第三届中金所比赛习题word

息率在2.6%左右,融资(贷款)年利率 r=6%,期货合约双边手续费为 0.2 个指数点,市场冲击成本为 0.2 个指数点,股票交易双边手续费以及市场冲击成本为 1%,市场投资人要求的回报率与市场融资利差为 1%,那么 10 月 22 日到期交割的股指期货 10 月合约的无套利区间为( )。

A. [1216.36, 1245.72] B. [1216.56, 1245.52] C. [1216.16, 1245.92] D. [1216.76, 1246.12]

81. 和一般投机交易相比,套利交易具有(A )的特点。

A. 风险较小 B. 高风险高利润 C. 保证金比例较高 D. 手续费比例较高 82. 关于股指期货套利行为描述错误的是(A )。

A. 没有承担价格变动的风险 B. 提高了股指期货交易的活跃程度 C. 股指期货价格的合理化 D. 增加股指期货交易的流动性 83. 下列对无套利区间幅宽影响最大的因素是(C )。 A. 股票指数 B. 持有期

C. 市场冲击成本和交易费用 D. 交易规模

84. 当股指期货价格低于无套利区间的下界时,能够获利的交易策略是( B)。 A. 买入股票组合的同时卖出股指期货合约 B. 卖出股票组合的同时买入股指期货合约 C. 同时买进股票组合和股指期货合约 D. 同时卖出股票组合和股指期货合约

85. 目前,我国中金所又上市了上证 50 股指期货,交易者可以利用上证 50 和沪深 300 之间的高相关性进行价差策略,请问该策略属于(A )。 A. 跨品种价差策略 B. 跨市场价差策略 C. 投机策略 D. 期现套利策略 86. 股指期货交易的对象是(B )。

A. 标的指数股票组合 B. 存续期限内的股指期货合约 C. 标的指数 ETF 份额 D. 股票价格指数

87. 投资者拟买入 1 手 IF1505 合约,以 3453 点申报买价,当时买方报价 3449.2 点,卖方报价 3449.6 点。如果前一成交价为 3449.4 点,则该投资者的成交价是(D )。 A. 3449.2 B. 3453 C. 3449.4 D. 3449.6

88. 沪深 300 指数期货合约的合约月份为( C)。 A. 当月以及随后三个季月 B. 下月以及随后三个季月

C. 当月、下月及随后两个季月 D. 当月、下月以及随后三个季月 89. 上证 50 股指期货的最小变动价位是(B )。

A. 0.1 个指数点 B. 0.2 个指数点 C. 万分之 0.1 D. 万分之 0.2 90. 股指期货的交易保证金比例越高,则参与股指期货交易的(D )。 A. 收益越高 B. 收益越低 C. 杠杆越大 D. 杠杆越小

91. 投资者保证金账户可用资金余额的计算依据是(D )。

A. 交易所对结算会员收取的保证金标准 B. 交易所对交易会员收取的保证金标准 C. 交易所对期货公司收取的保证金标准 D. 期货公司对客户收取的保证金标准 92. 交易所一般会对交易者规定最大持仓限额,其目的是(D )。 A. 防止市场发生恐慌 B. 规避系统性风险 C. 提高市场流动性 D. 防止市场操纵行为

93. 因价格变化导致股指期货合约的价值发生变化的风险是(A )。 A. 市场风险 B. 信用风险 C. 流动性风险 D. 操作风险

94. 股指期货投资者可以通过(A )建立的投资者查询服务系统,查询其有关期货交易结 算信息。

A. 中国期货保证金监控中心 B. 中国期货业协会 C. 中国金融期货交易所 D.期货公司

95. 大户报告制度通常与(C )密切相关,可以配合使用。 A. 每日无负债结算制度 B. 会员资格审批制度 C. 持仓限额制度 D. 涨跌停板制度

96. 交易型开放式指数基金( ETF)与普通的封闭式基金的最大区别在于(D )。 A. 基金投资标的物不同 B.基金投资风格不同

C.基金投资规模不同 D.二级市场买卖与申购赎回结合

97. 关于交易型开放式指数基金( ETF)申购、赎回和场内交易,正确的说法是(D )。 A.ETF 的申购、赎回通过交易所进行 B.ETF 只能通过现金申购

C.只有具有一定资金规模的投资者才能参与 ETF 的申购、赎回交易 D.ETF 通常采用完全被动式管理方法,以拟合某一指数为目标 二、多选题

98. 股票价格指数的主要编制方法有(ABCD )。

A. 简单价格平均 B. 总股本加权 C. 自由流通股本加权 D. 基本面指标加权 99. 关于中证 500 指数的修正方法,正确的是(ABCD )。 A. 凡有样本股除息(分红派息),指数不予修正,任其自然回落

B. 凡有样本股送股或配股,在样本股的除权基准日前修正指数。修正后调整市值=除权报价 除权后的股本数+修正前调整市值

C. 当某一样本股停牌,取其最后成交价计算指数 ,直至复牌 D. 凡有样本股摘牌(停止交易),在其摘牌日前进行指数修正 100. 由股票衍生出来的金融衍生品有(ABCD )。

A. 股票期货 B. 股票指数期货 C. 股票期权 D. 股票指数期权

101. 投资者进行股票投资组合风险管理,可以(BC )。 A. 通过投资组合方式,降低系统性风险 B. 通过股指期货套期保值,回避系统性风险 C. 通过投资组合方式,降低非系统性风险 D. 通过股指期货套期保值,回避非系统性风险

