外汇交易原理与实务题库答案

变动风险的保值措施,则2个月后将收到的英镑折算为美元时相对4月中旬兑换美元将会损失多少?

损失:10万Χ(1.6770-1.6600) 避险:10万Χ(1.6770-0.0105)

7、1998年10月中旬外汇市场行情为:即期汇率 USD1=JPY116.40/116.50,三个月远期汇率 USD1=JPY116.23/116.35。可以看出美元表现为贴水,一美进口商从日本进口价值10亿美元的货物,在三个月后支付。为了避免日元兑换美元升值所带来的外汇风险,进口商从事了远期外汇交易的套期保值。此例中:

(1)进口商不采取避免汇率变动风险的保值措施,现在就支付10亿日元需要多少美元? (2)设3个月后的汇率为USD1=JPY115.00/115.10,则到1999年一月中旬才支付10亿日元需要多少美元?比现在支付日元预计要多支出多少美元? (3)美国进口商如何利用远期外汇市场进行套期保值? 10亿÷116.40=8591060美元 10亿÷115.00=8695650美元 10亿÷116.23=8603630美元

8、下列为各货币之即期汇率报价,请按照题目指示计算其远期汇率、TOM或Cash之汇率。 (1)USD/SGD:1.4150,3个月USD利率为3 1 / 4 %, 3个月SGD利率为6 7 / 8 % 试计算三个月USD/SGD之汇率

1.4150+1.4150Χ(6.875%-3.25%)Χ3/12=1.4278

(2)USD/YEN: 108.20,6个月USD利率为3 1 / 2 %, 6个月YEN利率为3 3 / 4 % 试计算六个月USD/YEN之汇率

108.20+108.20Χ(3.75%-3.5%)Χ6/12=108.34

(3)GBP/USD: 1.5420,6个月 GBP利率为5 7 / 8% , 6个月USD利率为3 1 / 2 % 试计算六个月GBP/USD之汇率

1.5420+1.5420Χ(3.5%-5.875%)Χ6/12=1.5237

(5) GBP/YEN: 235.70/80,3个月GBP利率为53/4~61/8%,3个月YEN利率为31/4~3/4% 试计算三个月GBP/YEN之双向汇率

235.70+235.70Χ(3.25%-6.125%)Χ3/12=234.01 235.80+235.80Χ(3.75-5.75) Χ3/12=234.62

(5)USD/SGD:⒈6230/40,三个月USD利率为31/4~ 7/8% ,三个月SGD利率为71/2~ 7/8% 试计算三个月USD/SGD之双向汇率

1.6230+1.6230Χ(7.25%-3.875%)Χ3/12=1.6377 1.6240+1.6240Χ(7.875%-3.25%)Χ3/12=1.6428

(6)GBP/USD:1.5860/70,三个月GBP利率为53/4~61/8% ,三个月USD利率为31/2~3/4% 试计算三个月GBP/USD之双向汇率

1.5860+1.5860Χ(3.5%-6.125%)Χ3/12=1.5756 1.5870+1.5870Χ(3.75%-5.75%)Χ3/12=1.5791

9

(7)AUD/USD:0.6850/60,六个月AUD利率为63/8~7/8% ,六个月USD利率为31/2~3/4% 试计算六个月AUD/USD之双向汇率

0.6850+0.6850Χ(3.5%-6.875%)Χ6/12=0.6734 0.6860+0.6860Χ(3.75%-6.375%)Χ6/12=0.6770

(8)GBP/CHF:2.4960/70,2个月GBP利率为53/8~3/4%,2个月DEM利率为77/8~81/4% 试计算2个月GBP/CHF 之双向汇率

2.4960+2.4960Χ(7.875%-5.75%)Χ2/12=0.5048 2.4970+2.49

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