风险投资练习题
第一章
【单项选择】1 、以下关于风险投资的说法中正确的是（难度系数：易 ） A、 风险投资着眼于企业的现状、目前的资金周转和偿还能力 B、 风险投资的收益在签订合同的时候以固定收益的形式确定 C、 风险投资考核实物指标、以货币计量的有形资产居多 D、 风险投资考核的是企业的管理队伍、企业家素质、高科技的未来市场、难以用货币来 计量的无形资产 参考答案：D
【单项选择】2 、风险投资项目的获取途径主要不包括（难度系数：易 ） A、 中介推荐投资项目 B、 通过投资上市公司
C、 风险投资家寻找投资项目
D、 风险企业的创业家自荐投资项目 参考答案：B
【单项选择】3 、风险投资公司参与风险企业的经营管理方式不包括（难度系数：易 ） A、 委托管理 B、 直接管理 C、 间接管理 D、 合作管理 参考答案：A
【单项选择】4 、风险投资的主要监管体制不包括（难度系数：易 ） A、 集中型监管体制 B、 自律型监管体制 C、 委托型监管体制 D、 中间型监管体制 参考答案：C
【单项选择】5 、以下（ ）不属于高科技风险企业主观上的风险特征（难度系数：易 ） A、 决策风险 B、 财务风险 C、 技术风险 D、 竞争风险 参考答案：D
【单项选择】6 、以下关于风险投资的说法中正确的是（难度系数：易 ） A、 风险投资着眼于企业的现状、目前的资金周转和偿还能力 B、 风险投资的收益在签订合同的时候以固定收益的形式确定 C、 风险投资考核实物指标、以货币计量的有形资产居多 D、 风险投资考核的是企业的管理队伍、企业家素质、高科技的未来市场、难以用货币来 计量的无形资产 参考答案：D
【单项选择】7 、关于风险投资基金与证券投资基金的异同，下面（ ）是错误的。（难度系数：易 ）
A、 资金来源相同 B、 投资对象不同
C、 投资的期限和变现方式不同 D、 投资组合不同 参考答案：A
【单项选择】8 、风险投资是以（ ）方式募集资金的（难度系数：易 ） A、 私募 B、 公募
C、 私募、公募均可 D、 私募、公募均不用 参考答案：C
【单项选择】9 、（ ）是风险投资价值实现的最佳途径（难度系数：易 ） A、 公开上市 B、 企业并购 C、 破产清算 D、 撤资 参考答案：A
【单项选择】10 、世界上第一家正规的风险投资公司是（ ）（难度系数：易 ） A、 英国研究与开发公司 B、 美国研究与发展公司 C、 美国研究公司 D、 欧洲投资公司 参考答案：B
【单项选择】11 、风险投资家的主要工作职能不包括（难度系数：易 ） A、 筹集风险投资资金 B、 发现、评估投资机会 C、 参与风险企业的管理
D、 策划和实施风险投资的退出 参考答案：C
【单项选择】12 、风险投资家在选择项目时最看重（难度系数：易 ） A、 产品 B、 人才 C、 市场规模 D、 技术 参考答案：B
【单项选择】13 、风险投资交易设计本质上就是风险资本家和（ ）之间的投资合同设计，主要是解决两者之间的风险分担和利益分割的问题，是整个风险投资过程的中心环节（难度系数：易 ）
A、 风险资本家 B、 有限合伙人 C、 普通合伙人 D、 创业家 参考答案：D
【单项选择】14 、在将公司并人一个新设公司时，新公司向经理发股权，而只给风险资本
家现金或债权。应该要求给经理的条件与给风险资本家的条件相同，以防双方待遇不同。风险资本家可以采取（ ）来保护自己的利益（难度系数：易 ） A、 股息支付条款 B、 信息披露条款 C、 反稀释条款 D、 防“冷落”条款 参考答案：D 【单项选择】15 、与机构投资者相比，下面关于富有的个人和家庭投资者说法证券的是（难度系数：易 ）
A、 在单个投资项目中投入的金额较低
B、 投入的对象多为处于发展阶段早期的高技术风险企业
C、 他们的投资期限相对较长，追求创业的成功和高额回报，通常要求的回报率也比其他类型的投资者要高
D、 常常通过风险投资公司投入到高技术风险企业中 参考答案：D
【单项选择】16 、.以下（ ）不属于髙科技风险企业客观上的风险特征。（难度系数：易 ） A、 决策风险 B、 财务风险 C、 技术风险 D、 竞争风险 参考答案：D
【单项选择】17 、风险投资机构是风险投资体系的核心。在融资市场中，风险投资机构处于（ ）地位。在投资方市场中，风险投资机构处于主动地位。（难度系数：易 ） A、 主动 B、 被动 C、 主要 D、 次要 参考答案：B
【单项选择】18 、1978年美国劳工部修改了关于“谨慎的人”的条款，提出，只要不威胁整个投资组合的安全，曾被禁止投资于小的或新兴企业所发行的证券或风险基金的人，现在允许这样做。“谨慎的人”指的是：（难度系数：易 ） A、 保险公司 B、 养老基金 C、 小企业管理局 D、 证券公司 参考答案：B
【单项选择】19 、风险投资方式以（ ）形式为主（难度系数：易 ） A、 贷款 B、 股权
C、 获取研究专利 D、 以上都不是 参考答案：B
【单项选择】20 、绝大多数风险资金都流向了( )行业（难度系数：易 ） A、 高科技产业
B、 房地产行业 C、 IT行业 D、 通讯行业 参考答案：A
【单项选择】21 、（难度系数：易 ）
参考答案：
【单项选择】22 、（难度系数：易 ）
参考答案：
【单项选择】23 、（难度系数：易 ）
参考答案：
【判断】24 、风险投资是对新兴的创业企业，尤其是高科技创业企业提供资本支持，并对所投资企业进行培育和辅导，在企业发育成长到相对成熟后退出投资以实现自身资本增值的一种特定形态金融资本的投资活动。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：A
【判断】25 、风险投资从狭义上讲，主要是指对处于的与现代高技术产业有关的创业企业的投资活动。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：B
答案解析： 种子期和成长期
【判断】26 、风险投资从广义上说，风险投资包括对一切开拓性、创新性风险项目的资金投放。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：A
【判断】27 、风险投资具有一般投资和银行贷款的特征。他们的投资对象都是高新技术、高成长潜力的企业，具有高风险和高预期回报。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：B
【判断】28 、现代意义上的风险投资产生于20世纪50年代的美国，在短短几十年的历史中，经历了风险投资业的形成、发展、低谷、调整和繁荣等阶段。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：A
【判断】29 、美日欧以及亚洲新兴国家的风险投资都是在政府政策的支持鼓励下而产生和发展的。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误
参考答案：A
【判断】30 、风险投资具有单一的债券和股权投资特征（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：B
