C、物价上涨，利率上升 D、物价上涨，利率下降 E、资金流出国外，利率水平上升
15.在利率的风险结构这一定义中，风险是指： ACD 。
A、违约风险 B、交易风险 C、流动性风险 D、税收风险 E.市场风险
16.利率水平的变动只能影响社会总供求的总体水平，要调整总供求的结构和趋向，需要 ABCDE 。
A、市场化的利率决定机制 B、灵活地利率联动机制
C、适当的利率水平 D、较高的市场开放程度和较强的政府控制利率的能力 E、合理的利率结构
五、计算题
1、某人借款10000元，年利率为4%，借款期限为2年。请用单利法计算借款人到期应支付的利息。
I?10000?4%?2?800（元）
2、一笔贷款为60000元，贷款利率为年息6%，期限为5年，分期计息，到期还本付息，利息转换期为半年。请用复利法计算借款人应支付的利息额。
I?60000?(1?3%)10?60000=20634．98（元）
六、名词解释
1、利息：从债权人的角度来说，利息是资金所有者因让渡货币的使用权而从借款人处取得的超过本金部分的一种报酬；而从债务人的角度来说，它是借款人获得货币使用权的一种代价，通常我们称之为借贷资金的“价格”。
2、基准利率：基准利率是在整个利率体系中起主导作用的利率。
3、浮动利率：浮动利率是指在借贷关系存续期内，利率水平可随市场变化而定期变动的利率。
4、实际利率：实际利率则是指剔除通货膨胀因素的利率。所以，实际利率又可理解为是在物价不变、货币购买力也不变的条件下的利率。
5、市场利率：市场利率是指由资金供求关系和风险收益等因素决定的利率。
6、名义利率：是以名义货币表示的利率；实际利率是名义利率剔除掉了通货膨胀因素以后的真实利率。
7、利率市场化：是指国家控制基准利率，其他利率基本开放，由市场决定，即由资金供求
关系确定。
8、利率的期限结构：是指不同期限债券的利率之间的关系，反映了固定收入证券的期限与收益之间的关系，用收益率曲线加以描述。利率的风险结构指期限相同债券的不同利率之间的关系。
9、到期收益率：是指来自于某种信用工具的收入的现值总和与其今天的价值相等时的利率水平。 七、问答题
1、如何理解利息的本质和利率的决定？
答题要点：一是利息的概念；二是利息的本质（是利润的一部分，是剩余价值的转化形式）；三是利率的决定与影响因素（平均利润率、借贷资金供求状况等，论述其关系） 2、利率的高低如何评价和把握？
答题要点：一是不能只看名义利率，要看实际利率；二是要看利率是固定还是浮动，看利率走势；三是要看计息方法是单利还是复利；四是要看国内外利率水平的差异等。 3、如何看待利率在现代经济生活中的作用？
答题要点：一是分别描述利率对储蓄和消费、投资、通货膨胀、经济核算、经济调节的作用；二是结合实际谈谈现阶段我们应如何利用利率杠杆来调节经济。
4、为什么说利率市场化是经济发展的必然？我国利率市场化应如何进一步完善？
答题要点：一是利率市场化的含义；二是利率市场化的必要性；三是我国利率市场化的现状和完善措施（现状：我国目前货币市场、外汇业务、证券市场和民间借贷已基本实现利率市场化，商业银行存贷款有一定的利率浮动权。完善：完善利率结构、增强利率弹性、增加市场金融产品和金融工具、健全利率传导机制、在逐步扩大存贷款利率浮动的前提下最终下放利率决定权）。
本章重点：
一、1．2．4．5．7．10．12．16
二、1．2．5．7．8．10．11．13．15。16 三、1．4．6．9．10．12．13．14 四、2．3．4．7．8．9．11，13 五、1．2
六、1．2．3．4．5．6．7 七、1．3
第四章 金融市场
一、填空题 1、金融市场是指以 为对象而形成的供求关系及其价格机制的总和。（金融资产）
2、货币市场是指期限在 的短期资金交易市场，而 与之刚好相反。
（一年以内，资本市场）
3、证券或票据等金融工具最初发行的市场，我们称之为 市场。（一级或发行） 4、由众多市场主体以拍卖的方式定价的市场，我们称之为 市场。（公开） 5、政府在金融市场上有双重身份，除了是金融市场的 外，还是重要
的 和调节者。（参与者，监管者）
6、居民个人参与金融市场的主要目的是为了调整自己货币收支的结构，追求 的最佳效果和 的最大化。（消费，投资收益）
7、同业拆借市场是银行及其他金融机构之间为了平衡其业务活动中资金 和资金 而产生的一种短期资金借贷行为。（来源，运用）
