性的资产转化为在金融市场上可以出售的证券的行为。 6、风险资本：又称创业资本，指新兴公司在创业期和拓展期所融通的资金。 五、简答题
1、答案要点：投资银行是为资本市场的直接融资提供各种交易工具及配套服务的金融机构。
它和商业银行的主要区别在于资金来源、主要业务、主要功能、利润的主要来源和监管机构等方面。
2、答案要点：现在意义上的投资银行最初产生于欧洲，主要由18、19世纪众多销售政府债券和贴现企业票据的商号演变而来。
1929年前是其产生及持续发展阶段，在早期发展中以下几个因素起了突出的作用：证券及证券交易、战争、股份公司、基础设施建设、企业兼并。1929至1933年是其膨胀及动荡时期，在世界性经济大危机中投资银行大量倒闭，证券业极度萎靡。
1933年《格拉斯—斯蒂格尔法》的颁布，标志着现代商业银行与投资银行分野格局的形成，同时也标志着纯粹意义上的商业银行和投资银行的诞生。其后投资银行进入快速发展阶段。
20世纪60年代以来投资银行的发展呈现的两个最主要特征是金融创新和拓展国际业务。
3、答案要点：分业模式指在法律上确立投资银行与商业银行分业经营，以吸收存款为主要资金来源的商业银行除代理政府债券等部分证券业务之外不能经营证券投资业务，投资银行也不能经营吸收存款等商业银行业务。
所谓综合模式指在法律和银行业实际运作中对银行可经营的业务范围没有严格的界定、划分，各种银行都可全盘经营存贷款、证券买卖等商业银行与投资银行业务。
要发挥综合模式的优势，又有效地控制其风险，首先要建立健全的银行内控制度和严格的监管制度。其次可借鉴分中有合、合中有分的控股集团式的混业经营模式。
4、答案要点：私募发行又称私下发行，即证券发行者不把证券售给社会公众而是售给数量有限的机构投资者，如保险公司、共同基金、保险基金等。
与公募发行相比它具有发行要求低、节约发行时间及成本、承销费用低、收益高等优