用友软件股份有限公司财务报告分析
资本占比变化不大，盈余公积及未分配利润等项目总体上稳定，联系到企业过去几年中的分红政策，可以推断出其变化主要由转增资本引起的。 资产负债表项目分析
资产负债表项目分析主要分析2012年度和2011年度以下项目： 项目名称 2012 2011 变动率 应收账款 1306430000 21.22% 1266410000 23.19% 3.16% 固定资产净值 863233000 14.02% 795826000 14.57% 8.47% 短期借款 1010000000 16.41% 490000000 8.97% 106.12% 应付账款 289176000 4.70% 227015000 4.16% 27.38% 预收款项 532386000 8.65% 386945000 7.08% 37.59% 项目变动原因如下： 1.应收账款：主要是由于2012年受整体经济形势影响，部分客户资金周转紧张，一些客户无法即时支付，造成应收账款增加。
2.固定资产：固定资产增加主要唉因为前年在建工程转入引起的。 3.短期借款：主要为2012年增加流动资产所借入的短期借款。
4.应付账款：2012年经济形势较差，公司应收账款增加造成资金较为紧张。 5.预收账款。主要为公司本年加强签约质量和收款管理所致。
应收账款构成如下表格：不难看出，应收账款总体上增长明显，但一年内应收账款减少了不少，而1年以上期限的应收账款增长非常明显，说明公司应收账款质量不高，有比较高的坏账风险 2012 2011 1 年以内 822,370,686 1,018,842,583 1 年至 2 306,679,963 197,690,181 年 2 年至 3 111,852,424 22,285,898 年 3 年以上 65,526,927 27,591,338 总额 1,306,430,000 1,266,410,000 固定资产在过去一年中，总体上有比较明显的增加，增加主要来自于本期增加的房屋建筑物以及机器设备等项目，而减少额主要是有运输工具和办公设备引起的，具体情况如下 年初 本能增加 本期减少 期末 账面净值 房屋及建筑物 363,045,009 240915248 603,960,257 机器设备 53,593,977 13088377 66,682,354 运输工具 29,577,118 203310 -426,280 29,354,148 办公及电子设备 85,688,394 11,109,560 -968,603 95,829,351 531,904,498 265,316,495 -1,394,883 795,826,110 短期借款中主要借款项目如下： 保 证 借 款 为 本 公 司 向 北 京 银 行 展 览 路 支 行 人 民 币 借 款 ， 借 款 金 额 为 人 民 币 100,000,000元，借款起始日为2012年4月20日，终止日为2013年4月20日，借款利 率为央行公布的一年期同期基准利率，该笔借款由用友科技提供信用担保。
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信用借款借于2012年12月31日，上述信用借款的年利率为5.6%至7.216%，其中，向平安银行 北京知春路支行借入的金额均为人民币100,000,000元的两笔借款为固定利率借款， 其年利率为5.6%；向中国光大银行股份有限公司北京天宁寺支行借入的金额分别为 人民币70,000,000元和人民币50,000,000元的借款为固定利率借款，其年利率分别 为6%和5.6%，除此之外，其余借款贷款期限内以中国人民银行公布的同期基准利 率为准。 预收账款主要情况如下： 2012 比例 2011 比例 1年以内 400,967,073 75% 308,472,626 80% 1至2年 67,396,720 13% 44,690,979 12% 2至3年 34,375,273 6% 17,038,827 4% 3年以上 29,646,461 6% 16,742,629 4% 532,385,527 100% 386,945,061 100% 预收款项为预收客户有关软件销售及维护服务收入的款项。该款项按照收入确认的会计政策 应于以后年度确认收入。 根据有关表格可以看出，用友软件预收账款主要集中在一年内的款项，因此一年以上的款项份额较小
2.利润表分析
用友软件过去六年利润表如下： 报表日期 2012年 2011年 单位 万元 万元 一、营业总收423521 412216 入 营业收入 423521 412216 二、营业总成408425 381978 本 营业成本 67488.5 62361.6 营业税金及附7972.99 13917.7 加 销售费用 193758 181563 管理费用 127491 117155 财务费用 5654.82 3182.83 2010年 2009年 万元 万元 297883 297883 287465 234701 234701 216089 2008年 万元 172563 172563 160361 2007年 万元 135685 135685 123235 51721.7 39116.8 