【判断】31 、风险投资运行的主体由风险投资中提供资金的投资者、风险投资机构和风险企业组成。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：B
【判断】32 、风险投资是一种高风险的投资行为，其高风险性是与风险投资的投资对象相联系的。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：A
【判断】33 、风险投资是一种权益性资本，其目的即在于当前的盈利也在于其资产的发展和增值，投资目的是追求超额回报。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：B
【多项选择】34 、以下关于风险投资定义的说法正确的是（难度系数：易 ） A、 投资对象主要是新兴创业企业尤其是高科技创业企业 B、 通过资本经营服务对所投资企业进行培育和辅导
C、 在企业发育成长到相对成熟后退出投资，以便于一方面实现自身的资本增值，另一方面能够进行新一轮创业投资
D、 仅仅提供资本金支持，不参与企业经营管理 参考答案：A, B, C 【多项选择】35 、风险投资和传统的银行借贷这种融资方式相比具备（ ）特点（难度系数：易 ）
A、 风险投资着眼于企业的现状、目前的资金周转和偿还能力 B、 风险投资的收益在签订合同的时候以固定收益的形式确定 C、 风险投资投人的是权益资本，通常会同所投企业保持紧密联系
D、 风险投资考核的是企业的管理队伍、企业家素质、高科技的未来市场 参考答案：C, D
【多项选择】36 、风险投资的特征主要包括（ ）。 （难度系数：易 ） A、 具有高风险和高预期回报
B、 风险投资属于长期性、权益性资本 C、 具有分段投资、组合投资的特点 D、 积极参与管理和良好的激励机制 参考答案：A, B, C, D
【多项选择】37 、风险投资具有哪些独特的投资机制：（ ） （难度系数：易 ） A、 分段投资 B、 组合投资
C、 单一的债权和股权投资
D、 复合式投资工具 参考答案：A, B, D
【多项选择】38 、导致20世纪70年代美国风险投资业进入低谷的主要原因是（ ）。 （难度系数：易 ）
A、 经济衰退和虚弱的股市使投资和购并活动减少，堵死了风险投资公司通过收购与兼并的退出之路
B、 税法收紧等一系列税收制度变化的影响 C、 缺少经营新企业的有资格的企业家
D、 私人权益资本合伙公司受《投资顾问法》的约束 参考答案：A, C
【多项选择】39 、20世纪90年代美国风险投资业蓬勃发展的主要原因是（ ） （难度系数：易 ）
A、 美国经济逐步复苏
B、 以国际互联网、信息技术、生物技术为代表的高新技术产业迅速崛起 C、 美国实施《小企业股权投资促进法》等法规并改革税法 D、 美联储投入大量资金救市并实行经济刺激措施 参考答案：A, B, C
【多项选择】40 、风险投资的几大要素有（ ） （难度系数：易 ） A、 风险资本 B、 风险投资主体 C、 风险企业 D、 资本市场
参考答案：A, B, C, D
【多项选择】41 、按照接受风险投资企业的发展阶段，一般可将风险投资分为以下几种类型（ ）。 （难度系数：易 ） A、 种子投资 B、 创业投资 C、 发展投资 D、 稳定投资 参考答案：A, B, C
【多项选择】42 、风险投资家的作用表现在（）几个方面 （难度系数：易 ） A、 监督作用
B、 为风险企业的增值服务 C、 吸引大量的投资者 D、 获得企业的经营权 参考答案：A, B, C
【多项选择】43 、公司型风险投资基金的当事人包括（ ）。 （难度系数：易 ） A、 基金公司 B、 基金管理人 C、 基金托管人 D、 股东
参考答案：A, B, C, D
第二章
【单项选择】1 、有限合伙基金是一种（难度系数：易 ） A、 开放式基金 B、 股票基金 C、 债券基金 D、 封闭式基金 参考答案：D
【单项选择】2 、从法律形态来看，不（ ）属于风险投资的组织形式。 （难度系数：易 ） A、 有限合伙制 B、 信托基金制 C、 合作制 D、 公司制 参考答案：C
【单项选择】3 、在有限合伙制风险投资机构中，有两种合伙人，即有限合伙人和一般合伙人。合伙人的集资有两种形式，一种是基金制，另一种是（ ）。 （难度系数：易 ） A、 资金合伙人 B、 有限合伙人 C、 实收制 D、 承诺制 参考答案：D
【单项选择】4 、风险投资机构是风险投资体系的核心。在融资市场中，风险投资机构处于（ ）地位。在投资方市场中，风险投资机构处于主动地位。 （难度系数：易 ） A、 主动 B、 被动 C、 主要 D、 次要 参考答案：B
【单项选择】5 、对有限合伙企业的业绩衡量最常用的是（ ）。 （难度系数：易 ） A、 风险资本家的表现 B、 内部收益率 C、 经验分析法
D、 对合伙公司技能水平的质量评估 参考答案：B
【单项选择】6 、有限合伙协议是由（ ）共同制订并共同遵守的。 （难度系数：易 ） A、 风险资本家和风险企业 B、 风险企业和有限合伙人 C、 一般合伙人和有限合伙人 D、 一般合伙人之间 参考答案：C
【单项选择】7 、我国现有的风险投资机构在性质上主要属于（ ）。 A、 B、C、 D、（难度系数：易 ）
A、 政府风险投资机构 B、 企业风险投资机构 C、 私人风险投资机构 D、 保险基金风险投资机构
参考答案：A
【单项选择】8 、按照接受风险投资企业的发展阶段，一般可将风险投资分三阶段，其中不包括（ ）。 （难度系数：易 ） A、 种子投资 B、 天使投资 C、 创业投资 D、 发展投资 参考答案：B
【单项选择】9 、从总量和业务范围来看，（ ）在整个风险资本行业中都居于重要的地位。（难度系数：易 ） A、 商业银行 B、 证券公司 C、 投资银行 D、 财务公司 参考答案：C
【单项选择】10 、天使投资人更倾向于在企业发展的（ ）进行投资。（难度系数：易 ） A、 初创阶段 B、 发展阶段 C、 成熟阶段 D、 衰退阶段 参考答案：A
【单项选择】11 、风险投资机头的运作成本主要包括（ ） （难度系数：易 ） A、 日常经营支出和代理成本 B、 日常经营支出和应缴税款 C、 代理成本和应缴税款 D、 代理成本和应缴税款 参考答案：B
【单项选择】12 、公司制风险投资机构主要有（ ）基本形式。 （难度系数：易 ） A、 无限责任公司和股份有限公司 B、 有限责任公司和合伙企业 C、 有限责任公司和股份有限公司 D、 合伙企业和股份有限公司 参考答案：C
【单项选择】13 、风险投资的功能不包括（ ）。 （难度系数：易 ） A、 产业培育功能 B、 提供风险资本 C、 风险分散功能 D、 要素集成功能 参考答案：B
【单项选择】14 、风险投资的投入时机在（ ）。 （难度系数：易 ） A、 种子期 B、 创业期 C、 扩张期 D、 成熟期
参考答案：B
【单项选择】15 、风险投资的投资原则不包括（ ）。 （难度系数：易 ） A、 组合投资原则 B、 分类投资原则 C、 按需投资原则 D、 分阶段投资原则 参考答案：C
