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46 销售百分比法线性回归分析法 47 销售敏感项目
48 现金应收账款存货 49 应付账款应付费用 50 营业业务量 四、判断题
1．标准离差率是指标准差同期望报酬的比值，它可以用来比较期望报酬率不同的投资的风险程度。
2．在两个方案对比时，标准离差越小，风险越大；同样，标准离差率越小，风险越大。
3．无风险报酬率加上通货膨胀贴水后就是货币时间价值。 4．风险报酬系数就是将标准离差率转化为风险报酬的一种系数。 5．当两种股票完全负相关时，分散投资没好处。 6．当投资的股票足够多时，几乎可以将所有的非系统风险分散掉。 7．不可分散风险程度，通常用贝塔系数表示。市场的贝塔系数为1。 8．如果某种股票的贝塔系数大于1，其风险小于市场风险。 9．证券组合投资要求补偿的是不可分散风险，而不要求对可分散风险进行补偿。 10． 决定利率高低的因素只有资金的需求和供给两个方面。 11． 投资者进行财务分析的目的是了解企业的发展趋势。 12． 财务分析主要以企业的财务报告为基础，日常核算资料也可以作为财务分析的一种补充资料。 13． 现金流量表是以现金为基础编制的财务状况变动表。 14． 企业的银行存款和其他货币资金中不能随时用于支付的部分不能反映在现金流量表中。 15． 企业销售一批存货，无论款项是否收回，都可以使速动比率增加。 16． 企业用银行存款购买期限3个月，随时可以变现的国债，会降低现金比率。 17． 如果企业负债的资金利息率低于资产报酬率，则提高资产负债率可以增加所有者权益报酬率。 18． 偿债保障比率可以衡量企业用经营活动产生的现金偿还债务的能力。 19． 或有负债不是企业的现实债务，因而不会影响到企业的偿债能力。 20． 企业以经营租赁方式租入资产，虽然租金不包括在负债中，但也会影响到企业的偿债能力。 21． 企业的应收账款的周转率越大，说明发生坏帐的可能越大。 22． 在企业资金结构一定的情况下，提高资产报酬率可以提高股东权益报酬率。
23． 成本费用净利率越高，企业为获得利润所付出的成本费用越多，企业的获利能力越差。
24． 每股利润是企业的利润总额除以发行在外的普通股平均数。 25． 市盈率越高的股票，投资风险越大。
26． 在利用财务比率综合评分法进行财务分析时，各项财务比率标准评分值的确定，都可以影响到财务分析的结果。
27． 在采用财务比率综合评分法进行财务分析，因为通过分数来评价企业的财务状况，因此具有客观性，不存在主观因素的影响。
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28． 通过杜邦财务分析体系可以分析企业的资产结构是否合理。 29． 负债规模越小，企业的资本结构越合理。 30． 资本筹集量越大，越有利于企业的发展。 31． 一定的筹资方式只适用于一定的筹资渠道。 32． 随着改革的深入进行，国家的财政资金不再是国有企业筹资的主要渠道。 33． 同一筹资方式往往适用于不同的筹资渠道。 34． 企业的资本金包括实收资本和资本公积。
35． 企业对股权资本依法享有经营权，在企业的存续期内，投资者除依法转让外，还可以抽回其投入资本。
36． 债权资本和股权资本的权益性质不同，因为他们可以互相转换。 37． 长期资本和短期资本的用途不同，这两种资本决不可互相通融。 38． 计提折旧和留用利润都是企业内部筹集的来源，但是计提折旧不能增加企业的资本规模。 39． 因为直接筹资的手续复杂，筹资效率较低，筹资费用较高；而间接筹资手续比较简单，筹资效率高，费用低，所以间接筹资是企业首选的筹资方式。 40． 企业发行债券的财务风险低于吸收投资的财务风险。 41． 产品寿命周期变化与筹资规模大小是有规律的。 42． 通货膨胀既使成本上升，又引起利润上升，两者对企业现金流量的影响可以完全抵消。 43． 只有国有企业才可以利用国家资本，只有外商投资企业才可以直接利用外资。 44． 只有股份公司和改组股份公司的国有企业才能发行股票，其他的企业不能发行股票。 45． 凡具有一定规模，经济效益良好的企业均可发行债券。 46． 因为发行债券和从银行借入资本的利息支出，可在税前列支，而发行股票筹集的资本，在税后支付，这就一定导致企业的债务资本成本低于权益资本成本。 47． 金融市场交易按交易区域可分为场内交易和场外交易。 48． 扩张性筹资动机是企业因为扩大生产规模或追加对外投资的需要而产生的筹资动机。 49． 一个企业某年的存货和销售的比率为25%，若销售500元，则需存货125元（假定存货周转率为10次）。 50． 预计资产负债表所依据的原则是资本来源等于资本占用。 答案 1√2×3√4√5×6√7√8×9√10×11×12√13×14√15√16×17√18√19×20√21×22√23×24×25√26√27×28√29×30×31×32×33√34×35×36×37×38√39×40×41√42×43√44√45×46×47×48√49√50√ 五、计算题
