企业因上述情况对相同资产或负债在活跃市场上的报价进行调整的，公允价值计量结果应当划分为较低层次。

上述活跃市场是指相关资产或负债的交易量和交易频率足以持续提供定价信息的市场。

观察

确定市场是否活跃应关注所计量的个别资产或负债的交易活动，而非交易资产或负债的市场的总体活动水平。例如，一个在上海证券交易所或深圳证券交易所上市的证券如果经常被交易，则其应被认为在一个活跃市场上交易。一个市场是“活跃”还是“不活跃”，可能随市场情况的变化而变化。然而，一项特定资产或负债的交易量的下降不自动地表示市场转变为不活跃。只要相关交易的频率和交易量足够提供持续的价格信息，市场仍被认为是活跃的。

第二层次输入值

第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。企业在使用第二层次输入值对相关资产或负债进行公允价值计量时，应当根据该资产或负债的特征，对第二层次输入值进行调整。这些特征包括资产状况或所在位置、输入值与类似资产或负债的相关程度、可观察输入值所在市场的交易量和活跃程度等。 第二层次输入值包括：

（一） 活跃市场中类似资产或负债的报价； （二） 非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；

（三） 除报价以外的其他可观察输入值，包括在正常报价间隔期间可观察的利率和收

益率曲线、隐含波动率和信用利差等；

（四） 市场验证的输入值等。市场验证的输入值，是指通过相关性分析或其他手段获

得的主要来源于可观察市场数据或者经过可观察市场数据验证的输入值。

对于具有合同期限等具体期限的相关资产或负债，第二层次输入值应当在几乎整个期限内是可观察的。

释例（摘自IFRS 13）

针对特定资产和负债的第2层次输入值的示例包括：

? 基于伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）互换利率的收取固定利率、支付变动利率的

利率互换。如果LIBOR互换利率在几乎整个互换期限内的通常报价间隔均是可观察的，则第2层次输入值将是该互换利率；

德勤会计聚焦—《企业会计准则第39号—公允价值计量》

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? 基于以外币标价的收益率曲线的收取固定利率、支付变动利率的利率互换。第2层

次输入值是在几乎整个互换期限内的通常报价间隔均可观察的基于以外币标价的收益率曲线的互换利率。如果互换的期限为10年，而互换利率在9年的通常报价间隔内是可观察的，则属于这种情况，前提是对第10年的收益率曲线的任何合理外推对互换整体的公允价值计量而言并不重要；

? 基于特定的银行优惠利率的收取固定利率、支付变动利率的利率互换。如果外推所

得的利率能够由可观察的市场数据佐证（例如，通过与在几乎整个互换期限内均可观察的利率之间的相关性），则第2层次输入值是通过外推得出的银行优惠利率； ? 以在交易所交易的股票为基础的3年期期权。如果以下两个条件均成立，则第2层

次输入值是通过外推至第3年得出的股份内含波动率： -- 相关股票的1年期和2年期期权的价格是可观察的；

-- 外推的3年期期权的内含波动率能够由在几乎整个期权期限内均可观察的市场数据佐证。

在这种情况下，只要确定与1年期和2年期期权的内含波动率的相关性，内含波动性可以根据相关股票的1年期和2年期期权的内含波动率外推得出，并可由可比主体的股票的3年期期权的内含波动率佐证。

? 许可安排。对于企业合并中取得的、近期由被购买主体（许可安排的一方）与非关

联方协商的许可安排，第2层次输入值是安排开始时与非关联方之间订立的合同特许权费率。

? 存放于零售店的产成品存货。对于企业合并中取得的产成品存货，第2层次输入值

可能是零售市场上对客户的价格或批发市场上对零售商的价格，经对存货项目与可比（即，类似）存货项目的状况和地点之间的差异进行调整，从而使公允价值计量反映在向其他从事销售工作的零售商出售存货的交易中收取的价格。从概念上讲，不论是对零售价（向下）作出调整还是对批发价（向上）作出调整，公允价值计量是相同的。通常公允价值计量应使用需要最少主观调整的价格。

? 持有并使用的建筑物。第2层次输入值可能是源自可观察市场数据的建筑物每平方

米的价格（估值乘数），如，源自类似位置的可比（即，类似）建筑物的可观察交易价格的乘数。

? 现金产出单元。第2层次输入值是源自可观察市场数据的估值乘数（如，收益或收

入或类似绩效指标乘数），如，源自可比（即，类似）业务的可观察交易价格的乘数，同时考虑经营、市场、财务及非财务因素。

企业使用重要的不可观察输入值对第二层次输入值进行调整，且该调整对公允价值计量整体而言是重要的，公允价值计量结果应当划分为第三层次。 德勤会计聚焦—《企业会计准则第39号—公允价值计量》