【单项选择】16 、风险投资活动中的主题不包括（ ）。 （难度系数：易 ） A、 风险投资者
B、 风险投资评估中介 C、 风险投资机构 D、 风险企业 参考答案：B
【单项选择】17 、风险投资机构组织主要形式不包括（ ）。 （难度系数：易 ） A、 有限合伙制 B、 个体制 C、 公司制 D、 信托制 参考答案：B 【单项选择】18 、与机构投资者相比，下面关于富有的个人和家庭投资者说法证券的是（ ）。 （难度系数：易 ）
A、 在单个投资项目中投入的金额较低
B、 投入的对象多为处于发展阶段早期的高技术风险企业
C、 他们的投资期限相对较长，追求创业的成功和高额回报，通常要求的回报率也比其他类型的投资者要高
D、 常常通过风险投资公司投入到高技术风险企业中 参考答案：D
【单项选择】19 、目前，（ ）风险投资机构管理的风险资本约占风险资本总规模的80%。 （难度系数：易 ） A、 公司制 B、 信托制 C、 私募
D、 有限合伙制 参考答案：D
【单项选择】20 、有限合伙制的结构包括（ ）。 （难度系数：易 ） A、 有限合伙人和普通合伙人 B、 有限合伙人和私募 C、 普通合伙人和私募 D、 普通合伙人和信托 参考答案：A
【判断】21 、风险投资机构的主要类型大致有：风险投资合伙企业，小企业投资公司，大型工业集团附属的风险投资部门，金融机构的附属公司，天使投资人。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误
参考答案：A
【判断】22 、从资金供求角度看，风险企业是风险资本的最终供给者，风险投资者是风险资本的最终需求者，风险投资机构则担当供求双方投融资的中介。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：B
【判断】23 、风险投资机构的类型中有一类是有限合伙制，其主要存在有限合伙人和普通合伙人两种合伙人（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：A
【判断】24 、风险投资合伙企业的集资形式主要有承诺制和基金制。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：A
【判断】25 、小企业投资公司依靠资产经营，其资金来源可以是政府贷款或私人资金。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：B
【判断】26 、天使投资人是指拥有雄厚资金的机构。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：B
【判断】27 、风险投资机构的主要组织形式可以归结为有限合伙制、公司制和有限责任公司。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：B
【判断】28 、在风险投资机构中提及的风险企业主要是具有高成长性的传统企业。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：B
【判断】29 、在风险投资机构中提及的风险投资者是指为风险投资机构提供资金来源的资本供给者。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：A
【判断】30 、在风险投资体系中，风险投资的参与者主要包括风险投资者、风险投资机构、风险企业和风险评估中介机构。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：B
【多项选择】31 、在美国，风险投资机构的主要类型大致有（ ）。 （难度系数：易 ） A、 风险投资合伙企业 B、 小企业投资公司 C、 美国风险投资协会
D、 大型工业集团附属的风险投资部门 参考答案：A, B, D
【多项选择】32 、风险投资机构的国际合作模式有（ ）。 （难度系数：易 ） A、 以色列国家投资公司 B、 爱尔兰软件开发基金模式 C、 日本的日美金融公司
D、 风险投资的联合组织\辛迪加 参考答案：A, B, C
【多项选择】33 、以下关于有限合伙制的说法正确的是（ ）。 （难度系数：易 ） A、 有限合伙是一种税收透明的结构形式，能够避免重复纳税 B、 预定的年度管理费用能有效地控制风险投资基金的日常开销
C、 有限合伙能有效地约束风险资本家，降低其损害投资者利益的风险 D、 有限合伙有效地激励风险资本家出色地完成代理任务 参考答案：A, B, C, D
【多项选择】34 、以下关于公司制风险投资机构的说法正确的是（ ）。 （难度系数：易 ） A、 公司本身是所得税的纳税主体，存在着双重征税的问题 B、 公司制结构形式一般不能有效控制风险投资基金的日常开销 C、 公司股东对风险资本家的约束比有限合伙形式有效
D、 公司制对风险资本经营管理者的激励作用比有限合伙制更有效 参考答案：A, B
【多项选择】35 、以下关于普通合伙人的管理费的说法正确的是（ ）。 （难度系数：易 ） A、 在许多投资基金组织中，管理费随运作时间的改变而改变，使管理费与普通合伙人的工作相联系
B、 管理费费率的确定通常以承诺的数目为计算基础，而不是实际投入的资金量
C、 管理费费率的确定要考虑合伙公司资产的市场价值，而不仅仅是基于投资的初始资本 D、 在合伙公司中，最大的投资者往往单独与普通合伙人进行管理费费率谈判，以减少他们的管理费用
参考答案：A, C, D
【多项选择】36 、有限合伙协议是由（ ）共同制定并共同遵守的。 （难度系数：易 ） A、 风险资本家和投资者 B、 风险企业和有限合伙人 C、 普通合伙人和有限合伙人 D、 普通合伙人之间 参考答案：A, C
【多项选择】37 、绝大多数的风险投资者都愿意把资金交给风险投资机构去运作，原因主要是（ ）。 （难度系数：易 ）
A、 专业分工的要求以及知识技术的限制 B、 时间和精力的限制
C、 资金规模较小的限制和分散风险的需求 D、 规避政策的限制
参考答案：A, B, C, D
【多项选择】38 、有限合伙制在美国产生的原因有（ ）。 （难度系数：易 ） A、 有限合伙制具有良好的激励约束机制
B、 有限合伙制有助于降低企业的运作成本和代理成本 C、 美国小企业投资公司的衰败导致有限合伙制的发展 D、 美国的社会文化环境有利于有限合伙制的产生 参考答案：A, B, C, D
【多项选择】39 、以美国为例，风险投资机构主要有（ ）类型。 （难度系数：易 ） A、 风险投资合伙企业 B、 小企业投资公司
C、 大型工业集团和金融集团附属的风险投资部门 D、 天使投资人
参考答案：A, B, C, D
【多项选择】40 、风险投资合伙企业的集资形式主要有（ ） （难度系数：易 ） A、 注册制 B、 承诺制 C、 基金制 D、 认缴制 参考答案：B, C
第三章
【单项选择】1 、有限合伙基金有不同的存续期限，大多数基金的存续期是（ ）年。 （难度系数：易 ） A、 20 B、 10 C、 5 D、 15
参考答案：B