1假设利民工厂有一笔123600元的资金，准备存入银行，希望7年后用其本利和购买价值为240000的固定资产，银行存款的利息为复利10%，请问7年后这笔款项的本利和能否购买该固定资产？
2某合营企业于年初借款50万购买设备，第一年末开始还款，每年还一次，等额偿还，分五年还清，银行的借款利息为12%，问每年还款多少？
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3某人现在准备存入一笔钱，以便在以后的20年中每年年底得到3000元，设银行存款的利率为10%，问此人目前应存入多少钱？
4某人每年年初存入银行50元，银行存款的利率为9%，计算第10年末的本利和为多少？
5时代公司需一台设备，买价1600元，可用10年，如果租用，则每年年初支付租金200元，假设利率为6%，请代为进行决策。
6某企业向银行借入一笔款项，银行贷款的年利率为10%，每年复利一次，银行规定10年不用还本付息，但从第11—20年每年年末偿还本息5000元，计算这笔借款的现值》
7某企业第一年年初借款100万元，银行规定第一年到第十年每年等额偿还13.8万元。当利率为6%，年金现值系数为7.360；利率为8%时，年金现值系数为6.170。计算这笔款项的利率。 8时代公司目前存入140000元，以便在若干年后获得300000元，假设银行存款利率为8%，每年复利一次，计算多少年后存款的本利和才能达到300000元。 9五年前发行的第20年末一次还本100元的债券，票面利率为6%，每年年末支付一次利息，第五次利息已支付，目前与之风险相当的债券，票面利率为8%，计算这种债券的市价。 10某公司发行一种债券，年利率为12%，按季计息，1年后还本，每张债券还本付息100元，计算其现值。 11无风险报酬率为7%，市场所有证券的平均报酬为13%，有四种证券，见表： 证券 A B C D 贝他系数 1.5 1.0 0.6 2.0 要求：计算各自的必要报酬率。 12国债的利息率为4%，市场证券组合的报酬率为12%。 要求：（1）计算市场风险报酬率。 （2）当贝他值为1.5时，必要报酬率为多少？ （3）某项投资的贝他系数为0.8，期望值报酬率为9.8%，是否应当投资？ （4）如果某项投资的必要报酬率为11.2%，其贝他值为多少？ 13某公司有甲，乙，丙三种股票构成的证券组合，其贝他系数分别为2.0，1.0和0.5，其在组合中所占的比重分别为60%，30%和10%，股票的市场报酬率为14%，无风险报酬率为10%。确定这种证券组合的必要报酬率。 14某公司年销售收入300万元，总资产周转率为3，销售净利率5%，该公司过去几年的资产规模较稳定 计算：（1）该公司的总资产净利率为多少？ （2）该公司打算购进一台新设备，他会使资产增加20%，预计销售净利率提高到6%，预计销售情况不变，这台设备对公司的总资产报酬率和盈利能力产生如何影响？
15某公司年末资产负债表如下，该公司年末流动比率为2，负债权益比0.7，以销售额和年末存货计算的存货周转率为14次，以销售成本和年末存货计算的存货周转率为10次；本年销售毛利额为40000元，填列资产负债表的空白。
资产负债表 资产 金额 负债及所有者权金额 益 货币资金 5000 应付账款 欢迎阅读 应收账款净额 存货 固定资产净额 合计 答案
50000 85000
应交税金 长期负债 实收资本 未分配利润 合计 7500 60000 1、由复利终值的计算公式有
FVn=PV×FVIFin =123600×FVZF10% =123600×1.949=240896.4(元) 由上计算可知，7年后这笔存款的本利和为240896.4元。高于设备价格，故7年后利民工厂可以用这笔存款的本利和购买设备。 2、PVAn=A×PVIFAin =500000=A×PVIFA10%.20 =A=1500000=13896(元) 3.605每年应还款13896元。 3、PVAn=A×PVIFAin =3000×A×PVIFA10%.20 =3000×8.514=25542(元) 4、由先付年终值的计算公式可知 Vn=A×FVIFin×(1+I) =50×FVIFA9×（1+9%） =50×15.193×1.09=828(元) 5、10年租金的现值 V=A×PVIFAin×（1+I） =200×PVIFAin×（1+I） =200×7.360×1.06 =1560.32(元)
10年租金现值低于买价,租用较优。 6、Vo=A×PVIFAin×PVIFAim
=5000×PVIF10%.10×PVIF10%.10