该企业按照直线法折旧，全部流动资金于终结点一次收回，所得税税率为40％，该企业要求的最低投资报酬率为10％。
要求：
（1）计算两方案各年现金净流量； （2）计算两方案的净现值；
4.某公司准备购买一台新型机器设备，总价款80万元，可使用5年，预计净残值5万元，采用直线法计提折旧。如果投入使用，可使公司每年增加税后利润10万元，如公司要求的最低必要报酬率为10%。
要求：（1）计算该设备每年产生的税后现金净流量。 （2）计算该设备的静态投资回收期、投资报酬率。 （3）计算该设备的净现值、现值指数和内部收益率。 （4）利用贴现指标分析投资该设备是否可行。
第八章 营运资金管理
【练习题】
一、单项选择题（每题有4个备选项，请将正确的答案编号填在括号中。）
l．利用存货模型确定最佳现金持有量时，不予考虑的因素是（ ）。 A．有现金的机会成本 B．现金的管理成本 C．现金的交易成本 D．现金的平均持有量 2．以下现金成本与现金持有量成正比例关系的是（ ）。 A．现金置存成本 B．现金交易成本 C．现金管理成本 D．现金短缺成本
3．公司将资金占用在应收账款上而放弃的投资于其他方面的收益，称为应收账款的（ ）。 A．管理成本 B．坏账成本 C．短缺成本 D．机会成本 4．对信用期限的叙述，正确的是（ ）。 A．信用期限越长，坏账发生的可能性越小 B．信用期限越长，表明客户享受的信用条件越优惠 C．延长信用期限，将会减少销售收入 D．信用期限越长，收账费用越少
5．下列现金成本中，属于固定成本性质的是（ ）。 A．现金管理成本 B．持有现金的机会成本
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C．现金交易成本 D．现金短缺成本 6．现金作为一种资产，它的（ ）。
A．流动性强，盈利性差 B．流动性强，盈利性也强 C．流动性差，盈利性也强 D．流动性差，盈利性也差
7．某企业规定的信用条件是 \，1/20，N/30\，一客户从该企业购入原价为10000元的原材料，并于第l8天付款，则该客户实际支付的货款为（ ）。 A．9700元 B．9800元 C．9900元 D．I0000元 8．企业制定的信用条件内容不包括（ ）。 A．确定信用期限 B．确定折扣期限 C．确定现金折扣 D．确定收账方法 9．通常用以表示应收账款信用标准的指标是（ ）。 A．应收账款平均收现期 B．客户的资信程度 C．应收账款周转率 D．预期的坏账损失率 10．下列订货成本中，属于变动性成本的是（ ）。 A．采购员的差旅费 B．采购机构的基本开支 C．采购人员的计时工资 D．预付定金的机会成本
11．某企业全年需用甲材料240吨，每次进货成本40元，每吨材料年储存成本12元，则每年最佳进货次数为（ ）次。
A．3 B．4 C．6 D．9
二、多项选择题（每题有4～5个备选项，请将正确的答案编号填在括号中。）
1．用成本分析模式确定最佳现金持有量时，应予考虑的成本费用项目有（ ）。 A．现金管理费用 B．现金短缺成本
C．现金转换成本 D．