【单项选择】2 、风险投资的回报是通过（ ）实现的。 （难度系数：易 ） A、 资本利得 B、 分红 C、 派息 D、 价差 参考答案：A
【单项选择】3 、普通合伙人转变为有限合伙人，对其作为普通合伙人期间合伙企业发生的债务承担（ ）责任。 （难度系数：易 ） A、 有限连带 B、 有限不连带 C、 无限连带 D、 无限不连带 参考答案：C
【单项选择】4 、美国的风险投资机构大多采用（ ）。 （难度系数：易 ） A、 无限合伙制 B、 公司制
C、 无限制 D、 有限合伙制 参考答案：D
【单项选择】5 、有限合伙制下，普通合伙人的出资占总出资的（ ）。 （难度系数：易 ） A、 1% B、 10% C、 51% D、 5%
参考答案：A
【单项选择】6 、合伙存续期满后，通过清算所有资产，有限合伙人和普通合伙人之间的分配比例为（ ）。 （难度系数：易 ）
A、 80%的利润归有限合伙人，20%的利润归普通合伙人 B、 60%的利润归有限合伙人，40%的利润归普通合伙人 C、 50%的利润归有限合伙人，50%的利润归普通合伙人 D、 70%的利润归有限合伙人，30%的利润归普通合伙人 参考答案：A
【单项选择】7 、审查与评估商业计划书大约需要（ ）。 （难度系数：易 ） A、 3-4周 B、 1-2月 C、 1-2周 D、 3-4月 参考答案：C
【单项选择】8 、对风险投资家提出的一些尖锐问题，企业家应当（ ）。 （难度系数：易 ） A、 避而不谈 B、 模糊不清 C、 夸夸其谈 D、 具体阐述 参考答案：D
【单项选择】9 、（ ）是整个谈判成败的关键。 （难度系数：易 ） A、 交易价格 B、 交易流程 C、 交易细节 D、 交易环节 参考答案：A
【单项选择】10 、单项投资的规模不能过小，这样会出现（ ）的问题，同时整个基金的管理成本会上升。 （难度系数：易 ） A、 规模经济 B、 规模不经济 C、 浪费 D、 节约 参考答案：B 【单项选择】11 、技术越复杂，对市场越不了解，就越需要用（ ）的方式来分散风险。 （难度系数：易 ） A、 合并
B、 收购 C、 联合投资 D、 控股 参考答案：C
【单项选择】12 、风险投资高风险、高回报的特点，决定了其所投资的产业主要偏重（ ）。 （难度系数：易 ） A、 传统工业 B、 高技术产业 C、 农业 D、 服务业 参考答案：B
【单项选择】13 、（ ）是合伙人都能平均地参与企业事务执行的权利。 （难度系数：易 ） A、 表决权 B、 知情权 C、 执行权 D、 追偿权 参考答案：C
【单项选择】14 、（ ）是其他一切合伙人权利的基础。 （难度系数：易 ） A、 表决权 B、 知情权 C、 执行权 D、 追偿权 参考答案：B
【单项选择】15 、合伙企业财产在支付清算费用后最先清偿的是（ ）。 （难度系数：易 ） A、 债权债务 B、 合伙人的出资 C、 所欠税款 D、 职工工资 参考答案：D
【单项选择】16 、风险投资的起点是（ ）。 （难度系数：易 ） A、 资金筹集 B、 项目选择 C、 项目评估 D、 谈判 参考答案：A
【单项选择】17 、以下哪项不是风险投资项目的来源（ ）。 （难度系数：易 ） A、 创业家主动申请
B、 其他风险资本家的推荐 C、 风险投资机构主动寻找 D、 自己创建企业 参考答案：D
【单项选择】18 、创业家向风险投资机构主动提出投资申请的企业大多处于（ ）。 （难度系数：易 ） A、 成熟期
B、 创建期 C、 衰退期 D、 成长期 参考答案：B
【单项选择】19 、风险资本家更倾向于选择( )的项目，可以及时了解企业经营的基本情况和现阶段存在的主要问题。 （难度系数：易 ） A、 美国 B、 离自己远 C、 离自己近 D、 欧洲 参考答案：C
【单项选择】20 、如果风险投资机构自身处于刚建立阶段，则可以选择（ ）的企业进行投资以规避风险。 （难度系数：易 ） A、 种子期 B、 成熟期 C、 导入期 D、 成长期 参考答案：B
【判断】21 、有限合伙是一种比较容易维持的组织形式。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：B
【判断】22 、风险投资公司运行的成败取决于普通合伙人，并对债务承担无限责任。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：A
【判断】23 、有限合伙的管理机构由普通合伙人组成。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：A
【判断】24 、有限合伙协议允许设立由出资最多的有限合伙人组成的咨询委员会。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：A
【判断】25 、合伙人不得将企业的利润分配给部分合伙人，但可以要求部分合伙人承担企业的全部亏损。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：B
【判断】26 、普通合伙人可以为合伙企业举债。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误
参考答案：B
【判断】27 、退伙人对退货前的合伙企业的债务仍负有连带责任。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：A
【判断】28 、风险投资公司的投资对象主要是高新技术企业。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：A
【判断】29 、对风险企业的投资是风险投资公司的目的。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：B
【判断】30 、一般来说，越是在早期投资，其前景越模糊，所需要的管理支持和精力投入也越多，风险也越大。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：A
【多项选择】31 、有限合伙协议是由（ ）共同制订并共同遵守的。 （难度系数：易 ） A、 风险资本家和投资者 B、 风险企业和有限合伙人 C、 普通合伙人和有限合伙人 D、 普通合伙人之间 参考答案：A, C 【多项选择】32 、以下关于合伙企业运行的管理费的说法正确的是（ ）。 （难度系数：易 ） A、 合伙企业运行的管理费是在合伙协议中单独提出的 B、 合伙企业的账户应与普通合伙人的账户分立
C、 有的合伙公司并不提前支付管理费，而是和投资者每年协商确定预笪开支
D、 普通合伙人提取的合伙企业管理费包括聘请会计师和律师的费用、资料印刷费、广告费、会议费等费用 参考答案：A, B, C
【多项选择】33 、下面关于有限合伙基金存续期的说法正确的是（ ）。 （难度系数：易 ） A、 有限合伙基金有不同的固定存续期限，一般5～7年，大多数基金的寿命是10年 B、 所有合伙协议都有延长期限的条款
