的概率较大，由此张先生想利用该1000万元资金投资股票市场。为此张先生进行的套期保值是（）
A. 买入股指期货 B. 卖出股指期货 C. 买入利率期货 D. 卖出国债期货
145．一般而言，某机构现持有美国中长国债，利用套期保值，则很可能要（）
A. 购买利率期货
B. 购买标准普洱指数期货 C. 出售利率期货
D. 在现货市场上卖出美国中长期国债
146．某投资者判断现在玉米期货处在牛市，则其可以选择以下哪种方法进行套利
A. 买入近期交割月份的玉米期货合约，同时卖出远期交割月份的玉米期货合约 B. 卖出近期交割月份的玉米期货合约，同时买入远期交割月份的玉米期货合约 C. 买入近期交割月份的玉米期货合约 D. 卖出近期交割月份的玉米期货合约 147.以下关于期货投机的说法，错误的是（）
A. 期货投机上的目的是获得差价利润 B. 期货投机者不需要主动承担市场风险 C. 投机交易增强了市场的流动性
D. 期货投机者承担了套期保值交易转移的风险
148.年初某股票的价格为10，年底该股票每股分红1元。假设无风险利率为5%,按连续复利计息。如果该股1年期的远期价格为9.2元关于套利机会，以下说法正确的是（）
A. 买入现货，卖出远期 B. 麦孔现货，买入远期 C. 不存在套利机会 D. 同事买入现货和远期
149.假设有一份10个月股票远期合约，股票现价为50元，所有借贷期的无风险利率均为8%(连续复利)，预期3个月、6个月及9个月后将分别支付股息0.75元/股，那么远期价格为（）
A.51.14元 B.53.62元 C.55.83元 D.61.18元
150.目前沪深300指数为2，580点，合约乘数为300元/点，一年期无风险利率为6%,按连续复利计息，该指数股息收益率为每年3%根据以上条件，则该指数6个月期的期货价格为（） A.2658.57元 B.2618.99元 C.797573.81元 D.785697.51元
151.假设美国和英国的无风险利率分别为3%和4%。现行的美元兑换英镑汇率是1.80美元/英镑。为了阻止套利，1年期的英镑期货价格应该是（）.(不考虑期货交易成本) A.1.82美元/英镑 B.1.83美元/英镑 C.1.78美元/英镑 D.1.76美元/英镑
152.石油现货价格为35美元/桶，无风险利率为6%，按连续复利原油储藏成本为5%，持有原油库存便利收益为4%,那么1年期原油期货合约的价格为（） A.34.59元 B.37.54元 C.39.42元 D.42.00元
153.目前黄金价格为1625美元/盎司，黄金储藏费用为2美元/盎司（每年末支付），一年期无风险利率为8%，如国皇家一年期原油期货合约价格为1765美元。关于套利机会，下列说法说法正确的是（）
A. 买入现货，卖出远期 B. 麦孔现货，买入远期 C. 不存在套利机会 D. 同事买入现货和远期
154.下列关于远期或期货合约叙述正确的是（）
A. 其他条件均相同，红利多的股票远期价格高于红利低的股票价格
B. 其他条件相同的情况下，如果重金属的远期合约存在运输费用，则运输费用越高，
远期价格也越低
C. 储存费用越高的商品，其期货价格也越高 D. 便利收益越高的商品，其期货价格也越高
155.金融理财师张先生为其客户陈女士进行投资规划，主要投资于沪深两个市场的A股股票，由于对未来股票市场走势不是很有把握，计划对1000万元市值的资产组合用沪深300股指数期货进行套期保值。经过测算，陈女士持有的股票组合相对于沪深300股票指数的β值为1.2.根据中国金融期货交易所得规定，沪深300股票指数期货的合约数乘以300元/点。假设目前沪深300指数的点位为2600点。陈女士需要卖出（）沪深300股票指数期货合约。（答案去近似值） A.16份 B.23份 C.11份 D.25份
156.以下关于股指期货和商品期货说法错误的是（）
A. 利用股票指数期货合约交易可以消除股市波动带来的系统性风险 B. 股指期货标的为相应的股票指数，其本身并没有任何实物的存在形式
C. 股指期货报价单位以指数点计，合约价值为一定的货币乘以股票指，数报价 D. 股指期货和商品期货的交割方式相同，即可以采用现金交割或者实物交割
互换、互汇、基金及其他投资
请根据以下信息回答3个小题： 设甲、乙两家公司均希望得到一笔5年期的价值为100万元的贷款，如果他们各自从固定利率和浮动利率资金市场上借款，需要支付的年利率如下： 固定利率 浮动利率 甲公司 乙公司 10.00% 11.40% 6个月LIBOR+0.30% 6个月LIBOR+0.10% 假设甲公司需要浮动利率贷款，而乙公司需要固定利率贷款。 本题为第1小题，共3小题
157.甲公司可以和乙公司签订一份互换协议，下列说法中错误的是（）
A. 甲公司无论是在固定利率还是浮动利率市场上都具有绝对优势 B. 甲公司在固定利率市场上具有相对优势 C. 乙公司在浮动利率市场上具有相对优势 D. 甲公司在浮动利率市场上具有相对优势 本题为第1小题，共3小题
158.甲公司和乙公司通过互换交易后可以节约的融资成本总和为（） A.2.2% B.0.6% C.1.4% D.0.8% 本题为第1小题，共3小题
159.关于甲、乙两公司签订的互换协议，以下说法中错误的是（）
A. 互换后对甲、乙均有利
B. 甲乙交换的是是利息和本金
C. 甲乙互换是由于于他们在货币市场上的信用等级不一样
