哈尔滨理工大学项目可行性分析报告 第13章 技术经济评价
13.1编制依据
本项目共投入资金240万元，现金出资额及占股份的比例 168万元 70% 无形资产出资额及占股份比例72万元 30%
表13-1 方案一现金流量表 单位：万元
年份 项目 总投资 销售收入 经营成本 残余价值 0 1 2 3 4 5 240 80 20 150 20 130 0.8264 107.432 -78.022 150 20 130 0.7513 97.669 150 20 130 0.6830 150 20 70 200 0.6209 88.79 80.84 19.64108.4189.2 7 37 79
Tp*=3-1+78.022/97.669=2.799 净现金流-240 60 量 折现系数0.9091.0000 （i0=10%） 1 净现金流54.54-240 量折现值 6 累计净现-金流量折-240 185.4现值 5 27 哈尔滨理工大学项目可行性分析报告 表13-2方案二现金流量表 单位：万元 Tp*=4-1+23.069/81.96=3.28>Tb 所以该方案在经济上不可行 年份 项目 总投资 销售收入 经营成本 残余价值 净现金流量 折现系数（i0=10%） 净现金流折现值 累计净现金流折现值 -200 -200 1.0000 -200 -200 70 20 50 0.9091 45.455 70 20 50 0.8264 41.32 140 20 120 0.7513 90.156 140 20 120 0.6830 81.96 140 20 70 190 0.6209 117.971 176.862 0 1 2 3 4 5 --58.89-23.069 154.545 113.225 2 综上所述：方案一的动态投资适合，方案二的动态投资不适合被淘汰。 13.2基础数据 净现值（ 收益率10%） 方案一：NPV1（10%）=∑（CIt-COt）(1+i0)-t=-240+(80-20)(P/F,10%,1)+(150-20)(P/A,10%,4)(P/F,10%,1)+70(P/F,10%,5)=232.64(万元) NPV>0，所以该方案可以接受。 内部收益率IRR=i1+(i2-i1)NPV(i1)/(NPV(i1)+|NPV(i2)|) i1=10% i2=20% 得IRR=16.32% 因为i1 13.3风险分析（不确定分析） 13.4敏感性分析（编制敏感性分析表，绘制敏感性分析图） 28 哈尔滨理工大学项目可行性分析报告 表13-3 净现值指标敏感性分析计算表 单位：万元 -20% 投资额 第一年销售收入 二到四销售收入 五年销售收入 年经营成本 309.87 34.585 27.765 31.785 340.112 -15% 267.536 72.392 87.892 82.392 315.429 -10% 255,904 134.367 137.351 139.357 286.901 -5% 244.23 183.927 190.817 180.927 256.135 0 232.64 232.64 232.64 232.64 232.64 5% 221.01 289.338 257.379 278.868 212.74 10% 209.376 289.561 292.362 299.381 194.670 15% 197,744 326.735 337.369 327.325 178.133 20% 186.112 429.927 468.861 418.931 156.010 232.64 图13-1 敏感性分析图 在前面三个公式中，令NPV=0,则有 X=86.454%；Y=-27.423%；Z=31.021% 即：如果年销售收入和经营成本不变，投资额高于预期值86.454%，方案不可接受。同理，当投资额和年经营成本不变，年销售收入减少27.423%以下时方案不可接受；而若投资额和年销售收入不变，年经营成本增加31.021%以上，方案不可接受。因此，年销售收入是最敏感的因素。在方案选择时，必须对年销售收入进行准确的预测，否则，如果年销售收入低于预测的27.423%，则会使投资面临较大的风险。 29 哈尔滨理工大学项目可行性分析报告 第14章 社会评价 14.1项目对社会的影响分析 该项目将对社会产生极大影响，由于新材料的研究投入，提高了产品的性能和其对应产品的寿命也大大提高，同时也会产生相应的就业机会。 14.2项目与所在地互适性分析 14.2.1利益群体对项目的态度及参与程度 项目建成运营后，由于产品的优化，将会吸引大量客户，使得双方同时获益，又因为同时提供大量就业机会相信也会获得政府、社会的认可。此项目需要社会行行业业的辅助支持，能够为不同利益群体带来较好的收益。因此，各利益群体对项目的建设都能积极参与。 14.2.2各级组织对项目的态度及支持程度 本项目的建设将改善产品质量，提供就业机会，学校对本项目的建设持积极支持的态度。 14.3社会风险分析 各种风险对项目的影响分析见下表。 表16-1 风险影响评价表 风险程度 风险因素名称 重大 市场风险 预测风险 组织管理风险 较大 √ 一般 √ 较小 √ 微小 一般但可以规避 较小但不可规避 较大但可以规避 说明 30