C、 基金条款规定延长基金存续期完全由普通合伙人决定 D、 基金合同规定延期次数和基金最长期限的上限 参考答案：A, B, D 【多项选择】34 、有限合伙协议规定有限合伙人有放弃注资权。以下说法正确的是（ ）。 （难度系数：易 ）
A、 即使普通合伙人无重大过错，只要投咨者对其丧失信心，有限合伙人有权放弃继续投资，不再对合伙组织注入事先承诺的资金
B、 如果有限合伙人无故违背出资的承诺将会受到处罚
C、 合伙协议授予普通合伙人监督有限合伙人按时缴纳资本，将会受到处罚 D、 如果有限合伙人拖欠或者拒绝缴纳承诺的资本金额，将会受到处罚
参考答案：A, B, C, D
【多项选择】35 、关于有限合伙事务的管理制度和执行说法正确的是（ ）。 （难度系数：易 ）
A、 有限合伙的管理机构由普通合伙人和有限合伙人组成，负责有限合伙企业的经营管理，作为对外代表执行合伙事务
B、 普通合伙人要定期向有限合伙人提供有关被投资企业价值和发展情况的报告 C、 普通合伙人应邀请有限合伙人和被投资企业参加年度会议
D、 有限合伙协议允许设立由最大有限合伙人组成的特别咨询委员会，对普通合伙人的投资活动进行必要的监控 参考答案：B, C, D
【多项选择】36 、资金的支付包括（ ）。 （难度系数：易 ） A、 基金的规模 B、 出资比例 C、 出资方式 D、 放弃注资权 参考答案：B, C, D
【多项选择】37 、合伙人权利的规定主要包括（ ）。 （难度系数：易 ） A、 执行权 B、 表决权
C、 知情权和监督权 D、 追偿权
参考答案：A, B, C, D
【多项选择】38 、风险投资机构投资项目的主要来源有（ ）。 （难度系数：易 ） A、 风险资本家自主创业 B、 企业家主动申请
C、 其他风险资本家的推荐介绍 D、 风险投资机构主动寻找 参考答案：B, C, D
【多项选择】39 、一家风险投资机构应明确（ ）等投资策略，这样做有利于风险投资机构保持良好的企业形象，吸引相关产业领域的项目。 （难度系数：易 ） A、 投资规模 B、 产业选择 C、 投资阶段选择 D、 区位偏好
参考答案：A, B, C, D
【多项选择】40 、以下哪些不能成为普通合伙人（ ）。 （难度系数：易 ） A、 社会团体 B、 国有独资公司 C、 国有企业 D、 上市公司
参考答案：A, B, C, D
第四章
第1知识点、风险投资的资金来源于配置
【单项选择】1 、（难度系数：易 ） A、 决策风险 B、 变化风险 C、 市场风险 D、 技术风险 参考答案：C
【单项选择】2 、在（ ）的投资总量不会很大，但投资风险非常大，风险资本家完全是凭借其多年的投资经验和洞察力来决定是否投资。 （难度系数：易 ） A、 成熟阶段 B、 成长阶段 C、 导入阶段 D、 种子阶段 参考答案：D
【单项选择】3 、与种子阶段和导入阶段相比，（ ）的企业面临的风险要小很多。 （难度系数：易 ） A、 成熟阶段 B、 成长阶段 C、 导入阶段 D、 种子阶段 参考答案：B
【单项选择】4 、( )以扩大销售量和市场占有率，获取更多的利润为目的，企业对资金的需求量比较大，但其风险程度一般。 （难度系数：易 ） A、 成熟阶段 B、 扩张阶段 C、 导入阶段 D、 种子阶段 参考答案：B
【单项选择】5 、（难度系数：易 ） A、 成熟阶段 B、 扩张阶段 C、 导入阶段 D、 种子阶段 参考答案：A 【单项选择】6 、（ ）数额不大，其主要来源有个人储蓄、家庭财产、向亲朋好友借款、申请科研基金。 （难度系数：易 ） A、 导入期资金 B、 种子资金 C、 成长资金 D、 扩张资金 参考答案：B
【单项选择】7 、政府补贴是政府为鼓励本国风险投资业的发展，以（ ）的方式向高科技风险企业提供的无偿补贴。 （难度系数：易 ） A、 财政拨款 B、 财政政策
C、 财政补贴 D、 货币政策 参考答案：C 【单项选择】8 、（ ）既减少了高新技术企业的市场风险，也使得政府可以借此扶持重要的产业和产品。 （难度系数：易 ） A、 政府拨款 B、 政府采购 C、 政府补贴 D、 政府担保 参考答案：B
【单项选择】9 、在（ ）法律规定养老基金不能用于风险投资。 （难度系数：易 ） A、 美国 B、 英国 C、 法国 D、 日本 参考答案：D
【单项选择】10 、在宏观经济和政府政策相对稳定的情况下，（ ）是导致投资风险的主要原因。 （难度系数：易 ） A、 代理风险 B、 融资风险 C、 管理风险 D、 道德风险 参考答案：A
【单项选择】11 、以下哪项不是主观风险（ ）。 （难度系数：易 ） A、 决策风险 B、 财务风险 C、 技术风险 D、 市场风险 参考答案：D
【单项选择】12 、以下哪项是客观风险（ ）。 （难度系数：易 ） A、 决策风险 B、 变化风险 C、 财务风险 D、 技术风险 参考答案：B
【单项选择】13 、近年来，风险投资机构的投资重点发生了较大的变化，越来越集中投资处于（ ）的企业。 （难度系数：易 ） A、 成熟期 B、 成长期 C、 导入期 D、 种子期 参考答案：A
【单项选择】14 、从风险企业的发展历程来看，不同发展阶段企业的资金需求和不确定性呈现出（ ）的趋势。 （难度系数：易 ）
A、 相同 B、 相反 C、 正比例 D、 反比例 参考答案：B
【单项选择】15 、（ ）是风险投资最早兴起的国家。（难度系数：易 ） A、 美国 B、 英国 C、 法国 D、 德国 参考答案：A
【单项选择】16 、天使投资人是指（ ）。 （难度系数：易 ） A、 富有的家庭和个人 B、 机构投资者 C、 公司 D、 政府 参考答案：A 【单项选择】17 、（ ）成为美国资本市场最大的机构投资者群体和最重要的资金来源。 （难度系数：易 ）
A、 公共退休基金 B、 公司养老基金 C、 捐赠基金 D、 银行 参考答案：B
【单项选择】18 、与公司养老基金相比，公共退休基金的投资项目更多集中在处于（ ）的企业。 （难度系数：易 ） A、 种子期 B、 导入期 C、 成长前期 D、 成长后期 参考答案：D
【单项选择】19 、捐赠基金的投资收益通常被豁免（ ）。 （难度系数：易 ） A、 所得税 B、 营业税 C、 增值税 D、 消费税 参考答案：A
【单项选择】20 、从各国的经验来看，在一个国家风险投资发展的早期阶段，（ ）是风险投资最稳定可靠的资金来源。 （难度系数：易 ） A、 政府投资 B、 机构投资者
C、 富有的家庭和个人 D、 公司 参考答案：A
【判断】21 、机构投资者的投资对象多为处于种子期或者创建期的风险企业。（难度系数：易 ）
A、 正确 B、 错误 参考答案：B
【判断】22 、公共退休基金在风险投资项目的选择上更倾向于风险较低和回报期较短的项目。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：A
【判断】23 、捐赠基金在投资策略上相对比较保守。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：A
【判断】24 、共同基金具有可以使投资分散化和提高流动性等特点，逐渐成为个人投资者普遍使用的投资工具。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：A
