100.中金所5年期国债期货合约的可交割国债应当满足的条件是（ABCD）。
A．中华人民共和国财政部在境内发行的记账式国债
B．同时在全国银行间债券市场、上海证券交易所和深圳证券交易所上市交易 C．固定利率且定期付息
D．合约到期月份首日剩余期限为4至7年
101.中金所5年期国债期货可交割国债需满足的条件为（ACD）。
A．符合转托管相关规定 B．储蓄式国债 C．记账式国债
D．可以在银行间市场、交易所市场和柜台市场的债券托管机构托管 102.以下关于转换因子的说法，正确的是（ABD）。
A. 转换因子定义为面值1元的可交割国债在假定其收益率为名义标准券票面利率下在交割日的净价
B. 每个合约对应的可交割券的转换因子是唯一的 C. 转换因子在合约存续期间数值逐渐变小
D. 转换因子被用来计算国债期货合约交割时国债的发票价格
103.根据中金所5年期国债期货产品设计，下列说法正确的是（AD）。
A．票面利率为3%的可交割国债，其转换因子等于1 B．交割月首日剩余期限为5年的国债，转换因子等于1 C．交割月首日新发行的5年期国债，转换因子等于1 D．同一国债在不同合约上的转换因子不同
104.关于国债期货，以下说法正确的是（ACD）。
A．同等条件下，可交割国债的票面利率越高，所对应的转换因子越大。
B. 同一个可交割国债对应的近月合约的转换因子比对应的远月合约的转换因子小。 C. 一般情况下，隐含回购利率最大的国债最可能是最便宜可交割券。
D. 同一个可交割国债对应的远月合约的转换因子比对应的近月合约的转换因子小。 105.对于票面利率3%的5年期国债期货，根据寻找CTD债券的经验法则，下列说法正确的是（ABD）。
A．到期收益率在3%之下，久期最小的国债是CTD B．到期收益率在3%之上，久期最大的国债是CTD C．相同久期的国债中，收益率最低的国债是CTD D．相同久期的国债中，收益率最高的国债是CTD
106.寻找最便宜可交割债券的经验法则是：（ABD）。
A．对收益率在国债期货票面利率以下的国债而言，久期最小的国债是最便宜可交割债券。 B．对收益率在国债期货票面利率以上的国债而言，久期最大的国债是最便宜可交割债券。 C．对具有同样久期的国债而言，收益率最低的国债是最便宜可交割债券。 D．对具有同样久期的国债而言，收益率最高的国债是最便宜可交割债券。 107.下列可以用于寻找最便宜可交割券（CTD）的方法是（AB）。
A. 计算隐含回购利率 B. 计算净基差 C. 计算市场期限结构 D. 计算远期价格 108.影响国债期货价格的因素有（ABCD）。
A.通货膨胀 B.经济增速
C.央行的货币政策 D.资金面的松紧程度
109.以下对国债期货行情走势利好的有（ACD）。
A.最新公布的数据显示，上个月的CPI同比增长2.2%，低于市场预期 B.上个月官方制造业PMI为52.3，高于市场预期
C.周二央行在公开市场上投放了2000亿资金，向市场注入了较大的流动性 D.上个月规模以上工业增加值同比增长10.9%，环比和同比均出现回落 110.关于国债期货套期保值比例的表述，正确的是（ABCD）。
A．套期保值比例会随着收益率的变化而变化 B．套期保值比例会随着时间的变化而变化 C．套期保值比例有多种计算方式
D．套期保值比例的作用是期货现货的价格变动互相抵消
111.某投资经理持有3年期债券市值2000万元，久期为2.5。目前市场上国债期货CTD券是7年期债券，久期为5，转换因子1.05，5年期相比7年期国债的到期收益率beta为0.8。若要完全对冲利率风险，则他可以（BD）（国债期货合约规模为100万元/手）。
A．卖空1250万市值的CTD券 B．卖空800万市值的CTD券 C．卖空10手国债期货 D．卖空8手国债期货
112.当套期保值者所持国债期货合约即将进入交割月份时，投资者将选择展期。展期过程中，投资者应该考虑的要素是（BCD）。
A．合约DV01变化 B．主力持仓
C．融资利率预期变化 D．合约的流动性变化 三、判断题
113.财政部采用滚动发行制度后，对关键期限国债提前一个月公布下个月的发行计划。X
114.目前，保险公司的持有国债总规模大于基金公司。√
115.根据中国证监会对基金类别的分类标准，基金资产50%以上投资于债券的为债券基金。X
116.企业债比国债的收益率更高，是因为企业债发行的规模较小，为了吸引投资者，需要提高收益率。X
