4.2.3其他风险的控制
（1）健全物流公司内部管理制度。质押物一般都是大宗的、市场需求量大的货物，物流企业对质押物实行24小时的全方位监管，就需要制定一套完善的安全检查制度，以便随时掌握货物的情况，防止发生货损或偷盗的现象。
（2）建立完备的信息管理系统。为了规范和简化仓单质押的操作流程，物流企业需同银行、贷款企业合作，建立完备的信息管理系统，加强对仓储部门的人才培养，从而避免物流人员在作业和操作方面的失误。
（3）完善物流企业组织结构和内部监管体系。物流企业作为监管企业，要制定一套完整的制度保证企业各个部门人员廉洁，加强物流人员的思想教育；在关键节点分散权力，优化组织结构，确保物流企业在市场环境下正常运行。
（4）加强对贷款企业资信的调查。通过对贷款企业的货权、经营能力、信用能力等方面的考察，加强对客户资信能力的调查。这就需要物流企业在开展仓单质押贷款融资业务的过程中，对贷款企业偿还债务的历史情况、企业以往的履约能力、企业的履约意愿等方面出发进行分析判断，选择资信良好的贷款企业为其提供仓单质押业务[8]。
4.3风险识别与分析方法
风险识别与风险分析是相辅相成的，风险识别是风险分析的前提，风险分析反之对风险识别起到加强的作用，使风险识别具有准确性。一般来讲，风险识别有两种方法，一是借助企业外部力量，利用学术团体、咨询机构等提供的信息资料进行风险分析和研究；二是依靠企业自身力量，即利用企业内部信息、经验等来识别和分析风险。
本文着重从物流企业的角度出发，对物流企业在仓单质押业务中面临的风险进行了详细的分析研究并提出了相应的规避措施。其中采用的风险识别方法有：故障树法、德尔菲法和筛选——监测——诊断法。
（1）故障树法。故障树法是分析问题时广泛使用的一种方法，于20世纪60年代由美国贝尔实验室提出。它主要以图形的形式将大的故障分解成各种小的故障，并对各种引起故障的原因进行分解。由于分解后的图形呈树枝状，分解越细，树枝就越多，因而称为故障树。
在对仓单质押风险进行识别的过程中，故障树可以看做是风险树，将物流企业面临的风险分解成许多细小的风险，进而对产生风险的原因进行逐层地分解，通过不断排除无关因素，最终准确地找到真正影响物流企业的风险因素及原因。针对于仓单质押贷款融资业务，故障树法的基本实施步骤如下：
①物流企业管理者针对需要开展的仓单质押贷款融资项目、合作企业确定调查内容，制定相应的调查方案。
②通过分析，找出物流企业在开展仓单质押贷款融资过程中可能面临的风险，并对风险产生的原因进行进一步的研究。
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③对步骤②中面临的风险及其原因进行简化，按照自上而下的层级关系（顶级到初级）和相应的逻辑关系编制风险树，直至分解到最基本事件为止。
④根据编制完成的风险树，对物流企业面临风险及其产生的原因进行定性分析，得出相应的结论。
针对于故障树的定性分析方法，主要包括最小割集、最小径集和基本事件的重要度分析等。
①最小割集。在故障树中，导致最终风险事件发生的所有基本事件的集合叫做割集，割集是导致风险事件发生的充分必要条件。最小割集就是导致最终风险事件发生的所有初级的集合，为了得到最小割集，就需要物流企业管理者在风险分析的过程中对各项基本事件进行简化细分。
②最小径集。在故障树中，不能导致最终风险事件发生的初级事件的集合叫做最小径集。最小径集保证了物流企业开展仓单质押贷款融资业务的安全性。为了得到最小径集，就需要将故障树转化为与之对偶的成功树，成功树中所有初级的集合即为故障树的最小径集。
③基本事件的重要度分析。所谓基本事件的重要度分析，就是指故障树形成之后，根据故障树中所有初级对仓单质押贷款业务的影响程度进行权重分析，权重越大，基本事件就越重要。
故障树法最大的特点就是简单、直观，使用范围广，能够迅速地发现问题、分析问题，使决策者针对问题找出相应的解决方案。下图是针对企业管理问题进行的简单的故障分析，该方法同样适用于物流企业在开展仓单质押贷款融资过程中面临的风险问题分析。
企业管理问题 组织机构设置不合理 管理人员素质低 职责分配不明确 安全管理制度不完善 学历较低 管理能力较差 培训时间不足 图4.3 企业内部管理风险分析故障树
Fig.4.3 The enterprise internal management risk analysis fault tree
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（2）德尔菲法。德尔菲法又称专家意见法，是为了克服专家会议法的缺点而产生的一种新的专家预测方法，于50年代由美国著名咨询机构兰德公司提出。当涉及到原因复杂、影响重大而又无法用分析的方法进行项目分析时，企业便普遍采用该种方法。在仓单质押业务中，针对于物流企业面临的风险，该方法仍然适用。其实施程序具体如下：
