3月20日向股东分配现金红利900万元。2012年初，公司扩大生产规模，拟上一新项目，经测算，新项目需资金2000万元。该公司资本结构为“权益：负债＝3：2”。请分别回答以下问题：（1）该公司执行固定股利支付率政策，权益资金在去年的基础上上升5个百分点，资本结构不变，计算公司为上新项目需要筹集多少权益资金。（2）该公司执行固定股利政策，资本结构不变，计算公司为上新项目需要筹集多少权益资金。（3）该公司执行剩余股利政策，目标资本结构变为“权益：负债＝1：1”，计算2012年可以发放多少现金股利。 2、某企业按规定可享受技术开发费加计扣除的优惠政策。年初，企业根据产品的市场需求，拟开发出一系列新产品，产品开发计划两年，科研部门提出技术开发费预算需5000万元，据预测，在不考虑技术开发费的前提下，企业第一年可实现利润2000万元，第二年可实现利润6500万元。假定企业所得税税率为25%且无其他纳税调整事项，预算安排不影响企业正常的生产进度。现有两个投资方案可供选择：方案1：第一年投资预算为3000万元，第二年投资预算为2000万元；方案2：第一年投资预算为1000万元，第二年投资预算为4000万元。要求：（1）分别计算两个方案第一年缴纳的所得税；（2）分别计算两个方案第二年缴纳的所得税；（3）从税务管理的角度分析一下应该选择哪个方案。
3、甲公司下设A、B两个投资中心。A投资中心的经营资产为200万元，投资报酬率为15%；B投资中心的投资报酬率为17%，剩余收益为20万元；甲公司要求的平均最低投资报酬率为12%。甲公司决定追加投资100万元，若投向A投资中心，每年可增加经营利润20万元；若投向B投资中心，每年可增加经营利润15万元。要求：（1）计算追加投资前A投资中心的剩余收益；（2）计算追加投资前B投资中心的经营资产；（3）计算追加投资前甲公司的投资报酬率；（4）若以剩余收益指标来衡量投资中心业绩，确定A投资中心是接受投资；（5）若以投资报酬率指标来衡量投资中心业绩，确定B投资中心是接受投资；。
4、甲公司每年需要A材料36000公斤，每次订货费用为90元，，每公斤A材料的年储存成本为8元，单位材料缺货成本为10元。甲公司欲考虑保留保险储备，经预测在交货期内各种可能的需求分布如下：
要求：计算甲公司合理的保险储备。
第五大题：综合题
1、某企业由于业务需要，急需一台不需要安装的进口设备，设备投产后，企业每年可以获得6.33万元的补贴收入（需计入应纳税所得额），另外，经营收入也会增加50万元，增加经营成本30万元。该设备离岸价为11.43万美元（1美元＝6.4985元人民币），国际运输费率为7%，国际运输保险费率为3%，关税税率为10%，国内运杂费为9.93万元，此类设备的折旧年限为10年，净残值为10万元。国内租赁公司也提供此类设备的经营租赁业务，若企业租赁该设备，每年年末需要支付给租赁公司13万元，连续租赁10年，假定基准折现率为10%，适用的企业所得税税率为25%。要求：（1）计算进口设备的购置费；（2）按差额投资内部收益率法作出购买或经营租赁固定资产的决策；（3）按折现总费用比较法作出购买或经营租赁固定资产的决策。（计算过程保留两位小数）已知：（P/A，4%，9）＝7.4353，（P/A，5%，9）＝7.1078，（P/F，4%，10）＝0.6756 （P/F，5%，10）＝0.6139，（P/A，10%，10）＝6.1446，（P/F，10％，10）＝0.3855
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2、某企业明年有关预算资料如下：（1）2－6月份的销售收入分别为300000元、400000元、500000元、600000元和700000元。每月的销售收入中，当月收到现金60%，下月收到现金30%，下下月收到现金10%。（2）各月直接材料采购金额按下一个月销售收入的60%计算。所购材料款于当月支付现金50%，下月支付现金50%。（3）4－5月份的制造费用分别为40000元和57000元，其中包括非付现费用每月10000元。4－5月份的销售费用分别为25000元和35000元，每月的非付现销售费用均为5000元。4－5月份的管理费用均为50000元，其中包括非付现费用每月20000元。（4）4月份购置固定资产，需要现金15000元。（5）在现金不足时，向银行借款（借款为1000元的整数倍数）；在现金有多余时，归还银行借款（还款也为1000元的整数倍数）。借款在期初，还款在期末，借款年利率为12%，每月末支付利息。假设在3月末时，需要支付利息的债务总额（属于长期借款，明年不需要归还）为12000元，年利率平均为10%，按月支付利息。（6）月末现金余额范围为6000－7000元。其他资料见下表：