【判断】25 、20世纪80年代开始，各种养老基金和退休基金开始涉足风险资本市场，并逐渐成为最主要的资金源泉。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：A
【判断】26 、日本风险投资中的资金来源和资金运作基本上都是由私人机构主导。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：B
【判断】27 、风险投资资本金投资处于种子阶段的风险企业意味着风险企业的创业者不得不失去相当一部分企业所有权。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：A
【判断】28 、在稳定发展期，风险资本家会积极推动风险企业公开发行上市，并在投资银行的帮助下，最终实现风险投资的推出。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：A
【判断】29 、在风险投资发展的早期阶段，风险投资机构主要投资处于扩张期和成熟期等发展后期的企业。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：B
【判断】30 、随着企业进入成熟阶段，能够通过公开发行股票实现资本市场融资，企业风险进一步降低。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：A
【多项选择】31 、和公司养老基金相比，公众养老基金有（ ）不同。 （难度系数：易 ） A、 公司养老基金比公众养老基金的规模大 B、 公众养老基金比公司养老基金的预算严格
C、 与公司养老基金不同，公众养老基金不受《雇员退休收入保障法案》的管制，而是受各州有关法令的指引
D、 公司养老基金更倾向于规避风险和更短的回报期 参考答案：B, C
【多项选择】32 、以下（ ）属于高科技风险企业主观上的风险特征。 （难度系数：易 ） A、 决策风险 B、 财务风险 C、 技术风险 D、 竞争风险 参考答案：A, B, C
【多项选择】33 、 3、关于投资银行参与风险资本投资的说法正确的是（ ）。 （难度系数：易 ）
A、 银行参与到风险资本市场的最常用方式是，投资于自身充当普通合伙人的合伙公司 B、 投资银行支持的合伙公司业务方向主要是投资于创业型企业的早期阶段，并与投资银行的其他业务配合进行
C、 投资银行通过对创业型企业提供过桥式投资或成熟期投资而获得上市承销业务 D、 投资银行在创业期企业进行收购兼并或转售时提供财务顾问和包销服务等 参考答案：A, C, D
【多项选择】34 、政府通过（ ）方式参与风险投资。 （难度系数：易 ） A、 政府补贴 B、 政府采购
C、 政府担保的银行贷款
D、 政府直接投资发展研究与技术开发 参考答案：A, B, C, D
【多项选择】35 、以下（ ）原因是风险投资阶段近年来呈现出从早期投资转向晚期投资的主要原因。 （难度系数：易 ）
A、 在企业发展的晚期阶段投资比早期阶段投资风险小
B、 风险投资的业绩由内部收益率评定，在计算内部收益率时，出售投资的时间长度正如最终所获得绝对收益一样重要。投资时间越短，内部收益率越高。因此，风险资本家倾向于选择后期公司而不是早期企业
C、 晚期阶段投资较早期阶段投资退出容易
D、 晚期投资从进人到退出比早期投资所需时间短 参考答案：A, B, C, D
【多项选择】36 、养老基金包括（ ）。 （难度系数：易 ） A、 公司养老基金 B、 公共退休基金
C、 伤残人士抚恤基金 D、 捐赠基金 参考答案：A, B, C
【多项选择】37 、机构投资者包括（ ）。 （难度系数：易 ） A、 银行 B、 保险公司 C、 养老金 D、 互助基金
参考答案：A, B, C, D 【多项选择】38 、（ ）是目前美国风险资本主要的两大来源。 （难度系数：易 ） A、 养老基金 B、 产业资本 C、 银行 D、 政府
参考答案：A, B
【多项选择】39 、风险投资机构面临的风险主要有（ ）。 （难度系数：易 ） A、 投资风险 B、 融资风险 C、 管理风险 D、 道德风险 参考答案：A, B, C
【多项选择】40 、企业可以通过（ ）等方式来筹集后续资金，满足风险投资业务发展的需要。 （难度系数：易 ） A、 增资扩股 B、 引入境外资本
C、 与国内的政策性银行和商业银行合作 D、 与国内中小创业投资机构联合投资 参考答案：A, B, C, D
第五章
【单项选择】1 、下列投资评价方法中（ ）最适用高新技术企业的价值评估 （难度系数：易 ）
A、 成本法 B、 相对估价法 C、 收益法 D、 期权定价法 参考答案：D
【单项选择】2 、把企业内部的财务指标或比率与市场上可比公司的比率进行比较，从而得出企业市场价值的方法属于（ ） （难度系数：易 ） A、 成本法 B、 相对估价法 C、 收益法 D、 期权定价法 参考答案：B
【单项选择】3 、期权的执行价格与资产的市价之差是期权的（ ） （难度系数：易 ） A、 总价值 B、 内在价值 C、 时间价值 D、 外在价值 参考答案：A 【单项选择】4 、根据资产现行市场价值作为重置成本再减去资产现在实际的综合贬损得出资产的价值。这种企业价值评价方法主要是（ ）。（难度系数：易 ） A、 成本法 B、 相对估价法 C、 收益法 D、 期权定价法 参考答案：A
【单项选择】5 、风险投资项目选择中最基础的一环是（ ） （难度系数：易 ） A、 对商业计划书的初步筛选和重点审查 B、 访谈创业者 C、 尽职调查 D、 确立投资项目 参考答案：A
【单项选择】6 、投资项目筛选的过程主要不包括：（ ） （难度系数：易 ） A、 初步筛选审查商业计划书 B、 访谈创业者 C、 尽职调查 D、 进行资金投放 参考答案：D
【单项选择】7 、风险资本家面临的创业家风险不包括（ ） （难度系数：易 ） A、 管理风险 B、 道德风险 C、 投资分析风险 D、 逆向选择风险 参考答案：C
【单项选择】8 、风险评估的方法不包括（ ） （难度系数：易 ） A、 历史资料推算 B、 咨询专家 C、 理论分析 D、 经验分析 参考答案：D 【单项选择】9 、风险投资项目与传统的投资项目评价的最大区别是（ ） （难度系数：易 ） A、 对管理水平的要求 B、 产品和市场 C、 投资收益 D、 技术水平 参考答案：A
【单项选择】10 、风险投资家进行风险投资的最终目的是（ ） （难度系数：易 ）
A、 帮助中小企业融资 B、 帮助政府发展经济
C、 以最小的投入获得最高额的投资收益 D、 控制某些企业 参考答案：C
【单项选择】11 、风险资本家进行项目筛选首要考虑的因素是（ ） （难度系数：易 ） A、 企业发展阶段 B、 企业融资规模 C、 地理位置 D、 产业领域 参考答案：D
【单项选择】12 、影响创业企业的业绩最重要的因素是（ ） （难度系数：易 ） A、 融资规模 B、 行业生命周期 C、 管理水平 D、 技术水平 参考答案：B