117.我国银行间债券市场采用集中撮合竞价制度。X
118.我国国债期货交易采用百元全价报价。X
119.若债券的应计利息为3元，净价为100元，则其全价应为97元。X
120.货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值，也称为资金时间价值。√
121.到期收益率是指债券票面所标明的利率或购买债券时所获得的折价收益与债券当前价格的比率。X
122.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度，大于到期收益率上升10bp导致债券价格下降的幅度。√
123.通常用CTD券的久期近似国债期货合约的久期。√
124.选择CTD时，久期相同的债券中，收益率高的债券相对便宜。√
125.收益率曲线变化的类型主要有水平变化、斜率变化和曲度变化三种类型。√
126.在经济处于衰退时期，经济面临通缩压力，短期国债的收益率一般高于长期国债的收益率。X
127.远期利率协议是一种针对债券的远期合约。X
128.利率衍生产品是一种损益以某种方式依赖于利率水平的金融创新工具，具体包括国债期货、远期利率协议、利率期权、利率互换等标准化产品。√
129.在“327”事件中，国债期货价格波动剧烈，因此从国债期货交易的本身特性出发，国债期货的价格波动幅度通常大于股指期货。X
130.利用利率期货进行套利的目标是规避利率变动的风险。√
131.中金所5年期国债期货的可交割国债范围为距离合约到期日剩余期限为4-7年的记账式附息国债。√
132.国泰上证5年期国债ETF是中金所5年期国债期货合约的标的物。X
133.中金所在国债期货出现涨跌停板的时候就会调整交易保证金。X
134.中金所对5年期国债期货每次最大下单数量没有限制。X
135.中金所5年期国债期货合约的当日结算价为合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价，计算结果保留至小数点后三位。√
136.我国国债期货设涨跌停，涨停板幅度为±4%。X
137.中金所5年期国债期货合约临近交割月份时，交易所将分时间段逐步提高该合约的交易保证金标准。√
138.中金所5年期国债期货上市首日无成交的，下一交易日继续执行前一交易日的涨跌停板幅度。√
139.中金所5年期国债期货不实行持仓限额制度。X
140.在我国，国债期货合约的交割以现金交割方式进行。X
141.在交割期内付息的可交割国债不列入可交割券范围。√
142.中金所5年期国债期货的交割过程中，卖方具有选择对自己最有利的国债来交割的权利。√
143.不同的可交割债券对于同一国债期货合约的转换因子是不同的，但同一债券在不同合约上的转换因子是相同的。X
144.其他条件相同的情况下，可交割券的票面利率越高，其转换因子越大。√
145.当市场收益率发生变化时，由于转换因子不变，国债期货的最便宜可交割券也不会发生变化。X
146.如果可交割国债的息票率高于国债期货名义标准券的票面利率，其转换因子大于1。√
147.国债期货合约挂牌后，所对应的最便宜可交割国债可能发生变化。√
148.对收益率在3%以上的国债而言，久期最小的国债是最便宜可交割债券。对于收益率在3%以下的国债而言，久期最大的国债是最便宜可交割债券。X
149.当国债发行数量超过市场预期时，意味着对资金需求的上升，带动国债期货价格的上升。X
150.在其他因素不变的情况下，如果预期通货膨胀上升，则国债期货价格下跌。√
151.在其他因素不变的情况下，如果预期市场利率上升，则国债期货价格下跌。√
152.国债期货基差交易是套利交易的一种。√
153.对于国债期货基差多头交易来说，其损益曲线类似于看涨期权多头。√
154.如果交易者认为未来国债的收益率水平不会有较大的变化，则应当进行基差多头交易。X
155.基于国债期货的套期保值策略，如果采用动态套期保值的方式，其损益曲线是近似于一条接近0的水平直线。√
156.进行国债套期保值时，套期保值比例并不唯一。√
157.国债套期保值一旦操作，其套期保值比例就不会改变。X
158.如果不调整套期保值比例，则国债套期保值的损益曲线类似于期权的损益曲线。√
159.机构投资者运用国债期货进行套期保值，首先要确定的是套期保值比率，其次是风险敞口。X