8、同业市场上的利率水平通常被看作 利率。（基础利率）
9、商业票据作为货币市场上的融资工具，已经脱离了 市场的范畴。（商品） 10、银行承兑汇票的转让一般通过 的方式进行。（贴现）
11、政府发行短期国债的目的主要是为满足先支后收而产生的 的需要。（临时性财政资金）
12、资本市场包括股票市场、 和 。（债券市场，投资基金市场） 13、股票发行者主要是为 而发行股票的股份公司。（筹措资金） 14、股票时价发行时一般其价格高于票面金额，二者之间的差额称之为 。（溢价） 15、证券交易所的交易采用口 、 和客户优先的原则进行。（价格优先，时间优先）
16、场外交易的形式有三种，即 、 和第四市场。（柜台交易，第三市场、）
17、债券按发行主体分，可将其分为 、 和公司债券。（政府债券，金融债券）
18、 是指债券的买卖双方按预先签订的协议约定在卖出一笔债券后，经过一段时间再以约定的价格买回这笔债券，并按商定的利率付息的交易。（回购交易）
19、投资基金按法律地位分，可分为 和 。（公司型基金、契约型基金）
20、广义的金融市场包括：货币市场、 、外汇市场和黄金市场。（资本市场） 二、判断题 × √
1、广义的金融市场包括社会的一切金融业务，即金融机构之间，客户之间，以及金融机构和客户之间所有的以资金商品为交易对象的金融活动。 （ √ ）
2、随着商品经济的日益发展，以金融机构为中介的间接融资将占主导地位，而直接融通的作用将越来越小。 （ × ）
3、影响个人储蓄的最主要因素是收入水平。 （ × ） 4、企业的储蓄受利率及自身经营状况的影响，与其他因素无关。 （ × ） 5、货币市场是指期限在一年以内的金融工具交易和流通的市场。 （ √ ） 6、资本市场是指期限在一年以内的金融工具交易和流通的市场。 （ × ） 7、政府主要通过其自身来对金融市场进行监督和调控。 （ × ） 8、商业票据是代表商品交换而产生的债权债务关系的凭证。 （ × ） 9、转贴现和再贴现都是一种贴现行为，都是银行间进行未到期票据交易的行为。（× ） 10、国库券采取拍卖的方式发行，故其发行价格有可能高于票面金额。 （ × ） 11、记名股的转让和不记名股一样不受限制。 （ × ） 12、对于发行者来说，包销的形式比代销的发行风险小。 （ √ ） 13、期权的买方获得相应的权利而卖方承担相应的义务，双方的权责不等。 （ √ ） 14、优先股股东享有经营管理权和剩余索取权。 （ × ）
15、回购协议的利率水平与其抵押的证券无关。 （ × ） 16、一级市场是证券交易的市场，二级市场是证券的发行市场。 （ × ） 17、封闭型基金的发行总额是固定的，在整个存续期间不会发生变动。 （ √ ） 18、票据贴现是指持票人将未到期票据向中央银行办理贴现业务 （ × ） 三、单项选择题
1、下列属于货币市场工具的有（ D ）
A、股票 B、公司债券 C、投资基金 D、国库券
2、按标的物分，金融市场没有下列哪个子市场（ D ） A、货币市场 B、资本市场 C、外汇市场 D、现货市场
3、政府在金融市场上参与目的没有下列哪一个（ D ） A、资金需求者 B、资金供给者 C、监管调控者 D、套期保值者 4、银行承兑汇票一般通过什么方式转让（ A ） A、贴现 B、背书
C、拍卖 D、以上都可以 5、优先股有下列那种权力（ B ）
A、经营管理权 B、收益分配权 C、认股优先权 D、以上都可以 6、证券交易所内的会员有（ D ）
A、佣金经纪人 B、专业经纪人 C、零股经纪人 D、以上都是
7、债券按投资人的收益不同分类，下面没有的是（ D ） A、固定利率债券 B、浮动利率债券 C、参加公司债券 D、可转换债券 8、下面哪一个是确定债券利率水平的因素（ D ） A、债券的期限 B、债券的信用等级 C、有无担保情况 D、以上都是
9、按法律地位划分，投资基金可以分为公司型基金和（ A ） A、契约型基金 B、封闭型基金 C、开放型基金 D、以上都是
10、顾客是外汇市场上的主要供求者，他们的目的有（ D ） A、为实施某项经济交易 B、为调整资产结构 C、利用其获取收益 D、以上都是
11、金融市场按中介特征划分为直接金融市场和（ A ） A、间接金融市场 B、有形市场 C、无形市场 D、公开市场 12商业票据最发达的金融市场是（ B ）
A、英国 B、美国 C、法国 D、德国 13、资本市场包括股票市场、债券市场和（ C ）