意味着经营活动产生的现金流量将会对企业投资发展作出贡献。 13、财务分析程序与步骤

（一）信息收集整理阶段。包括明确财务分析的目的、制定财务分析计划、收集整理信息

（二）战略分析。通过企业战略分析，能深入了解企业的经济状况和经济环境，从而能进行客观、正确的财报表分析

（三）会计分析。通过会计分析消除财务分析过程中的噪音干扰，正确评价企业会计信息质量。

（四）财务分析。包括财务指标分析、基本影响因素分析、综合分析与评价、财务预测

与价值评估、分析报告

14、简述外部信息的来源：

国家经济政策与法规信息，综合部门发布的信息，中介机构信息，报纸杂志经济信息，企业间交换的信息，国外经济信息 15、比率分析法的局限性

? 可能只能解释两个相关因素的变动 ? 很难综合反映比率与会计报表的联系 ? 给人不保险的印象

? 不能反映会计报表关系的综合性

16、运用比率分析应该注意的问题

（1）相比较的两个项目必须是彼此关联的。

（2）各种比率计算出来以后要和本企业历史、同类企业相比才更有意义。 (3)计算财务比率所依据的会计报表资料不一定反映企业真实情况。

(4)不同企业对同一会计事项处理可能选择不同的会计处理方法和程序，使它们的财务比率可比口径有误差。 17、连环替代法的基本程序：

（1）确定分析指标与其影响因素之间的关系式， （2）确定分析对象

（3）连环顺序替代，计算替代结果 （4）汇总影响数

18、短期借款变动原因： ? 流动资金需要 ? 节约利息支出

? 调整负债结构和财务风险 ? 增加企业资金弹性 19、财务分析的特点 （1）是一门综合性学科

（2）有完整的理论体系 （3）有健全的方法论体系 （4）有系统、客观的资料依据 （5）有明确的目的和作用 （6） 有专门的功能 20、会计报表附注的内容：

企业的基本情况 财务报表的编制基础 遵循会计准则的说明 重要会计政策和会计估计

会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 报表重要项目的说明 其他需要说明的重要事项 六、计算题

1．某企业全部资产总额为6000万元，流动资产占全部资产的40％，其中存货占流动资产的一半。流动负债占流动资产的30％。请分别独立计算发生以下每笔交易后的营运资本、流动比率、速动比率。

（1）购买材料，用银行存款支付4万元，其余6万元为赊购；

（2）购置机器设备价值60万元，以银行存款支付40万元，余款以产成品抵消； （3）部分应收帐款确认为坏帐，金额28万元。同时借入短期借款80万元。 2.某公司2009年末有关数据如下：单位：万元

项目 金额 项目 金额 货币资金 300 短期借款 300 交易性金融资产 200 应付账款 200 应收账款 98(年初82) 长期借款 975 存货 500(年初460) 所有者权益 1025(年初775) 固定资产 1286(年初214) 营业收入 3000 无形资产 14 营业成本 2400 财务费用 10 税前利润 90 税后利润 54 要求：

①据以上资料，计算该公司2007年的流动比率、速动比率、存货周转次数(以成本为基础)、应收账款及应收票据周转天数、利息保障倍数、销售净利率、净资产收益率(凡是分子分母涉及两张不同报表的指标，资产负债表中的数取平均数)。

②假设该公司同行业的各项比率的平均水平如下表所示，试根据①计算结果，对本公司财务状况做出简要评价。

比率名称 同行业平行水平 流动比率 2.0 速动比率 1.0 存货周转次数(成本) 6次 应收账款周转天数 30天 利息保障倍数 8 销售净利率 9% 净资产收益率 10% 3.已知A公司的有关资料如下表所示： 单位：万元

项目 2007年 2008年 2009年 年末资产总额 12000 16000 20000 年末负债总额 7500 9600 10000 营业收入 15000 18000 25000 净利润 2000 1800 3000 要求：

(1)分别计算2008年、2009年的下列指标(涉及的资产负债表的数据按平均数计算)： ①净资产收益率; ②销售净利率;

③总资产周转率(保留四位小数); ④权益乘数。

(2)用差额分析法分析销售净利率、总资产周转率、权益乘数各个因素的变动对净资产收益率的影响。 来源:考试大-注册会计师考试

4.某企业全部流动资产为20万元，流动资产比率为2.5，速动比率为1，最近刚刚发生以下 业务：

（1）销售产品一批，销售收入3万元，款项尚未收到，销售成本尚未结转。 （2）用银行存款归还应付账款0.5万元。 （3）应收账款0.2万元，无法收回，作坏帐处理。

（4）购入材料一批，价值1万元，其中60%为赊购，开出应付票据支付。 （5）以银行存款购入设备一台，价值2万元，安装完毕，交付使用。 要求： 计算每笔业务发生后的流动比率与速动比率。

答：业务发生前流动资产20万元，流动资产比率为2.5，速动比率为1，所以， 流动负债＝流动资产÷流动负债＝20÷2.5＝8 速动资产＝流动负债×速动比率＝8×1＝8（万元）

（1）业务发生后，产生应收账款3万元，由于销售成本尚未结转，故账面存货未少。

所以，流动比率＝（20+3）÷8＝2.88，速动比率＝（8+3）÷8＝1.38 （2）业务发生后，银行存款和应收账款同时减少0.5万元。

流动比率＝（23-0.5）÷（8-0.5）＝3，速动比率＝（11-0.5）÷（8-0.5）＝1.4 （3）应收账款0.2万元作坏账处理，应收账款减少0.2万元。

流动比率＝（22.5-0.2）÷7.5＝2.97，速动比率＝（10.5-0.2）÷7.5＝1.37

（4）业务发生后，材料增加1万元，减少0.4万元银行存款，增加0.6万元应收票据。 流动比率＝（22.3+1-0.4）÷（7.5+0.6）＝2.83， 速动比率＝（10.3-0.4）÷（7.5+0.6）＝1.22

（5）业务发生后，固定资产增加2万元，但不属于流动资产，银行存款减少2万元。 流动比率＝（22.9-2）÷8.1＝2.58，速动比率＝（9.9-2）÷8.1＝0.98

5．宝华公司2008年12月31日的资产负债表摘录如下。补充资料：（1）年末流动比率1.8；（2）产权比率0.6；（3）以销售收入和年末存货计算的存货周转率12次；（4）以销售成本和年末存货计算的存货周转率为10次；（5）本年销售毛利586万元。 宝华公司资产负债表 （单位：万元）

资产 金额 负债及所有者权益 金额 货币资金 34 应付账款 ？ 应收账款 ？ 应交税金 36 存货 ？ 长期负债 ？ 固定资产 364 实收资本 320 无形资产 26 未分配利润 ？ 总计 568 总计 568 要求： 计算表中空缺项目的金额。

流动资产/流动负债 =1.8 流动资产=568-26-364=178

流动负债 =178/1.8=98.89 应付账款=98.89-36=62.89 负债/所有者权益 =0.6 98.89+长期负债/568-98.89-长期负债 =0.6 长期负债=114.11 未分配利润 =568-98.89-114.11-320=35 销售收入/存货=12

销售成本/存货=10 存货=58.6 销售收入-销售成本=586 应收账款=178-58.6=119.4

6.某公司部分财务数据如下：

货币资金 150000元 固定资产 425250元 流动比率为3 速动比率为2 长期负债 200000元 销售收入 1500000元 应收帐款周转期为40天。