选择一条最合理的途径。7 2. 协助企业做出合理决策
企业如果想走的长远,必须有一个好的决策,进行财务风险管理可以有效的对企业的现状进行分析,从而帮助企业的管理层进行合理的决策论断,帮助企业走向一条更加平坦的发展道路。 3. 有效规避风险
企业所面临的风险有时不仅仅来源于对手的竞争,更有可能是企业的内部的协调问题,所以对于企业所面临的风险,进行有效的财务风险管理可以适当的避免这些损失,所以,这是一种必要且重要的企业管理手段。8
三 广州代代星电子科技公司的相关背景
(一)广州代代星电子科技公司状况
1.企业的概况
广州代代星电子科技公司是一家成立于2002年的高新技术企业,这家位于广东市番禺区的企业主要的经营业务为数字家庭娱乐产品以及运营网络增值业务,并且为“一条龙”服务,将研发、生产、销售结合在一起,在“三网融合”的时代趋势下,代代星公司推出的业务应用范围也越来越广,高新技术产业的发展市场也越来越广阔,并
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金镭.高科技产业集群发展动力分析.[J].科技进步与对策,2012.22
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Hammer M,Champy J.Reengineering the Corporation: A Manifesto for Business Revolution. Journal
of Women s Health . 2012
且多次获得相关行业的省市级荣誉,如被认定为广东省战略性新兴产业培育企业等等,著名的产品有代代星体感游戏套装等。
2.企业的发展趋向
广州代代星电子科技有限公司的服务范围由国内拓展到国外,其产品的服务范围包括美国、欧洲、东南亚等56个国家和港澳台地区。在产品研发上,代代星公司致力于自主研发,企业未来的发展方向也是以自主创作为目标,目前企业已完全具备从软件到硬件的全过程自主研发的能力,在产品的更新速度和更新质量上,代代星已经成为了行内科技研发实力最强的几个企业之一,除此之外,公司还专心于新产品和项目,拥有各种各样的技术专利,由此可见,代代星公司的发展趋势就是高新技术、自主研发的方向。 (二)企业财务基本情况分析
在对于广州代代星公司进行财务风险管理状况分析之前,我们要先对企业的财务情况进行基本分析,以求熟悉企业的财务运营状况以及调度程度,下面将以三个方面进行阐述: 1. 企业近几年资金运用情况分析
为了更好的进行财产分析,我将在网上找到的资料进行整理,有了以下几个表格:
表1 2012-2014年债务结构及相关指标 财务指标 流动比率 速动比率
2012年 0.47 0.43 2013年 0.61 0.44 2014年 0.7 0.5
资产负债率 短债权益比 长债权益比 短债资产比 长债资产比 长债比重 短债比重 78.27% 234.25% 123% 51.10% 17.16% 65.30% 35.70% 73.82% 182.54% 90.00% 60.41% 23.41% 32.17% 68.28% 67.93% 144.30% 45.92% 23.01% 68.65% 32.41% 67.59% 众所周知的是,流动比率和速动比率作为衡量企业短期偿债能力的指标反映的是企业的根基有多稳,根据表一显示出来的状况来看,广州代代星电子科技公司的短期偿债能力并不高,因为它的流动比率都在0.4左右,而对于一个企业来说,只有当这个指标保持在2附近时才可以证明,这个企业的短期偿债能力在安全范围,代代星公司的指标远远的低于最低安全标准,这也就说明了当今情况下,代代星公司需要进行有效的财务风险管理来解决这个问题,不然企业就会一直处于这种偿债能力安全状态的影响下,会影响到企业的银行融资、企业信誉等等,除此之外,在表格中也可以看到,虽然代代星公司作为高新技术产业中的一员,其发展势头很强,企业的负债水平在逐年下降,但是作为高新技术产业来说,其负债的百分比有些过高,因为高新技术产业作为投资消耗较大、不容易融资的行业,如果负债率过高,企业在外的可信度会变低,如果企业的融资出现问题,势必会给企业带来不可挽救的负面影响。9
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万楚婕.景德镇市A银行财务风险管理研究[D].南昌大学.2013
表2:2012-2014年现金流量相关数据 项目 2012年 2013年 118804562.8 2014年 84563221.29 经营活动现金264598523 净流量 投资活动现金-167539870 净流量 筹资活动现金-278498637 净流量 现金净流量 -167489836 -76358029.9 -679387520.2 -738296745.8 -196473865 -334278964 -53.1 -178497530 -28.51 经营活动现金-64.85 净流量增长率 经营活动现金187.21 流量与净利润 现金净流量与-111.3 净利润比 31.23 18.41 -9.11 -21.78 根据上图所示,广州代代星科技公司的投资和筹资活动都不足以满足现在的现金流量要求,企业的主要经济来源就是经营活动,10并且由表一的时候我们就可以看出,广州代代星公司的经营活动的增长率都不足,两者加在一起,就可以得出企业现在所面临的情况就是企业融资遇到了很大的困难,财务上有很严重的风险,比如要进行正规的财务风险管理活动,以来挽救这种局面,找出解决的办法。
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林祖基.资本市场融资与运作.海天出版社.[M]2012.35-47