派出的权证只能卖出，不能行权。派出的股份是试点范围外的联交所上市证券，只能卖出不能买入。
第二十五条 风控资金清算
根据港股通结算业务风险管理要求，公司需要向中国结算缴付风控资金。风控资金按人民币缴付，主要包括差额缴款、按金、集中抵押金。集中抵押金暂不需要缴付。客户风控资金由公司使用客户资金统一交收，不清算到客户资金账户。
差额缴款是指每日收市后，中国结算对结算参与人各备付金名下证券账户各证券品种的未完成交收头寸，按照最新的收盘价重新评估其价值，并与原先的成交价值进行比对，计算参与人需要缴纳的款项。
按金=按金持仓*按金率*按金乘数
按金持仓=Max[（未交收多头市值-担保品)，（未交收空头市值-担保品）]
担保品=账户净卖出证券品种的存量市值
第二十六条 运营中心根据中国结算发送的非交易过户清算数据记减客户资金账户过户费和印花税金额，并在第二个港股通交易日进行资金交收。
- 37 -
第二十七条 每个港股通交收日，客户和自营交收管理员查询上日备付金账户余额，分别计算当日客户和自营交收资金划付金额。交收资金划付金额=T-1日备付金账户余额-T日应付交易资金（如是应收则为零）-T日应付风控资金+T-1日应付风控资金-T日应付证券组合费+T日应收红利/公司收购。
交收资金划付金额大于零，则在10:30交收完成后，通过中国结算CCNET终端将可划回资金从备付金账户划回公司的银行账户，客户资金划入交易结算资金专用存款账户，自有资金划入自有资金银行账户。
交收资金划付金额小于零，则资金结算人员在10:00之前将应划拨资金从公司的银行账户划入备付金账户。客户资金从交易结算资金专用存款账户划入客户备付金账户，自有资金从自有资金银行账户划入自营备付金账户。
第二十八条 如果客户港股通交易清算出现透支，公司应当使用自有资金垫付交收金额。
第六章 公司行为处理
第二十九条 港股通的公司行为业务由中国结算提供服务，类别有1、现金红利 2、送股（派送权证） 3、投票 4、股份分拆及合并 5、公
- 38 -
司收购
中国结算目前不提供新股发行认购、供股、公开配售、认股权证的转换以及以股息权益选择认购股份的服务。
第三十条 公司在港股通业务中作为持有链条中的重要一环，发挥联通中国结算与公司名下客户的作用，主要职能包括： 公司行为信息的转发； 意愿征集和申报； 权益派发。
第三十一条 公司行为主要处理流程如下：
（1）香港上市公司在联交所的披露易网页公布公司行为信息。香港结算主动从披露网页取得公司行为信息并转发中国结算；
（2）中国结算将公司行为信息发送证券公司；
（3）公司接收上述信息文件，通过柜台系统将公司行为信息转发给投资者；
（4）投资者通过柜台系统发出公司行为意愿申报指令，由公司向中国结算申报并接受反馈；
（5）中国结算将投资者指令汇总再转发给香港结算，由香港结算汇总后转发给香港其他相关机构进行处理；
（6）中国结算根据香港结算反馈的处理结果，将权益资金发放给证
- 39 -
券公司，或将权益证券记增到投资者的A股证券账户；
（7）公司根据中国结算发放的权益数据清算到客户资金账户及证券账户，并办理资金交收。
第三十二条 投资者意愿征集、申报及处理流程如下：
公司通过CCNET通用接口软件与中国结算上海分公司港股通结算系统对接，以实时申报方式进行公司行为业务申报。公司在日终接收港股通结算数据时统一接受中国结算对日间申报业务的日终处理结果，并及时反馈给客户。
公司设有问卷调查系统，可定向投递调查问卷。港股通业务中的意愿征集，公司可将意愿征集信息定向发送至相关客户，推送方式包括手机客户端、网上交易客户端及短信，保证信息到达并通过客户交易端系统有效报送客户意愿。
第七章 风险控制措施
第三十三条 公司在客户资金专用存款账户中存入一定额度的自有资金作为港股通透支客户的交收垫付资金。
第三十四条 根据交收时点控制客户交易可用资金。公司应当根据不同交易品种的交收日确定回转资金的可用范围， A股交易的回转资金可
- 40 -