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第三层次输入值

企业只有在相关资产或负债不存在市场活动或者市场活动很少导致相关可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才能使用第三层次输入值，即不可观察输入值。不可观察输入值应当反映市场参与者对相关资产或负债定价时所使用的假设，包括有关风险的假设，如特定估值技术的固有风险和估值技术输入值的固有风险等。 企业在确定不可观察输入值时，应当使用在当前情况下可以合理取得的最佳信息，包括所有可合理取得的市场参与者假设。如果市场参与者将某项风险调整纳入资产或负债的定价之中，则未纳入风险调整的定价将不代表公允价值计量。

企业可以使用内部数据作为不可观察输入值，但如果有证据表明其他市场参与者将使用不同于企业内部数据的其他数据，或者这些企业内部数据是企业特定数据、其他市场参与者不具备企业相关特征时，企业应当对其内部数据做出相应调整。

释例（摘自IFRS 13）

针对特定资产和负债的第3层次输入值的示例包括：

? 长期货币互换。第3层次输入值是特定货币的利率，该利率不可观察且不能够在几

乎整个货币互换期限内由按通常报价间隔或其他方式可观察的市场数据佐证。货币互换中的利率是根据各个国家的收益率曲线计算得出的互换利率；

? 在交易所交易的股票的3年期期权。第3层次输入值是历史波动率（即，根据该股

票的历史价格确定的股票波动率）。历史波动率通常并不代表当前市场参与者对未来波动率的预期，即使其是期权定价的唯一可获得的信息；

? 利率互换。第3层次输入值是对互换中间市价协商（非约束性）价格的调整，该价

格使用不能直接可观察且不可由可观察市场数据佐证的数据确定；

? 企业合并中承担的退役负债。如果不存在合理可获得信息表明市场参与者将使用不

同假设，第3层次输入值是使用主体自身对履行义务需要支付的未来现金流出的估计金额（包括市场参与者对履行义务的成本及承担弃置资产的义务要求的补偿的预计）。

? 现金产出单元。如果不存在合理可获得信息表明市场参与者将使用不同假设时，第

3层次输入值是利用主体自身数据作出的财务预测（即，现金流量或损益预测）。

观察

公允价值计量的恰当分类是由混合的所使用的输入值决定的。当仅使用了第1层次的输入值，并且没有进行调整时，公允价值计量才可以被分类为第1层次计量。针对第1层次输入值的任何调整，无论其是否重大，都将导致公允价值计量不能分类为第1层次计量。

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当计量资产或负债的公允价值时使用了多个输入值，这些输入值可能被分类为公允价值级次的不同层次（例如，评估可能基于一些第2层次的输入值以及一些第3层次的输入值）。在这种情况下，公允价值计量整体所属的分类是基于对计量的整体而言重要的最低层次输入值。例如，包含有重要影响的第2层次和第3层次输入值的计量将被整体分类至第3层次，因为第3层次是具有重要影响的最低层级的输入值。 企业应建立确定一项输入值或汇总的输入值是否对计量整体而言重要的方法。该方法应被一致地应用。在某些情况下，对所使用的输入值进行定性分析可能是足够的。例如，折现率的改变通常对使用现金流折现模型确定的公允价值计量有重要影响。在其他一些情况下，可能需要对输入值进行定量的分析。一种定量方法可能涉及以下步骤：

第1步 – 选择一个门槛或者公允价值计量整体的百分比作为重要性的基准； 第2步 – 执行敏感性分析，计算因输入值的合理可能变动而引起的公允价值计量金额的变动百分比；

第3步 – 将第2步中计算的公允价值计量金额变动百分比与第1步中选择的基准进行比较。如果一个特定输入值引起的公允价值计量金额变动百分比超过了所选择的基准，则该输入值将被认为是重要的。如果没有任何一项第3层次输入值单独被认为重要，则需考虑所有第3层次输入值的综合影响以确定其总体是否对公允价值计量具有重要影响。

当使用这一方法时，所选择的基准应代表公允价值计量整体的一定百分比，而不是公允价值计量的特定部分的一定百分比。此外，所选择的门槛不应该代表总资产、总负债、损益或资产负债表、利润表中的单列项目的一定百分比，因为这些并不特定于公允价值计量。

公允价值披露

企业应当根据相关资产或负债的性质、特征、风险以及公允价值计量的层次对相关资产或负债进行恰当分组，并按照组别披露公允价值计量的相关信息。 企业应当区分持续的公允价值计量和非持续的公允价值计量进行披露。

持续的公允价值计量，是指其他相关会计准则要求或者允许企业在每个资产负债表日持续以公允价值进行的计量。非持续的公允价值计量，是指其他相关会计准则要求或者允许企业在特定情况下的资产负债表中以公允价值进行的计量。

在资产负债表中不以公允价值计量但以公允价值披露的各组资产和负债也有特定的披露要求。这些针对持续的公允价值计量和非持续的公允价值计量，以及以公允价值披

露的各组资产和负债的披露要求汇总如下：

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