三、判断题
1、企业通过筹资可以形成企业的权益资金和借入资金。( √ ) 2、筹资数额减筹资费用等于筹资净额。( √ )
四、简答题
1、企业的筹资渠道? 1) 国家财政资金 2) 银行信贷资金 3) 非银行金融机构资金 4) 其他企业的资金 5) 居民个人的资金 6) 企业自留资金 2、普通股筹资的优缺点? 优点:1)没有固定利息负担
1) 没有固定的到期日,不用偿还 2) 筹资风险小 3) 能增加公司信誉 4) 筹资风险小 缺点:1)资金成本高 2)容易分散控制权 3、企业筹资方式?
1) 权益资金:吸收直接投资、发行股票、利用留存收益
2) 负债资金:向银行借款、发行公司债券、融资租赁、利用商业信用
第四讲 企业的筹资方式(二)
一、名词解释
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1、商业信用:是指商品交易中延期付款和延期交易所形成的借贷关系,是企业之间的一种直接信用关系。
二、填空题
2、企业利用商业信用筹集资金主要有应付帐款、( 预收货款 )和( 商业票据 )三种形式。
三、单项选择题
1、若债券面值1000元,票面年利率为10%,期限为5年,每年支付一次利息 若市场利率为10%,则发行的价格将(A )
A、高于1000元 B、低于1000元 C、等于1000元 D、无法计算 2、 某企业借入资金60万元,由于银行要求将贷款数额的20%作为补偿性余额,故 企业向银行需贷款数额为( C )
A、60万元 B、72万元 C、75万元 D、67.2元 3、商业信用方式筹集资金只能是( B )
A、银行信贷资金 B、其他企业资金 C、居民个人资金 D、企业自留资金 4、在以下筹资方式中,成本最高的是( D )
A、债券 B、银行借款 C、优先股 D、普通股。。 5、银行信贷资金只能是通过( D )方式取得。
A、吸收直接投资 B、发行债券 C、发行股票 D、银行借款 6、采用商业信用方式筹集资金,其主要缺点是( A )
A、使用期限较短 B、限制条件太多 C、筹资成本太高 D、筹资风险太大。 7、债券票面上不标明利率,按债券面值折价出售,到期按面值归还本金的债券成为( C )
A、浮动利率债券 B、收益债券 C、无息债券 D、信用债券
四、判断题
1、放弃现金折扣的机会成本与折扣率成同方向变化。( √ )
2、筹资手续费与资金成本成正比,与可利用资金成本成反比。( × )
五、计算分析题
1、盛荣公司的银行借款100万元,借款期限1年,银行利率10%。 (1)、如果银行规定的补偿性余额比率为20%,公司实际利率多少? (2)、如果银行规定采用贴现法计算利息,公司实际利率多少? (3)如果公司可在两种方法中选择,应选哪种? (6分)
1)实际利率=名义利率 / (1- 补偿性余额比率) =10%/(1-20%)=12.5% 2).实际利率=名义利率 / (1- 名义利率 )=10%/ ( 1-10% )=11.1
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3)通过利率计算,应选贴现法 11.1%为好,
2、 某公司拟采购一批零件,价值5400元,供应商规定的付款条件如下:
立即付款,付5238元, 第20天付款,付5292元, 第40天付款,付5346元, 第60天付款,付全额, 每年按360天计算。
要求:回答以下互不相关的问题:(8分)
5) 假设银行短期贷款利率