本和变动储存成本之和最低？最低总成本为多少？
（2）假设供应商规定：一次采购A种材料达到或超过60吨，可以享受2%的商业折扣。则林风公司从降低总成本（含采购成本）考虑，是否应该提高进货批量而享受商业折扣？
（3）假如A种材料为陆续供应和使用，平均每日需用量为1.5吨，每天的送货量为5吨。试计算该情况下A材料的经济订货批量及在此批量下与批量有关的最低总成本。
3、答案：（1）经济订货量=45吨；最低成本=36000元。
（2）经济订货批量下的总成本= 441000元；每次采购60吨时的总成本=434400元。应提高进货批量到每次60吨而享受商业折扣，这样总成本更低。
（3）经济订货量=53.785吨；最低成本=30119.76元。
【小案例题】
【案例一】ABC公司调整信用政策
（一）背景情况介绍
ABC公司成立于1990年春天，其主要经营范围是生产和销售家用电器。在成立初期，公司凭借着产品质量过硬、售后服务周到等特点而在市场中不断扩大销售份额、扩充自身的领域。
公司的财务总监F先生属于风险的厌恶者，对于风险一般采取规避的态度，因而公司的信用政策制定的非常严格，对于客户信用要求的标准很高，所提供的信用优惠政策范围作了严格限制，以此来防止坏账等损失的发生。然而鉴于当时的市场供求环境和竞争程度，公司的销售未受到很大影响，客户的数量仍然可以呈现出逐步上涨的趋势。
但是，随着市场经济的发展，家电企业不断涌现，ABC公司的竞争对手不断增加，家电行业的竞争逐渐加剧，此时ABC公司的销售开始出现下滑的态势。公司管理当局为此召开会议，分析产生这种情况的原因。与会人员包括总经理G先生、财务总监F先生、技术总监W先生、销售部门经理Y先生等等。经过调研取证、讨论分析，与会人员发表了各自意见。
技术总监W先生通过充分的证据论证，认为公司产品在质量、功能、品种、特性等方面是处于行业前列的，而且公司的生产技术亦在不断的更新，已经采用了FMS（弹性制造系统）可以依据市场需求的变化来调整生产，因而销售下滑的原因不是出于技术问题。
销售部门经理Y先生通过在销售过程中客户对产品的反馈意见证实了W先生所说的确属实，并且Y先生依据销售部对市场进行的调研，提出公司售后服务工作周到，得到现有客户认可；公司销售环节采取了诸如有奖销售、商业折扣等促销手段，然而成效不大，客户数量有减无增，其主要原因是公司信用政策制定过于严格，信用期间短，对于客户信用要求的标准太高，提供的信用优惠政策范围限制较大。销售部门经理Y先生分析认为家电行业的主要客户是家电销售超市和销售公司，由于家电产品的单位价格都比较高，因而这些客户为了避免占用大量资金，在管理上倾向于先赊购商品，待商品销售后再结算货款。但是由于ABC公司信用政策之严格，使得部分客户望而生怯，把一些客户拒之门外。因而Y先生建
33
议适当调整现有信用政策，适当放宽优惠政策的范围，降低标准，吸引更多客户。
Y先生的建议将矛头指向了财务总监F先生，F先生对此陈述了自己的观点。F先生认为放宽信用政策、延长信用期间、降低标准，虽然可以加大销售量，但也会将一些信用度较低的客户引入企业，使客户群鱼龙混杂，不利于公司管理，而且会加大发生坏账的可能性，增加公司占用的资金，增加公司的机会成本、呆帐损失和后期的收账费用，因而这样做有可能会得不偿失。
当双方僵持不下时，总经理G先生作出决定，由财务总监F先生、销售部门经理Y先生牵头组成工作小组，对放宽信用政策后公司收益变化的情况作出调研分析，并在三个月内提交分析报告，届时将依据该报告作出相应决策。
（二）数据的采集与分析
会议后，财务总监F先生、销售部门经理Y先生立即商讨并研究成立了工作小组，该小组成员由财务部门、销售部门、市场调研等部门的工作人员组成。工作小组成立后，F先生、Y先生召集会议商榷工作方案，分配工作任务。最后制订出工作计划，该计划的简要内容如下：（1）首先由市场调研部门对现在市场状况进行调查分析，搜集同行业企业信用政策信息，并进行归类总结以供参考；（2）由销售部门依据市场调研部门的调查结果及销售情况的历史资料，对不同信用政策情况下，本公司的销售状况进行市场分析预测，估算出赊销收入金额；（3）以销售部门的预测为基础，由财务部门会同信用管理等相关部门对不同信用政策情况下本公司的收益、成本费用等相关资料进行预测搜集，并进行计算分析；（4）依据财务部门的计算分析结果，形成分析报告提交管理当局决策。
按照工作计划，小组成员开始分头行动。经过了两个多月的辛勤劳作，小组成员的数据采集工作结束了，其数据的基本情况为：
1．公司目前执行的信用政策是：（1）信用期间为30天（2）不提供现金折扣（3）对信用等级评价为A+、A的客户提供赊销。公司目前的年赊销收入额为3600万元，坏账损失率为2%，除坏账外其他货款均在信用期内收回，年收账费用为80万元。产品的变动成本率为60%，应收账款占用资金的机会成本按照15%计算。
2．公司可选择的信用政策有三种方案：
