生物医药行业产业研究报告

一、生物医药相关概述

2017年世界500强企业排行榜中，生物类行业有15家公司，美国制药企业最多，有6家，中国2家，瑞士2家，英国2家。上榜的中国制药企业为中润总公司、中国医药集团。其中，中润总公司营收757.8亿美元，世界排名86位，较去年进步5名。中国医药集团营收478.1亿美元，世界排名199位，进步6名。值得注意的是，在世界500强制药行业中，中润总公司营收最多，比第二名强生多38.9亿美元。1 中

润总公司(CHINA RESOURCES NATIONAL) 757.8 中国 86 5 2 强生(JOHNSON & JOHNSON) 718.9 美国 97 6 3 瑞士罗氏公司(ROCHE GROUP) 534.3 瑞士 169 -2 4 辉瑞制药(PFIZER) 528.2 美国 173 13 5 拜耳集团(BAYER) 525.7 德国 174 -9 6 诺华公司(NOVARTIS) 494. 4 瑞士 186 -11 7 中国医药集团(SINOPHARM) 中国 478.1 199 6 8 赛诺菲(SAN0FI) 法国 413.8 240 -7 9 默沙东(MERCK) 398.1 美国 255 -9

10 英国兰素史克公司(GLAXOSMITHKLINE) 376.4 英国 273 5 11 Gilead Sciences公司(GILEAD SCIENCES) 303.9 美国 358 -42 12 艾伯维(ABBVIE) 256.4 美国 429 40

13 阿斯利康(ASTRAZENECA) 230.0 英国 470 -35

14 安进 Camgen) 229.9 美国 471 16

15 梯瓦制药工业公司(TEVA PHARMACEUTICAL INDUSTRIES) 219.0 以色列 496

1、全球医药快速增长

全球医药得益于主要药品的专利将陆续到期和新兴国家的经济快速增长，这些年取得了快速发展，2016 年全球药品销售额突破 1.1 万亿元，2011-2016 年复合增长率达到了 6%。新兴经济体为代表的发展中国家，其医药市场占比大幅提高，从 2005-2016 年的十年间新兴经济体医药市场份额由原先的 12% 提升到了 30%。

2、生物医药研发支出

2016 年全球医药研发支出达到了 1474 亿美元，同比增长 2.5%，同时期国规模以上的药企研发支出达到了 607.2 亿元，同比增长 27.5%。

制药行业研发支出占比持续保持在高位，全球制药龙头企业研发投入占营业收入比重为 21%，国制药龙头企业在这一比重上略低，达到了 12%，体现了制药行业高资本和知识密集型的特点。

全球的药物研发正在逐渐升温，这主要基于癌症、糖尿病、认知障碍和炎症等疾病治疗领域中一些新分子药物的出现、诊断和治疗的紧密结合和相辅相成，以及人们对传统商业模式依赖性的下降等重要因素的影响。

3、医药并购风行全球

2015 年是生物医药界并购很强劲的一年，但出乎业预料的是 2016 年医药行业的收购交易额和交易量都有明显的下降，当年全球生物医药并购前十位交易量为 1956.06 亿美元，较 2015 年的 3039.26 亿美元下降了 36%。2016 年医药行业最大的一笔并购是德国巨头拜耳以 660 亿美元收购农业巨头孟山都，其次是夏尔 320 亿美元收购 Baxalta，

相比于 2015 年辉瑞 1600 亿美元收购艾尔健、阿特维斯 405 亿美元收购艾尔健全球制药业务都有所下滑。预计 2017 年制药公司之间的大交易将会增加，各家公司将会拿出更多的现金，寻找重要的资产来扩产品线。

二、国医药行业现状分析

2016 年中国药品终端市场总体规模达到了 13775 亿元，同比增长 7.6%，较 2010 年增长近 2 倍。医药工业规模以上企业不但主营业务收入逐年增长，而且利润总额也是逐年增长。据统计 2015 年医药工业实现主营业务收入 26885.2 亿元，同比增长 9%，高于全国工业增速 8.2 个百分点。实现利润总额为 2768.2 亿元，同比增长 12.2%，高于全国工业增速 14.5 个百分点。在子行业中，生物制品的利润率增幅尤为明显。

中国的生物医药企业起步晚于发达国家，但大而不强，与发达国家在全球市场占有率、产品竞争力等方面的差距依然很大，美国、欧盟、日本企业的国际市场份额占有率已经分别达到 59%、19%、17%，而包括中国在的其它国家只占有不及 5%。

预计 2016-2020 年五年间，中国医药市场的整体增速在 7% 左右，2018 年和 2019 年将会有不少新药品上市，但是 2019 年之后由于有很多产品的一致性评价面临过期，可能会对本土企业和外资企业提出新的挑战和行业格局的变化。