第三章 筹资管理
13．放弃现金折扣的成本与折扣百分比的大小，折扣期的长短同方向变化，与信用期的长短反方向变化。 （ ）
14．如果在折扣期内将应付账款用于短期投资，所得的投资收益率高于放弃折扣的隐含利息成本，则应放弃折扣而去追求更高的收益。 （ ）
15．股份有限公司、国有有限责任公司发行债券，应由董事会决定。 （ ） 16．通常股票的发行价格有三种：平价,溢价和折价。 （ ）
17．股份有限公司向社会公开发行股票，必须与依法设立的证券经营机构签订承销协议，由证券经营机构承销,不得自行销售。 （ ）
18．优先股的股利通常是固定股利，一般按面值的一定百分比来计算,必须在支付普通股股利之前予以支付。 （ ）
四、计算分析题
1．企业从银行取得借款500万元,期限一年，名义利率8%，按贴现法付息。计算该项贷款的实际利率。 2．某企业按年利率10%从银行借款100万元，银行要求维持10%的补偿性余额。计算该借款的实际利率。 3．某企业发行一种五年期债券，发行面值1 000万元，年利息为90元，到期一次还本付息。 （1）计算债券票面利息率是多少？（2）假定发行当时的市场利率分别是6%、8%、10%，请计算债券的发行价格。
4．公司拟采购一批零件，供应商报价如下：（1）立即付款，价格为9 630元；（2）30天内付款，价格为9 750元；（3）31至60天内付款，价格为9 870元；（4）61至90天内付款，价格为10 000元。假设用户短期借款利率为15％，每年按360天计算。计算放弃现金折扣的成本，并确定对该公司最有利的付款日期与价格。
5．某公司采用融资租赁方式于2003年初租入一台设备，价款为200 000元,租期为4年，租期年利率10%。
要求:（1）计算每年年末支付租金方式的应付租金； （2）计算每年年初支付租金方式的应付租金； （3）试分析（1）（2）两种方式支付的租金的关系。
6．某企业的与供应商商定的信用条件分别为（1）2/10,n/30;（2）3/15,n/30;（3）3/15,n/45。当应付账款分别在到期日支付时，它们的实际成本是多少？
7．红金家具公司最终放弃了全部的现金折扣并按全额付清货款。大多数供应商向公司提供的信用条件是2/10，n/30。如果本年度红金家具公司购货总额为2000万元，资金的平均成本率为12％，问本年度产生的损益为多少?
五、综合分析题
1．某礼品店刚刚开张，为了购买存货，礼品店向银行借入年利率10％，期限6个月的短期借款2万元。（1）如果期末一次性还本付息，计算这笔借款的成本；（2）如果银行要求借款人在该银行中保持15％的补偿性余额，计算其实际成本；（3）如果借款人必须事先支付利息，计算借款的实际成本。
42
第三章 筹资管理
2．某企业2004年实际销售收入为3 000万元。2004年资产负债表及其敏感项目与销售收入的比率关系如下表所示：
项目 资产： 现金 应收帐款 存货 预付费用 固定资产净值 资产总额 负债与所有者权益： 应付票据 应付帐款 应付费用 长期负债 负债合计 实收资本 留用利润 所有者权益合计 负债及所有者权益总额 金额（万元） 24 438 540 2.3 975 2 000 65 312 72 611 1 06