甲方案：将信用期间延长至45天，将客户的信用标准放宽为A+、A、A-三个等级，仍然不提供现金折扣。这种信用政策条件下，公司的年赊销收入额将增至6000万元，坏账损失率为4%，除坏账外其他货款的平均收现期约为50天，年收账费用为130万元。
乙方案：将信用期间延长至60天，将客户的信用标准放宽为A+、A、A-、B+四个等级，为在30天内付款的客户提供2%的折扣。这种信用政策条件下，公司的年赊销收入额将增至9300万元，约有30%的客户享受现金折扣优惠，此时的坏账损失率为6.5%，除享受折扣和发生的坏账外，其他货款的平均收现期为75天，年收账费用为200万元。
丙方案：将信用期间延长至90天，将客户的信用标准放宽为A+、A、A-、B+四个等级，为在30天内付款的客户提供4%的折扣，为在60天内付款的客户提供2%的折扣。这种信
34
用政策条件下，公司的年赊销收入额将增至10800万元，约有20%的客户享受4%的现金折扣优惠，约有30%的客户享受2%的现金折扣优惠，此时的坏账损失率为9%，除享受折扣和发生的坏账外，其他货款的平均收现期为120天，年收账费用为400万元。
（三）要求
1、依据工作小组提供的数据，请你进行必要的计算和分析，对ABC公司目前的信用政策做出评价；
2、你认为该公司是否应当改变目前的信用政策？若你认为应当改变目前的信用政策，那应该选择哪种方案？
3、请你代工作小组将资料汇总、整理后形成了一份分析报告提交给了公司总经理，待其作出决定。
【案例二】数码公司的折旧政策
资料：
数码微电子技术有限公司是国家重点扶持的高新技术企业，成立于2008年，从2008年开始经营，三年内享受15%的所得税优惠税率，之后将按照25%税率计征。该公司2008年年底建成了一大型生产线项目，原始价值为900万元，该设备的寿命期为8年，税法规定的最短折旧年限为5年，会计核算可以选择的折旧年限为5—8年，预计报废时的净残值为36万元。税法和会计准则规定有三种折旧方法可供选择：平均年限法、双倍余额递减法和年数总和法。
在确定该固定资产折旧政策时，该公司会计人员有不同的观点：
负责成本核算工作的王明认为，本公司属于高新技术企业，按照税法规定设备可以采用加速折旧；从会计核算谨慎性要求考虑，公司应当对固定资产加速折旧，折旧年限定为5年，折旧方法采用双倍余额递减法或年数总和法。
主办会计赵凯认为，本公司属于高新技术企业，前三年能够享受15%的低税率，从减轻税负考虑，应当将折旧年限定得尽可能长（如8年），并采用平均年限法计提折旧。
负责固定资产会计工作的钱莹则认为，本公司属于高新技术企业，技术进步迅速，设备更新较快，采用加速折旧能促进设备更新和技术进步，故应在5年内采用双倍余额递减法或年数总和法计提折旧。
要求：
（1）请你分别代表上述三位会计人员进一步解释他们选择相应折旧政策（折旧年限和折旧方法）的理由；
（2）如果上述大型生产线从2009年1月开始计提折旧，请你在税法和会计准则允许范围内选择使第一年折旧额最大和最小的两种折旧政策，并计算这两种折旧政策下第一年折旧的差异额；
（3）从该公司的所得税税负来考虑，怎样的折旧政策使得公司在该资产使用寿命期内的所得税税负最重？何种折旧政策使得公司在该资产使用寿命期内的所得税税负最轻？并
35
计算这两种折旧政策下公司承担的所得税的差异额（指整个使用寿命期内的所得税差异总额；计算时假设当年的折旧费用全额影响当年的应纳税所得额）。
第七章 收益分配与股利决策
【思考题】
1. 企业的营业利润由哪些项目构成？ 2. 试述股份有限公司收益分配的一般程序；
3. 分配股票股利和实施资本公积金转增股本都会使公司的股本增加。请你指出这两种方式
存在哪些区别？
4. 我国上市公司中，遵循固定支付率股利政策的公司并不多见，除了教材中介绍的申能股
份有限公司外，请你再列举一个公司。
5. 简要说明：从企业层面看，在进行收益分配决策时应考虑哪些因素？
【单项选择题】
1、在分配优先股股利之前，企业不能（ C ）。
A、弥补亏损 B、缴纳所得税
C、提取任意盈余公积金 D、提取法定盈余公积金 2、按照我国《公司法》规定，当公司累计的法定盈余公积金达到注册资本的（ D ）时，可以不再提取。
A.、5% B.、10% C.、25% D.、50%
3、若用法定盈余公积金转增资本，转增资本后的法定盈余公积金一般不得低于注册资本的（ B ）。
A．10% B. 25% C. 35% D. 50%
4、按规定，股份有限公司实现的净利润在计提法定盈余公积金后，应当（ C ）。 A、计提任意盈余公积金 B、弥补以前年度的亏损 C、分配优先股股利 D、分配普通股股利 5、在股利支付方式中，最常见也是最易被股东接受的是（ A ）。 A、现金股利 B、股票股利 C、财产股利 D、负债股利 6、公司采取固定股利支付率政策，（ C ）。 A、是为了保持理想的资本结构 B、有利于树立公司良好的形象，稳定股票价格 C、能使股利与公司盈余紧密结合 D、能使公司股利分配具有较大的灵活性
36