D．股指期货合约的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±10％ 151. 中国金融期货交易所（ CFFEX）风控管理制度包括（ABC ）。 A. 持仓限额制度 B. 保证金制度 C. 强行平仓制度 D. 集合竞价制度 152. 关于复制沪深 300 指数走势，以下说法正确的是（ABCD ）。
A． 完全复制法是将沪深300只成分股按照他们的权重比例各买一定数量，组成一个股票组合
B．完全复制法最精确，但是不现实
C． 抽样复制法的缺点是有可能与沪深 300 指数产生较大的差异 D． 抽样复制法的优点是可以适用于套利资金量较少的情况
153. 投资者在选择期货公司时，应对期货公司（ABCD ）等方面进行评价。 A．是否具有中国证监会许可的期货经纪业务资格 B．商业信誉 C．硬件和软件
D．服务水平及收费标准
154. 建立股指期货投资者适当性制度的重要意义在于（ABCD ）。 A．能够有效避免投资者盲目入市 B．有利于培育成熟的投资者队伍
C．为股指期货市场健康发展提供重要保障 D．有利于更多的投资者参与股指期货交易 155. 股指期货投资者适当性制度要求自然人投资者应全面评估自身的（ABCD ）等，审慎决定是否参与股指期货交易。 A．经济实力 B．风险控制能力
C．生理及心理承受能力 D．产品认知能力
156.某客户在某期货公司开户后存入保证金 500 万元，在 6 月 1 日开仓买进 9 月沪深 300指数期货合约 40 手，成交价格 5200 点，同一天该客户卖出平仓 20 手沪深 300 指数期货合约，成交价为 5215 点，当日结算价位 5210 点，交易保证金比例为 15%，手续费为单边每手 100 元。则客户的账户情况是（ABC ）。 A. 当日平仓盈亏90000元 B. 当日盈亏150000元 C. 当日权益 5144000 元 D. 可用资金余额为 4061000 元
157. 投资者利用股指期货进行套期保值，应该遵循（ABD ）的原则。 A．品种相同或相近 B．月份相同或相近 C．方向相同 D．数量相当 158. 关于股指期货期现套利，正确的说法是（AC ）。 A．期价高估时，适合卖出股指期货同时买入对应的现货股票 B．期价高估时，适合买入股指期货同时卖出对应的现货股票 C．期价低估时，适合买入股指期货同时卖出对应的现货股票 D．期价低估时，适合卖出股指期货同时买入对应的现货股票
159. 运用股指期货进行套期保值时可能存在的风险有（ABCD ）。 A. 基差风险 B. 套保比率变化风险 C. 股票涨跌风险 D. 保证金管理风险 三、判断题
160. 沪深 300 指数的编制采用自由流通股本而非总股本加权，样本股权重分布较为均衡，具有较强的抗操纵性。T
161.根据中金所股指期货结算规则，历史持仓盈亏=（当日结算价格-买入成交价)*持仓 量。F
162. 对于投资者而言，股票指数期货有利于对冲现货市场的系统风险。T 163. 股指期货合约与股票一样没有到期日，可以长期持有。F 164. 现金证券化可以减少基金业绩的波动。T
165. 股指期货持仓量是指期货交易者所持有的未平仓合约的单边数量。T 166. 沪深 300 的成分股不可以包括创业板股票。F
167. IF1405 合约表示的是 2014 年 5 月到期的沪深 300 指数期货合约。T 168. 每手股指期货合约价值为股指期货指数点乘以合约乘数。T
169. 一般而言，上证 50 股指期货和沪深 300 股指期货走势的相关性要高于上证 50 股指期货和中证 500 股指期货走势的相关性。T
170. 沪深 300 指数期货合约的最后交易日为合约到期月份的第三个周五，最后交易日即为交割日，遇国家法定假日顺延。T
171. 沪深 300、上证 50 和中证 500 股指期货的交易实行 T+0 机制。T
172. 中证 500 股指期货开盘价是指某一个合约开市前 10 分钟内经过集合竞价产生的成交价格。F
173. 股指期货合约到期时，交易所将按照交割结算价将投资者持有的未平仓合约进行现金交割，投资者将无法继续持有到期合约。T
174. 在股指期货投资中，投资者的最大损失为其初始投入的保证金。F
175. ETF 最大的特点是实物申购、赎回机制，即它的申购是用一篮子股票换取 ETF 份额，赎回时是以基金份额换回一篮子股票而不是现金。T
176. 沪深 300 指数期货临近到期日时，中国金融期货交易（ CFFEX）所将下调保证金比例。F
177. 股指期货保证金分为结算准备金和交易保证金。结算准备金是指已被合约占用的保证金；交易保证金是指未被合约占用的保证金。F