①物流企业管理者针对需要开展的仓单质押贷款融资项目、合作企业确定调查内容，制定相应的调查方案。
②物流企业聘请若干名专家，组成专家小组，以问卷调查的方式提出问题，并向专家提供详细的反映贷款企业、银行、物流企业经营情况的相关资料。
③专家们根据调查表及其相关资料，以背靠背或匿名的方式提出自己的预测意见并阐述原因。
④物流企业管理者汇集、整理专家提出的意见，列成图表，进行直观的对比，并把不同的意见及其理由反馈给每位专家，每位专家通过意见的不断整合，再一次提出意见。该环节不断重复，直至每一位专家不再改变自己的意见为止。
⑤将各位专家最终的意见进行汇总并进行综合分析，以其最终方案作为是否开展仓单质押贷款业务的参考。
德尔菲法最大的优点是简便易行，采用背靠背或匿名方式，可以有效地避免会议讨论时产生的害怕权威和随声附和，使每位专家独立地做出自己的判断，具有一定科学性和实用性。同时有易于参加者接受其他专家的意见，较快地达成一致性，因而具有一定的客观性。
（3）筛选——监测——诊断法。这种方法由筛选、监测、诊断三个紧密相连的环节共同组成，有利于物流企业在开展仓单质押贷款融资业务中对风险问题进行识别、分析和研究。
①筛选。物流企业管理者对企业内、外部潜在的风险因素进行分析并加以分类，明确风险因素的轻重程度。通过不断筛选，排除外界因素的干扰，将注意力集中在风险较大的因素上。
②监测。当筛选结果确定后，对其进行观测、记录和分析，掌握各筛选结果的活动范围和变动趋势，并对风险的产生、发展过程、表现方式进行模拟监测，通过实时监测，及时发现问题，防止风险因素的扩大。
③诊断。对物流企业的风险问题进行分析和判断，找出风险发生的原因，通过各个环节的有效运用，最终准确地分析问题、解决问题。
筛选——监测——诊断法最大的优点是针对性强，简化了物流企业对风险分析的工作流程，降低了物流企业管理者的工作量。通过筛选，找出影响物流企业开展仓单质押业务的关键风险因素，数据的收集和模拟监测，有利于物流企业总结影响仓单质押贷款业务的风险因素，最终找出相应的解决方案[9]。
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5案例分析
5.1自有资金操作模式
聊城鑫茂祥钢材销售有限公司(以下简称经销商M)，是济钢销售代理之一，拥有可支配流动资金2500000元。2008年，经销商M销售钢材6050吨，经销商M的开户银行为山东深发行某分行支行。资料显示：该年，经销商M 的平均进货成本为1980元/吨，经销利润为40元/吨，资金周转率为4次/年。根据市场调研结果显示，2009年其年经销能力可达到3万吨。
经销商M目前的发展瓶颈是：受资金制约的影响，经常出现缺货的现象，不仅损失了市场机会，而且也严重影响了企业的商业信誉。为了解决这一问题，经销商M采取现货操作模式，即将钢材全部存入聊城物流公司中。该公司的收费标准为27元/吨，收入利润率为6.2%。
双方约定：若经销商M每年的入库量达到15000吨(含)，则物流收费标准下调1元/吨，为便于以后分析，我们先作如下假设：
（1）2008年、2009年钢材进货成本、利润率不变； （2）银行存贷款基准利率分别为4.41%和7.74%； （3）银行现金留存率为25%，质押承兑的手续费为0.5‰； （4）经济活动是按照时问均匀分布的。 5.1.1自有资金操作模式下收益分析
（1）经销商M的收益分析：
①钢材销售利润=6050吨×40元/吨=242000(元)
②存款利息收入=(2500000÷2)×(4.41%÷12)×1.5×4=27562.5(元) ③经销商M总收益=242000+27562.5=269562.5(元) （2）聊城物流公司的收益分析：
①物流企业收入=6050吨×27元/吨=163350(元) ②物流企业实际利润所得=163350元×6.2%=10127.7(元) （3）开户银行收益分析：
经销商M采用自有资金订货模式，流动资金期初全部汇出，货款陆续收回。因此，以销售回款为主的存款基数按三个月周期的中间值来计算（即存款期限为一个半月）。
①存款基数=2500000÷2=1250000(元)
②销售回款创造的派生存款=1250000×1/25%=5000000(元)
③销售回款贷款利息收入=5000000×(7.74%÷12)×1.5×4=193500(元) ④销售回款存款银行利息支出=1250000×(4.41%÷12)×1.5×4=27562.5(元) ⑤开户银行收益总额=193500—27562.5=165937.5(元)
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