盈利能力很好，投资项目可行。 投资回收期
运用内插法计算回收期为11个月 内含报酬率
根据现金流量表计算内含报酬率如下：
NPV(IRR)? IRR=167.5%
?(1?IRR)t?1nIt?Ott?I?0
本项目的内含报酬率高达167.5%，远高于资金成本率10%，主要是由于我们公司的运营模式合理，具有良好的盈利能力。 项目敏感性分析
公司在营业收入、投资、经营成本上存在各个方面的不确定因素，现将各项朝不利的方向变化10%，进行敏感性分析。
项目敏感性分析表
项目 年份 营业收入减少10% 137% 7个月 2088.69万元 投资增加10% 159.8% 5.5个月 2939.718万元 经营成本增加10% 159.95% 5.4个月 2864.908万元 内含报酬率 投资回收期 净现值 公司对销售收入的变化最为敏感，其次为投资。由上图可以看出在各项朝不利的方向变化10%时，净现值仍远大于0，说明本项目承担风险的能力良好，具有一定的可靠性。 盈亏平衡分析
预计各年达到盈亏平衡时的营业收入分别为80.5万元、130.5万元、280.5万元、2030.5万元、3030.5万元
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7.4投资者权利及回报 投资者权利
? 委派一人作为公司董事并参加公司董事会，董事会一般每年召开两次，有
特殊情况可临时增加开会次数。
? 有权对公司的财务状况进行审计，但事先要以书面形式通知公司负责人。 ? 每个月审阅公司的财务报表，每三个月审阅公司的经营状况报告。 投资回报
根据对公司未来财务状况的预测，本公司的盈利能力较强。为同时保证公司的发展和投资者利益，公司每年拿出一定比例的利润进行分红。第一年不分红，以后各年每年拿出净利润的25%作为对股东的回报。 7.5资本退出
我们将以非常负责的态度对待我们的各个投资者。我们知道，各个投资者在未来会因各种原因退出。尤其对于资本投资人并不是要长期的持有股份，而是在寻求适当的时候退出，取得收益。我们会把投资者在退出时得到尽可能大的回报放在十分重要的位置上。
本公司在五年内通过研究市场情况、国家法律、政策，与投资者确定采用公开上市、企业收购或自己回购等方式实现投资者的投资增值，使投资者获得应有的投资回报。
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八、财务分析
8.1 会计报表
损 益 表 单位：万元
项 目 营 业 收 入 变动生产成本 变动性销售及管理费用 变动成本合计 贡 献 毛 益 固定性生产费用 固定性销售及管理费用 财 务 费 用 固定成本合计 税 前 利 润 税 后 净 利 第一年 160 50 50 100 60 0 65 10 75 -15 -15 第二年 320 100 100 200 120 第三年 640 200 300 500 140 0 65 10 75 65 65 第四年 1600 500 800 1300 300 0 65 10 75 525 446.25 第五年 12800 4000 2800 6800 6000 0 65 10 75 4725 4016.25 变动成本 固定成本 0 65 10 75 45 45 8.2 会计报表分析
8.2.1 五年销售收入（万元）：160，320，640，1600、12800
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8.2.2 五年净利润（万元）：-15、45、65、446.25、4016.25
8.2.3 达到收支平衡的时间：11个月 8.3财务制度
为保证本公司的财务明确，使每一项资金都来去分明，本公司实行责任会计。借鉴行为科学理论，把公司职工当作“社会人”来看待，并通过建立内部激励机制与内部约束机制相统一的内部经济责任制，利用各种手段满足企业广大职工各方面的需求，并使企业目标与广大职工的自我价值结合起来，以提高企业的经济效益。实行责任会计的具体实施措施包括：
? 建立责任中心。按照企业内部各个层次，并结合实际，报所属各部门化分为若干责任中心，由领导班子商议指定各责任中心的负责人，对各中心应承担的经济指标予以分解，落实到责任人。在落实经济责任人的同时，也要赋予责任中心相应的权力，并规定相应的奖惩措施，做到责、权、利三者相统一。 ? 编制责任预算。把全面预算所规定的目标和任务，层层分解为每个责任中心的责任预算，作为控制和评价其工作绩效的主要依据。
? 建立跟踪系统，为每个责任中心建立一套监控责任预算执行情况的跟踪系统，包括日常记录、计算和积累有关数据，并在规定时间内编制业绩报告。 ? 进行反馈控制，通过经常性的分析各责任中心的业绩报告，找出差异形成的原因，及时通过信息反馈、控制和调节它们的经济活动。
? 评价工作绩效。通过各责任中心业绩报告的实际数与预算数的对比，来评价和考核各责任中心的工作实际和经营效果，指出取得的成绩和存在的问题。
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