【单项选择】13 、商业计划书必须具有的特征是（ ） （难度系数：易 ） A、 循序渐进性 B、 清晰了然性 C、 客观信服性 D、 风格迥异性 参考答案：D
【单项选择】14 、商业计划书核心部分是（ ） （难度系数：易 ） A、 摘要
B、 产品和服务 C、 市场和营销策略 D、 生产 参考答案：A
【单项选择】15 、商业计划书中产品和服务部分不包括（ ） （难度系数：易 ） A、 竞争优势 B、 技术优势 C、 摘要
D、 未来的发展 参考答案：C
【单项选择】16 、风险资本家对一份商业计划书所关注的不包括（ ） （难度系数：易 ） A、 产品.服务或者技术 B、 市场 C、 管理 D、 注册地 参考答案：D
【单项选择】17 、审查商业计划书最重要的内容是（ ） （难度系数：易 ） A、 产品.服务或者技术 B、 市场
C、 企业组织管理体系 D、 企业财务 参考答案：C
【单项选择】18 、尽职调查的方法不包括（ ） （难度系数：易 ） A、 与管理团队交流 B、 询问相关人员 C、 实地考察
D、 对企业进行估值 参考答案：D
【单项选择】19 、风险企业选择风险资本家的要素不包括（ ） （难度系数：易 ） A、 风险投资机构的性质 B、 风险资本家的业绩 C、 退出变现计划
D、 属于国内资本还是国际资本 参考答案：D
【单项选择】20 、在对企业整体价值进行评估时，目前国外广泛采用的方法是（ ） （难度系数：易 ） A、 成本法 B、 相对估价法 C、 收益法 D、 期权定价法 参考答案：B
【判断】21 、商业计划书的摘要部分是对整个计划的概述，列在计划书的最前面，因而在整个商业计划书之前就应写好。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：B
【判断】22 、风险投资机构在挑选投资项目过程中一般会采用一定的标准，但并不是说投资项目要符合所有标准。因此，评估标准并没有固定的模式，也没有固定的数值比例要求，在决定取舍时主要依据风险资本家的主观判断。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：A
【判断】23 、一般来说，风险资本家会采取较为保守的方法估计企业的赢利，而企业家则恰恰相反，他们希望尽可能高估企业的价值，以便在获得等额资本的同时尽可能少给风险投资者股权份额。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：A
【判断】24 、风险投资的目的是占有风险企业，而不是获得投资收益 。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：B
【判断】25 、商业计划书应该通俗易懂.简单明了，避免过于专业化术语。（难度系数：易 ）
A、 正确 B、 错误 参考答案：A
【判断】26 、目前我国还未有风险投资保险基金。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：A
【判断】27 、风险投资项目可以选取超过两个风险以上的项目 。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：B
【判断】28 、风险企业在寻找风险资金时，要选择最大.最知名或最权威的公司。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：B
【判断】29 、风险企业可以只考虑融资需要，不必考虑投资者其他方面。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：B
【判断】30 、风险企业在选择风险资本时，风险资本家的业绩是一个重要的考虑依据。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：A
【多项选择】31 、在风险投资项目选择上，通常要考虑以下（ ）方面 （难度系数：易 ） A、 公司所掌握的技术 B、 产业和市场 C、 管理水平 D、 预期投资回报 参考答案：A, B, C, D
【多项选择】32 、一般投资人所采用尽职调查的方法有（ ） （难度系数：易 ） A、 与管理团队交流 B、 询问相关人员 C、 根据已有资料判断 D、 实地考察 参考答案：A, B, D
【多项选择】33 、风险投资项目选择的特殊标准包括（ ） （难度系数：易 ） A、 产业领域 B、 发展阶段 C、 融资规模 D、 地理区位
参考答案：A, B, C, D
【多项选择】34 、关于商业计划书说法正确的是（ ） （难度系数：易 ）
A、 风险企业经营活动的蓝图和指南 B、 风险活动的行动纲领和执行方案 C、 等同于项目建议书
D、 一份缩写的经营计划和战略规划 参考答案：A, B, D
【多项选择】35 、传统的标准对企业价值评价方法包括（ ） （难度系数：易 ） A、 成本法 B、 相对估价法 C、 收益法
D、 期权定价法 E、市场比较法 参考答案：A, B, C
【多项选择】36 、对于赢利较低.甚至亏损的公司，无法直接运用传统的市盈率确定发行价格，必须采用修正的指标和方法。在各国对风险企业新股发行定价的实践中，（ ）和（ ）是较实用的定价方法。 （难度系数：易 ） A、 市盈率估价法
B、 价格/销售收入估价法 C、 动态市盈率估价法 D、 贴现现金流量法 E、现金流量法 参考答案：B, C
【多项选择】37 、商业计划书摘要的格式和内容不完全一样，但至少要包括的基本内容为（ ） （难度系数：易 ） A、 管理团队 B、 收益
C、 产品的唯一性 D、 退身之路 E、机会和风险
参考答案：A, B, C, D
【多项选择】38 、尽职调查是风险资本家在评估风险企业时常用的手段，以下关于尽职调查的说法正确的是（ ） （难度系数：易 ）
A、 尽职调查是指风险资本家在投资前对风险企业的现状.成功前景及其管理层所做的独立的调查
B、 风险投资项目再通过初步评估后，风险资本家即开始对该项目展开尽职调查 C、 尽职调查通常需要集中进行并认真细致地开展，因此一般需要花费数月的时间
D、 尽职调查的范围非常广，是一般的银行信贷调查无法比拟的，也是证券分析师的投资分析无法相比的
E、尽职调查分为三个层次分别是：一般询问 .业务回顾.管理考察 参考答案：A, B, C, D, E
【多项选择】39 、风险资本家对风险企业提出的商业计划书进行评估，在考察投资建议是否可行时风险资本家一般会从（ ）方面来评估投资项目 （难度系数：易 ） A、 管理 B、 市场 C、 产品
D、 财务 E、服务或技术
参考答案：A, B, C, D, E
【多项选择】40 、6.投资者在进行风险投资时主要面临的风险是（ ） （难度系数：易 ） A、 创业家风险 B、 投资分析风险 C、 风险企业的风险 D、 流动性风险 参考答案：A, B, C
第六章
【单项选择】1 、风险投资交易设计本质上就是（ ）和创业家之间的投资合同设计，主要是解决两者之间的风险分担和利益分割的问题，是整个风险投资过程的中心环节。 （难度系数：易 ）
