中煤财险 浙商财险 紫金财险 锦泰财险 1 0.956 1 0.985 2 crs irs crs 0.961 0.761 0.620 0.780 9 drs drs drs 0.783 0.958 0.792 0.844 7 drs drs drs 0.953 0.991 0.987 0.977 3 irs irs drs 1 1 1 1 1 1 0.997 0.598 0.865 6 crs drs drs 0.640 0.930 0.933 汇丰人寿 0.835 7 irs irs irs 1 1 1 中融人寿 1 1 crs crs crs 1 1 0.994 利安人寿 0.998 2 crs crs irs 百年人寿 泰山财险 crs crs crs 0.589 0.997 众诚保0.189 0.592 11 险 irs irs drs 年度均0.880 0.867 0.904 0.884 值 年度均值 0.907 0.939 0.871 0.906 注：drs-规模报酬递减，irs-规模报酬递增，crs-规模报酬不变。
1.技术效率分析
我国地方法人财险公司2011—2013年技术效率TE均值为0.834，说明我国地方法人财险公司存在约17%的投入资源浪费。2011—2013年我国地方法人寿险公司TE均值为0.841，说明我国地方法人寿险公司存在约16%的投入资源浪费。总的来看，地方法人财险公司效率水平略低于地方法人寿险公司。虽然两者的TE均值在2012年和2013年都有下降，但地方法人寿险下降幅度高达16%，是地方法人财险公司下降幅度的四倍。
从单家地方法人财险公司来看，TE值三年都在前沿面上的公司有四家，其中有安信农险、阳光农险、国元农险三家专业农险公司，说明专业农险公司保险效率高。众诚财险和都邦保险TE均值都位于0.7以下，说明它们在经营上可能存在某些“软肋”。其中都邦保险TE均值仅有0.538，众诚财险TE均值仅有0.465，说明它们在经营管理方面存在较大问题。
从单家地方法人寿险公司来看，TE值三年均在前沿面上的公司有信诚人寿、长生人寿、华夏人寿和中融人寿这四家，前三家成立时间都较早，在保险经营、市场占有率以及客户资源的积累方面相对而言可能有更多优势。有外资背景的中新大东方人寿和汇丰人寿的TE均值排名第七和第八，这说明拥有外资背景的地方法人寿险公司在风险管理、产品开发、市场
化经营等方面或许有比较优势，但其技术效率的竞争力仍无法与中资地方法人寿险公司相比，这可能同其未能较好发挥外资优势及经营亏损有关。
图1 2011—2013年地方财险公司效率值变动曲线
图2 2011—2013年地方寿险公司效率值变动曲线
2.纯技术效率分析
我国地方法人财险公司的纯技术效率PTE在2011—2013年的平均值为0.941，说明如果地方法人财险公司采用最优生产技术能节省约6%的投入。三年均处于生产前沿面的公司有七家，纯技术效率值在0.9～1.0之间的公司有安华、紫金、渤海和浙商四家。PTE平均值最低的是锦泰财险。总的来看，地方法人财险公司2011—2013年纯技术效率值均值均在0.9以上，说明我国地方法人财险公司总体经营管理水平较高。
三年间我国地方法人寿险公司PTE平均值为0.927，说明如果地方法人寿险公司采用最优生产技术，能够节省约7%的投入。其纯技术效率年均值呈下降趋势，从2011年的0.964降到2013年的0.865。相比之下，2011—2013年地方法人财险公司的纯技术效率平均水平高于地方法人寿险公司。三年间两者的PTE平均值都有所下降，其中2013年的降幅远大于2012年。
3.规模效率和规模区间分析
我国地方法人财险公司2011—2013年的规模效率SE平均值为0.884，地方法人寿险公司的SE均值为0.906，可见地方法人财险公司的规模效率平均水平要低于地方法人寿险公司，但两者差距不大。
三年来一直处于规模有效的地方法人财险公司有安信、国元、泰山和阳光农险，表明这四家公司技术和管理水平与经营规模相匹配，达到了生产经营的最佳规模。需指出的是，锦泰财险规模效率为0.977，而纯技术效率仅有0.718，说明锦泰财险的技术效率被拉低主要是由于其经营管理水平较低。都邦、浙商、紫金和安华农险三年均处于规模报酬递减状态，规模效率也较低，说明这几家公司需要控制或缩小公司规模以减少对投入资源的浪费。此外，渤海财险从2012年开始进入规模报酬递减状态，锦泰财险和众诚保险2011年和2012年均处于规模报酬递增阶段，但2013年进入规模报酬递减状态。2013年规模报酬递减的财险公司有8家，其余均为规模报酬不变。
地方法人寿险公司2011—2013年的规模效率平均值为0.906，效率值在0.8以上的有11家公司，0.8以下的只有君龙人寿，规模效率平均值为0.499，跟其他地方法人寿险公司差距较大。三年一直处于规模有效的公司有信诚人寿、长生人寿、华夏人寿和中融人寿，表明它们的技术管理水平与经营规模相匹配，达到了生产经营的最佳规模。信泰人寿、国华人寿和百年人寿2013年处于规模报酬递减状态，说明这三家公司需要控制或缩小公司规模以减少对投入资源的浪费。此外，君龙人寿、中新大东方人寿和汇丰人寿连续三年处于规模报酬递增状态，长城人寿和利安人寿2013年也处于规模报酬递增状态。2013年规模报酬递增状态的寿险公司有5家，而规模报酬递减状态的只有3家，说明我国地方法人寿险业的发展空间整体上比地方法人财险业大。
三、基于Tobit方法的我国地方法人保险公司效率的影响因素分析
(一)指标选取及建模
1.指标选取
本文选取公司规模、盈利能力、偿付能力、理赔服务水平、费用水平、员工素质、经营时间等方面指标，并针对地方法人保险公司提出以下假设：
假设1，公司规模越大，效率将越高。公司规模这里用公司总资产的自然对数(LNA)衡量。
假设2，盈利能力越强，效率将越高。本文用净资产收益率(ROE)来衡量公司盈利能力。净资产收益率(ROE)=净利润/所有者权益。
假设3，偿付能力越强，效率将越高。本文用偿付能力充足率(SMR)来衡量公司的偿付能力。偿付能力充足率来自各公司2013年信息披露报告。
假设4，理赔服务水平越高，效率将越高。本文用赔付率(LR)来衡量公司的理赔及经济补偿水平。赔付率(LR)=赔付支出/保费收入。
假设5，费用水平越低，效率越高。本文用综合费用率(ER)衡量公司费用水平。综合费用率=(分保费用+营业税金及附加+业务及管理费+手续费及佣金-摊回分保费用)/已赚保费。
假设6，员工素质越高，效率将越高。本文用大专以上员工人数占总人数比例(SQ)来衡量公司员工素质。
假设7，经营时间越久，效率越高。成立时间早的公司在管理、客户资源的积累等方面有更多优势。经营时间(YEAR)=2013-成立时间。
2.模型建立
用DEA方法得出的效率值在[0，1]之间，效率值只能以受限制的方式被观测到，若用普通最小二乘法对模型直接进行回归，得到的参数估计将是有偏非一致的，为解决这类问题，Tobin于1958年提出Tobit模型(又叫截取回归模型)，其基本结构如下：