要求：（1）计算4月份的可供支配的现金合计、经营性现金支出、现金余缺、现金筹措或现金投放的金额以及4月末的现金余额；（2）完成该企业4－5月份现金预算的编制工作；（3）假设销售成本率为60%，4月份预计的财务费用为200元，计算预计利润表中的下列指标：销售成本、销售毛利、营业利润、净利润；（4）假设明年年初的盈余公积为140000元，未分配利润为50000元（今年的利润分配已经结束），明年的预计净利润为1000000元，股利支付率为80%，预计明年年末的留存收益。
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2012年中级财务管理模拟试卷四
第一大题：单项选择题
1、中级财务管理教材中采用的财务管理目标是（）。 A.相关者利益最大化 B.股东财富最大化 C.企业价值最大化 D.利润最大化
2、作为财务管理的目标，下列关于股东财富最大化的说法错误的是（ ）。 A.考虑了风险因素
B.能完全避免企业短期行为
C.对上市公司而言，股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩
D.通常只适用于上市公司.股价受众多因素的影响.对其他相关者的利益重视不够
3、下列关于企业财务管理体制模式选择的叙述，正确的是（ ）。 A.实施纵向一体化战略的企业，比较适合于采用相对分散的体制模式 B.较高的管理者的管理水平，有助于企业更多的集中财权
C.直接持有所属单位50%以上的表决权股份，才有可能实施集权模式 D.实施横向一体化战略的企业，比较适合于采用相对集中的体制模式
4、下列有关H型企业组织体制的描述中正确的是（ ）。 A.仅存在于产品简单的企业
B.不能显示企业长期效益和整体活力 C.包括事业部制、矩阵制等形式 D.适合规模较小的企业
5、下列有关预算的概念和特征说法错误的是（ ）。
A.预算是企业在预测、决策的基础上，以金额的形式反映企业未来一定时期内经营、投资、财务等活动的具体计划
B.编制预算的目的是促成企业以最经济有效的方式实现预定目标 C.数量化和可执行性是预算最主要的特征 D.预算必须与企业的战略或目标保持一致
6、在编制现金预算的过程中，可作为其编制依据的有（ ）。 A.预计现金流量表 B.预计利润表 C.预计资产负债表 D.专门决策预算
7、下列各预算中，属于财务预算的是（ ）。 A.单位生产成本预算 B.资本支出预算
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C.现金预算
D.销售费用预算
8、若企业2011年的经营性资产为500万元，经营性负债为200万元，销售收入为1000万元。经营性资产、经营性负债占销售收入的百分比不变，销售净利率为10%，股利支付率为30%，预计2012年销售收入会增加40%，则需要从外部筹集的资金是（ ）万元。 A.32 B.22 C.25 D.20
9、进行筹资方案组合时，边际资本成本计算采用的价值权数是（ ）。 A.账面价值权数 B.市场价值权数 C.评估价值权数 D.目标价值权数
10、如果某种权证的持有人在到期日前，可以随时提出履约要求，买进约定数量的股票，则该权证属于（ ）。 A.欧式认股证 B.美式认股证 C.中式认股证 D.固定认股证
11、以下关于固定资产投资的公式中正确的是（ ）。 A.固定资产投资＝固定资产原值＋预备费
B.固定资产投资＝固定资产原值－资本化利息－预备费 C.固定资产投资＝固定资产原值＋资本化利息
D.固定资产投资＝固定资产原值－资本化利息－设备安装费用
12、下列各项中，不会对投资项目内部收益率指标产生影响的因素是（ ）。 A.原始投资 B.现金流量 C.项目计算期 D.设定折现率
13、在项目投资决策中，估算营业税金及附加时，不需要考虑（ ）。 A.应交纳的营业税 B.应交纳的增值税 C.应交纳所得税
D.应交纳的城市维护建设税
14、某公司持有有价证券的年利率为6%，公司的最低现金持有量为6000元，现金回归线为15000元。如果公司现有现金33000元，根据现金持有量的随机模型，此时应投资于有价证
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