21232.4 15080.1 8091.43 6324.97 4802.42 3564.69 135925 104972 77889.3 60668.3 89717.8 65837.8 56565.1 44079.7 -149.17 -1086.56 -828.495 -590.252 资产减值损失 6060.14 3798.51 2158.25 923.469 700.309 432.788 公允价值变动收益 投资收益 0 0 0 4913 -7649.75 4356.05 560.41 767.81 896.886 24397.9 20434.7 10820.6 514.45 其中:对联营企业和合营企368.173 616.893 659.426 695.083 362.506 业的投资收益 29
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三、营业利润 15656 31005.6 11314.2 47922.8 24987.2 27626.2 22438 11434 619.019 280.574 234.507 35.5215 46806.2 38779.7 6030.22 2814.9 0 40776 2012 212.14% 212.14% 231.42% 347.53% 123.67% 219.37% 189.23% -1058.03% 1300.26% -100.00% -94.82% 0 35964.8 营业外收入 28700.8 29706.6 23612.6 20179.3 营业外支出 253.348 121.58 158.357 677.628 非流动资产处79.0567 57.2248 33.8836 148.192 置损失 利润总额 44103.4 60590.6 34768.4 67424.4 所得税费用 5388 5505.99 165.152 6026.26 未确认投资损0 0 0 0 失 四、净利润 38715.4 55084.6 34603.3 61398.2 利润表趋势分析 利润表趋势分析（07年为基础年） 2008 2009 2010 2011 一、营业27.18% 72.97% 119.54% 203.80% 总收入 营业收27.18% 72.97% 119.54% 203.80% 入 二、营业30.13% 75.35% 133.27% 209.96% 总成本 营业成40.80% 159.39% 242.98% 313.54% 本 营业税金及附34.72% 77.43% 126.99% 290.43% 加 销售费28.39% 73.03% 124.05% 199.27% 用 管理费28.32% 49.36% 103.54% 165.78% 用 财务费40.36% 84.08% -74.73% -639.23% 用 资产减61.81% 113.38% 398.69% 777.68% 值损失 公允价值变动-275.61% 12.79% -100.00% -100.00% 收益 投资收88.85% 125.48% -91.71% -92.90% 益 其中:对联营企业和合-29.54% 35.11% 28.18% 19.91% 营企业的投资收益 30
-28.43% 用友软件股份有限公司财务报告分析
三、营业-9.55% 73.47% -59.05% 12.23% -43.33% 利润 营业外96.24% 76.49% 106.51% 159.81% 151.01% 收入 营业外120.63% 141.51% -43.56% -56.67% -9.70% 支出 非流动资产处560.18% 317.19% -4.61% 61.10% 122.56% 置损失 利润总20.70% 73.87% -10.34% 56.24% 13.73% 额 所得税114.23% 114.08% -94.13% 95.60% 91.41% 费用 四、净利13.38% 70.72% -3.79% 53.16% 7.65% 润 利润表水平分析 2012 2011 2010 2009 2008 一、营业2.74% 38.38% 26.92% 36.01% 27.18% 总收入 营业收2.74% 38.38% 26.92% 36.01% 27.18% 入 二、营业6.92% 32.88% 33.03% 34.75% 30.13% 总成本 营业成8.22% 20.57% 32.22% 84.23% 40.80% 本 营业税金及附-42.71% 72.01% 27.93% 31.70% 34.72% 加 销售费6.72% 33.58% 29.49% 34.77% 28.39% 用 管理费8.82% 30.58% 36.27% 16.39% 28.32% 用 财务费77.67% -2233.71% -86.27% 31.15% 40.36% 用 资产减59.54% 76.00% 133.71% 31.87% 61.81% 值损失 公允价值变动- - -100.00% -164.22% -275.61% 收益 投资收-27.01% -14.39% -96.32% 19.39% 88.85% 益 31