102. 股指期货市场的避险功能之所以能够实现,是因为(BD )。 A. 股指期货可以消除单只股票特有的风险

B. 股指期货价格与股票指数价格一般呈同方向变动关系 C. 股指期货采取现金结算交割方式

D. 通过股指期货与股票组合的对冲交易可降低所持有的股票组合的系统性风险 103. 与沪深市场股票相比,股指期货的特点在于(ABCD )。 A. 到期交割机制 B. 保证金制度 C. T+0 交易机制 D. 当日无负债结算制度

104. 股指期货市场主要通过(ABC )等方式形成股指期货价格。 A. 开盘集合竞价 B. 开市后的连续竞价 C. 新上市合约的挂盘基准价的确定 D. 大宗交易

105. 在股指期货交易中,客户可以通过(ABC )方式下达交易指令。 A. 书面下单 B. 电话下单 C. 网上下单 D. 全权委托下单 106. 关于沪深 300 指数期货市价指令,正确的说法是(BCD )。 A. 市价指令可以和任何指令成交 B. 集合竞价不接受市价指令 C. 市价指令不能成交的部分自动撤销 D. 市价指令不必输入委托价格 107. 股指期货合约的标准化要素包括(ABD )。 A. 合约乘数 B. 最小变动价位 C. 价格 D. 报价单位

108. 股指期货理论定价与现实交易价格存在差异,其原因在于(ABCD )。 A. 在现实交易中想构造一个完全与股票指数结构一致的投资组合几乎是不可能的 B. 不同期货交易者使用的理论定价模型及参数可能不同

C. 由于各国市场交易机制存在差异,在一定程度上会影响到指数期货交易的效率

D. 股息收益率在实际市场上是很难得到的,因为不同的公司,不同的市场在股息政策上(如 发放股息的时机、方式等)都会不同,并且股票指数中的每只股票发放股利的数量和时间也 是不确定的,这必然影响到正确判定指数期货合约的价格

109. 根据现行中国金融期货交易所规则, 2016 年 1 月 15 日( 1 月第三个周五)上市交易的合约有 IF1601、 IF1602、 IF1603、 IF1606,则 2014 年 1 月 20 日(周一)的上市交易的合约有(BCD )。

A. IF1601 B. IF1602 C. IF1603 D. IF1609

110. 沪深 300 指数编制按照自由流通比例进行分级靠档,自由流通比例靠档规则哪些是正确的(BCD )

A. 当自由流通比例<=15%时,该股票在沪深 300 指数中的权重比例为:上调至最接近的整 数值

B. 当自由流通比例<=10%时,该股票在沪深 300 指数中的权重比例为:上调至最接近的整 数值

C. 当自由流通比例介于15%到20%时,该股票在沪深 300 指数中的权重比例为: 20% D. 当自由流通比例介于10%到20%时,该股票在沪深 300 指数中的权重比例为: 20% 111. 关于股指期货单边市,正确的说法是(ABC )。 A. 某一股指期货合约收市前 5 分钟内封死涨(跌)停板 B. 某一股指期货合约全天封死涨(跌)停板

C. 某一股指期货合约收市前 1 分钟内封死涨(跌)停板 D. 某一股指期货合约下午封死涨(跌)停板

112. 下列有关中金所股指期货说法正确的有(BD )。 A. 沪深 300 股指期货与上证 50 股指期货有相同的套保效果 B. 中证 500 股指期货对小盘股有更好的套保效果 C. 上证 50 股指期货对小盘股有更好的套保效果 D. 多种股指期货混合使用可以对头寸进行更精确的套保

113. 关于沪深 300 指数期货交割结算价,表述错误的是(BCD )。 A. 最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价

B. 最后交易日标的指数最后两小时成交价按照成交量加权平均 C. 最后交易日标的指数最后一小时的算术平均价

D. 最后交易日标的指数最后一小时成交价按照成交量加权平均

114. 以下关于沪深 300 指数期货风险准备金制度的描述,错误的说法是(BD )。 A. 风险准备金由交易所设立

B. 交易所按交易手续费收入的 5%的比例,从管理费用中提取 C. 符合国家财政政策规定的其它收入也可被提取为风险准备金 D. 当风险准备金达到一定规模时,经交易所董事会决定可不再提取

115. 中国金融期货交易所( CFFEX)可以根据市场风险对股指期货的交易保证金率进行上调的情形是(ABC )。

A. 期货交易连续出现涨跌停板、单边无连续报价的单边市 B. 遇国家法定长假 C. 市场风险明显变化

D. 连续三个交易日以不超过 1%的幅度上涨

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