第三部分 国债期货部分
一、单选题
1. 国债 A 价格为 95 元，到期收益率为 5%；国债 B 价格为 100 元，到期收益率为 3%。关于
国债 A 和国债 B 投资价值的合理判断是（ ）。 A. 国债 A 较高 B．国债 B 较高 C．两者投资价值相等 D．不能确定 2. 以下关于债券收益率说法正确的为（ A. 市场中债券报价用的收益率是票面利率 C．到期收益率高的债券，通常价格也高
）。
B．市场中债券报价用的收益率是到期收益率 D．到期收益率低的债券，通常久期也低
3. 某可转债面值 100 元的当前报价为 121 元，其标的股价格为 15.6 元，最近一次修订的转股价格为 10 元，每百元面值转股比例为 10，可转债发行总面值为 8.3 亿人民币，该上市 公司流通股股数为 3.12 亿股，试问若该可转债此时全部转股，股价将被稀释为（ ）元 A. 14.42 B．12.32 C. 15.6 D. 10 (含权债券： 可转债转股的股价稀释问题，(3.12*15.6+8.3)/(3.12+0.83))
4. 5 年期国债期货与 10 年期国债期货的最小变动价位和每日价格波动最大限制分别为 （）。
A. 0.002，1%和 0.002，1.2% B．0.005，1%和 0.005，1.2% C．0.002，1.2%和 0.002，2% D．0.005 ，1.2%和 0.005，2%
）。5. 以下国债可用于 2 年期仿真国债交割的是（
A. 合约到期月份首日剩余 400 天的 3 年期国债 B．合约到期月份首日剩余 700 天的 2 年期国债 C．合约到期月份首日剩余 600 天的 7 年期国债 D．合约到期月份首日剩余 500 天的 5 年期国债
6. 市场中存在一种存续期为 3 年的平价国债，票面利率为 9%，利息每年支付 1 次且利息再投资的收益率均为 8%，下一个付息时点是 1 年之后，则投资者购买这种债券的持有期收 益率为（ ）。 A. 8.80% B．8.85% C．8.92% D．8.95%
7. 银行间债券市场交易中心的交易系统提供询价和（ A. ）两种交易方式。 集中竞价 B．点击成交 C．连续竞价 D．非格式化询价
8. 投资者当前持有面值为 100 元的公司债 10 万张，该债券当前报价为 101.3 元，全价为
102.5 元。若该债券的质押率为 0.8，那么投资者的最大融资额为（ ）。
A. 800 万元 B．810.4 万元 C．820 万元 D．815.2 万元
9. 债券转托管是指同一债券托管客户将持有债券在（ ）间进行的托管转移。 A. 不同交易机构 B．不同托管机构 C．不同代理机构 D．不同银行 10. 我国国债持有量最大的机构类型是（ A. 保险公司 B．证券公司
）。
C．商业银行
D．基金公司
）票面
11. 某息票率为 5.25%的债券收益率为 4.85%，每年付息两次，该债券价格应（
价值。
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A. 大于
D．不相关
12. 某交易者以 98.320 价格买入开仓 10 手 TF1706 合约，当价格达到 98.420 时加仓买入
B．等于 C．小于
10 手，在收盘前以 98.520 的价格全部平仓。若不考虑交易成本，该投资者的盈亏为（ ）。 A. 盈利 30000 元 B．亏损 30000 元 C．盈利 15000 元 D．亏损 15000 元 13. 买入国债基差的交易策略的具体操作为（ ）。 A. 买入国债现货，同时卖出国债期货 B．卖空国债现货，同时买入国债期货
C．买入 5 年期国债期货，同时卖出 10 年期国债期货 D．买入 10 年期国