160.沿海某外贸企业将一批货物出口到美国，总值2，000美元，其中20%的余款将于一年后收到，现在外汇汇率为1美元=6.85元人民币，为了防止美元过度贬值，该企业同进口银行签订了货币互换协议，约定一年后1美元=6.70元人民币的汇率将所到的美元换成人民币，一年后由于经济危机的影响，该企业只收到该笔货款余款的50%,则该企业届时会收到人民币（） A.1340万元 B.1370万元 C.2680万元 D.2740万元
161.一般而言，当其他因素不变时，下列因素不会带来人民币相对美元升值压力的是（）
A. 中国的同伙膨胀率高于美国 B. 中国的真实利率水平高于美国 C. 中国对美国的经常账户保持顺差 D. 市场预期人民币未来会升值
162.在英国，现行汇率为1英镑=1.60美元。根据预测，在未来1年英国的年均通货膨胀率为5%，同期美国的平均通货膨胀率4.5%。那么，1年后英镑兑换美元的均衡汇率为（）。（答案取近似值）
A.1.6077 B.1.5924 C.1.6097 D.1.5989 163.假设在美国1年期无风险收益5%,当前汇率为1英镑=1.60美元，1年期远期汇率为1：
1.57。要吸引一位美国投资者投资于英国证券，英国的1年期无风险利率的最小收益率应该为：()
A.2.44% B.2.5% C.7.01% D.7.62% 164.假设在美国1年期无风险利率的为4%,在英国为7%。汇率为1英镑=1065美元。一年后未来汇率为（）时，将使得一位美国投资者在美国和英国投资的获利是一样的。
A.1英镑=1.6037美元 B.1英镑=2.0411美元 C.1英镑=1.75美元D. 1英镑=2.3369美元 165.假设抛补利率评价成立，若人民币对美元的即期汇率保持不变，人民币的利率提高，美元利率保持不变，则远期市场上人民币对美元升值，则在远期市场上人民币对美元
A.贬值，升值 B.升值，升值 C.贬值，贬值 D.升值，贬值
162.在英国，现行汇率为1英镑=1.60美元。根据预测，在未来1年英国的年均通货膨胀率为5%，同期美国的平均通货膨胀率为4.5%，那么，1年后英镑兑美元的均衡汇率为（ ）。（答案取最接近值）
A. 1.6077 B. 1.5924 C. 1.6097 D. 1.5989
163.假设在美国1年期无风险收益率为5%，当前汇率为1英镑=1.60美元，1年期远期汇率为1：1.57，要吸引一位美国投资者投资于英国证券。英国的1年期无风险利率的最小收益率应为（ ）。
A. 2.44% B.2.5% C. 7.01% D.7.62%
164.假设在美国1年期无风险利率为4%，在英国则为7%，汇率为1英镑=1.65美元，一年后未来汇率为（）时，将使得一位 在美国和在英国投资的获利是一样的。 A.1英镑=1.6037美元 B.1英镑=2.0411美元 C.1英镑=1.75美元 D.1英镑=2.3369美元
165.假设抛补利率平价成立，若人民币对美元的即期汇率保持不变，人民币的利率提高，美元的利率保持不变，则在远期市场上人民币对美元会（）；若人民币和美元的利率均保持不变，在即期市场上人民币对美元升值，则在远期市场上人民币对美元（）。
A.贬值，升值 B.升值，升值 C.贬值，贬值 D.升值，贬值 166.下列关于开放式基金与封闭式基金的说法，正确的是（）。
A.开放式基金的基金份额不固定，封闭式基金份额在基金合同期限内固定不变。 B.开放式基金可以在交易所交易，封闭式基金不能在交易所交易。 C.开放式基金是公募基金，封闭式基金是私募基金。
D.开放式基金是主动型基金，封闭式基金是被动型基金。 167，关于货币市场基金的说法，正确的是（）.
A.只适合长期投资 B.只适合短期投资
C.没有投资风险 D.既适合短期投资，也适合长期投资
168.下列有关货币市场基金和债券基金的说法中错误的是（）。 A.债券基金的理论部通过久期衡量，久期越长，利率风险越大 B.与债券基金相比，货币及、市场基金的风险更低 C.货币市场基金投资工具的剩余期限越长，收益率越高 D.货币市场基金所利用的杠杆水平越高，收益率越低
169，下列是有关ETF基金和LOF基金的说法中，正确的是（）。 A,一般来说，ETF基金的管理费率高于LOF基金 B.ETF基金绝大多数为指数型股票基金
C.LOF基金申购赎回采用组合证券换取基金份额的方式进行 D.LOF 基金的风险主要表现为系统性风险
170.假如A开放型基金9月18日净值为1350元，9月19日该基金的净值为1417元，申购费为1.5％，赎回费0.5％，该基金曹勇前端收费，陈先生9月19日申购金额为30万元，那么可以申购的基金份额为（）。
A．208，586.10份 B．208，539.17份 C．218，888.89份 Ｄ．218，939.15份
171.关于公募基金和私募基金，下列说法错误的是（）。 A.私募基金所受约束相对更少，投资相对灵活 B.公募基金和私募基金都需要进行公开的信息披露
C.公募基金公开募集资金，而私募基金主要是向特定投资者募集
D．通常对冲基金不收管理费，但管理人员按照一定的比例分享基金的盈利 172.关于信托，下列说法错误的是（）。
A.信托财产的所有权、管理权、受益权相分离
B.信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，按委托人的意愿，以委托人的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为
C.在正常情况下，信托财产经营的得失均由受益人享有
D.信托财产在法律上具有独立性，不属于信托投资公司的固有财产 173，一般而言，有关房地产投资特点说法错误的是（）.
A.高风险 B.具有财务杠杆效应 C.流动性高 D.可抗通货膨胀