178. 股指期货的强制减仓是当市场出现连续两个交易日的同方向跌（涨）停单边市况等特别重大的风险时，中国金融期货交易所（ CFFEX）为迅速、有效化解市场风险，防止会员 大量违约而采取的措施。T
179. 我国期指在市场监管体系方面，形成了以中国证监会及其分支机构为主导的“四位一
体”监管体系。F
180. 股指期货投资者应当充分理解并遵循“买卖自负”的原则，承担股指期货交易的履约责任。T
181. 假设投资者买入 1 手上证 50 股指期货合约，成交价格为 3100，随后又买入 2 手该股指期货合约，成交价格为 3120，那么当前他的持仓均价为 3113.3。F
182. 从事为期货公司提供中间介绍业务（ IB）的证券公司可以收取投资者的期货保证金。F
183. 宏观经济数据和政策、与成份股企业相关的各种信息和国际金融市场走势都会影响股指期货市场价格的变化。T
184. 股指期货实行双向交易，既可先买后卖，也可先卖后买。T 185. “ 市场总是理性的” 属于技术分析的三大假设之一。F
186. 投资者持有股票可能获得股利，持有股指期货合约不会获得股利。T 187. 沪深 300 指数期货合约乘数为 300 元/点。T
188. 投机者是期货市场上重要的参与主体，他们的参与增加了市场交易量，提高了市场流动性。T
189.沪深 300 股指期货合约的交易指令主要有限价指令、市价指令、止盈指令和止损指令。F
190. 在股指期货交易中，如果满仓操作，即使行情向投资者所持仓位的不利方向发生小幅波动，该投资者也可能被通知追加保证金。T
191. Alpha 收益是指来自于投资管理者个人操作水平和技巧有关的高额收益，即超越市场收 益部分的超额收益。T
192. 根据《证券公司为期货公司提供中间介绍业务操作指引》规定，证券公司应当承担协助期货公司进行风险控制的职责。T
193. 与商品期货不同，股指期货的主力合约往往是近月合约。T
194. 和投机交易相比，股指期货的套利交易具有高风险、高收益、高成本的特点。F 195. 股指期货套利交易的风险一般高于单边投机交易的风险。F
196. 股指期货投资者通过套期保值，将全部市场价格风险转移给股指期货套利者。F 197. 上证 50 指数采用的是中证指数编制方法。F 198. 蝶式套利是一种跨品种套利形式。F
199. 投资者对交易型开放式指数基金（ ETF）的需求主要体现在对股票价格指数产品的需求上。T
200. 影响股指期货无套利区间宽度的主要因素是市场冲击成本和交易费用。T 第二部分 国债期货 一、单选题
1. 若某公司债的收益率为 7.32%，同期限国债收益率为 3.56%，则导致该公司债收益率更 高的主要原因是（A ）。
A. 信用风险 B. 利率风险 C. 购买力风险 D. 再投资风险
2. 国债 A 价格为 95 元，到期收益率为 5%；国债 B 价格为 100 元，到期收益率为 3%。关于国债 A 和国债 B 投资价值的合理判断是（A ）。
A. 国债 A 较高 B. 国债 B 较高 C. 两者投资价值相等 D. 不能确定 3. 以下关于债券收益率说法正确的为（B ）。 A. 市场中债券报价用的收益率是票面利率 B. 市场中债券报价用的收益率是到期收益率 C. 到期收益率高的债券，通常价格也高 D. 到期收益率低的债券，通常久期也低
4. 目前，政策性银行主要通过（D ）来解决资金来源问题。 A. 吸收公众存款 B. 央行贷款 C. 中央财政拨款 D. 发行债券 5. 可以同时在银行间市场和交易所市场进行交易的债券品种是（C ）。 A. 央票 B. 企业债 C. 公司债 D. 政策性金融债 6. 银行间市场交易最活跃的利率衍生产品是（B ）。 A. 国债 B. 利率互换 C. 债券远期 D. 远期利率协议 7. 我国银行间市场的利率互换交易主要是（B ）。
A. 长期利率和短期利率的互换 B. 固定利率和浮动利率的互换 C. 不同利息率之间的互换 D. 存款利率和贷款利率的互换 8. 国泰基金国债 ETF 跟踪的指数是（A ）。 A. 上证 5 年期国债指数 B. 中债 5 年期国债指数 C. 上证 10 年期国债指数 D. 中债 10 年期国债指数 9. 个人投资者可参与（B）的交易。 A. 交易所和银行间债券市场
B. 交易所债券市场和商业银行柜台市场 C. 商业银行柜台市场和银行间债券市场
D. 交易所和银行间债券市场、商业银行柜台市场
10. 银行间债券市场交易中心的交易系统提供询价和（B ）两种交易方式。 A. 集中竞价 B. 点击成交 C. 连续竞价 D. 非格式化询价 11. 目前，在我国债券交易量中，（A ）的成交量占绝大部分。
A. 银行间市场 B. 商业银行柜台市场 C. 上海证券交易所 D. 深圳证券交易所
12. 目前，我国国债采取定期滚动发行制度，对（D ）年的关键期限国债每季度至少各发 行 1 次。