A、 风险资本家 B、 有限合伙人 C、 普通合伙人 D、 创业家 参考答案：A
【单项选择】2 、风险投资公司随时可要求其所投资的公司替代其所持有的股票申请上市，而不受其他股东的是否要上市的影响。这项权利称作（ ） （难度系数：易 ） A、 附属登记权 B、 上市登记权 C、 卖出选择权 D、 要求登记权 参考答案：D
【单项选择】3 、对有限合伙企业的业绩衡量最常用的是（ ） （难度系数：易 ） A、 风险资本家的表现 B、 内部收益率 C、 经验分析法
D、 对合伙公司技能水平的质量评估 参考答案：B
【单项选择】4 、在将公司并入一个新设公司时，新公司向经理发股权，而只给风险资本家现金或债权。应该要求给经理的条件与给风险资本家的条件相同，以防双方待遇不同。风险资本家可以采取（ ）来保护自己的利益。 （难度系数：易 ） A、 股息支付条款 B、 信息披露条款 C、 反稀释条款 D、 防“冷落”条款 参考答案：D
【单项选择】5 、下列哪项选择权允许风险投资公司在该企业无法达到一定营运目标时，可择机卖出其所持有的股权，由该公司或该公司其他股东赎回：（ ） （难度系数：易 ） A、 赎回权 B、 转让权
C、 卖出选择权 D、 买入选择权 参考答案：C
【单项选择】6 、当风险投资公司想把其持股卖给第三者时，允许企业主以同样条件、同样价格向风险投资公司购买。这项选择权叫做（ ） （难度系数：易 ） A、 赎回权 B、 转让权 C、 卖出选择权 D、 买入选择权 参考答案：D 【单项选择】7 、风险资本家针对企业管理层的激励机制说法不正确的是（ ） （难度系数：易 ）
A、 包括股权安排和期权安排
B、 风险资本家持有风险企业的股份一般不超过30% C、 股票期权激励制度被广泛使用 D、 期权安排中不包括股票增值权 参考答案：D
【单项选择】8 、风险资本家针对风险管理人员设置的约束机制不包括（ ） （难度系数：易 ）
A、 管理层雇用条款 B、 监事会席位
C、 放弃一些特殊控制权 D、 表决权分配 参考答案：B
【单项选择】9 、关于反稀释条款说法不正确的是（ ） （难度系数：易 ） A、 为了保护参与后续投资的风险资本家的利益
B、 包括反对股权比例被稀释的条款和反对股权价值被稀释的条款 C、 反稀释条款设置一个有效期
D、 针对公司的重要骨干实施激励性认股权计划等时，可以出现适用例外 参考答案：A
【单项选择】10 、关于信息披露说法不正确的是（ ） （难度系数：易 ） A、 出于保证资金安全，对企业实施监督和管理的需要 B、 可以随时，用任何格式和内容进行信息披露 C、 风险资本家要求风险企业对特定的记录进行保存 D、 风险资本家对披露的信息进行分析，以便进行管理 参考答案：B
【单项选择】11 、关于风险资本家管理监控中的直接参与型说法正确的是（ ） （难度系数：易 ）
A、 是指风险资本家以一种指导者的姿态参与风险企业管理
B、 是指风险资本家以一种类似于咨询顾问的姿态参与风险企业管理 C、 是一种相对弱势的控制权
D、 主要方式是充当董事会成员，提供长期性战略问题的咨询服务 参考答案：A
【单项选择】12 、关于风险资本家的对风险企业的管理工作说法不正确的是（ ） （难度
系数：易 ）
A、 组建董事会
B、 制定企业发展战略 C、 监督企业财务活动
D、 具体参与企业人力资源管理 参考答案：D
【单项选择】13 、风险投资公司随时可要求其所投资的公司替其所持有的股票申请上市，而不受其他股东是否要上市的影响。这项权利称作（ ）。 （难度系数：易 ） A、 附属登记权 B、 上市登记权 C、 卖出选择权 D、 要求登记权 参考答案：D
【单项选择】14 、持有者可以在一定时期内按照约定的条款将其转换成一定数量的普通股股票的债券是指 （难度系数：易 ） A、 国债 B、 公司债
C、 可转换公司债 D、 可转换优先股 参考答案：C
【单项选择】15 、以下关于可转换优先股说法不正确的是（ ） （难度系数：易 ）
A、 是指风向资本家和创业企业家持有的，未来一定时期内可以按照某种条件转换为风险企业普通股的优先股份权益。
B、 持有可转换优先股的风险资本家不能参与企业决策 C、 可转换优先股为风险资本家提供了一种优先权 D、 可转换优先股为创业家提供了有效的激励机制 参考答案：B
【单项选择】16 、关于可转债和可转换优先股说法不正确的是（ ） （难度系数：易 ） A、 两者都属于可转换证券
B、 可转债在风险投资时比可转换优先股更有优势 C、 股权可以随企业价值的增加而增加，债权不可能 D、 债权的监控范围小于股权的监控范围 参考答案：B 【单项选择】17 、允许风险资本家在未来按某一特定价格买进既定数量的股票是指（ ） （难度系数：易 ）
A、 可转换公司债券 B、 可转换优先股 C、 附购股权债 D、 认沽权证 参考答案：C
【单项选择】18 、风险资本家对成长期企业所要求的投资回报倍数是（ ） （难度系数：易 ）
A、 10-15倍 B、 6-12倍
C、 6-8倍 D、 10-20倍 参考答案：C
【单项选择】19 、风险资本家对风险企业财务的管理不包括（ ） （难度系数：易 ） A、 为风险企业再融资
B、 对风险企业的财务报表进行审计
C、 在投资前两年，要求风险企业按月提供财务报表 D、 为风险企业再融资过程中禁止其他投资者投资 参考答案：D
【单项选择】20 、风险资本的退出机制不包括（ ） （难度系数：易 ） A、 在合适的股票市场上市 B、 管理层回购 C、 发行企业债券 D、 并购 参考答案：C
【判断】21 、风险投资中的可转换优先股与一般股份制企业优先股有不同之处，在一般股份制企业中优先股意味着没有表决权，放弃对企业重大决策的实质性介入；而在创业型企业中，代表风险资本的一方，不但要参与决策，而且对某些重大事项有完全否决权或超比例的否决权。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：A
【判断】22 、大多数风险资本家不倾向于过多涉及企业日常管理。但在出现财务危机或管理危机时，风险资本家会进行干涉，直至更换企业管理队伍。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：A
【判断】23 、可转换债券的票面利率一般要高于同等条件下的普通债券。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：B
【判断】24 、风险资本家在风险企业中扮演的角色是战略投资人，而非财务投资者。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：B
【判断】25 、金手铐条款是指采取的强化对雇员非正常理由离职的惩罚并且慷慨对待留在企业的人员的措施。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：A
【判断】26 、风险投资协议条款设计中的限制性条款也有不足，可能会由于条件过于严格而给风险企业带来的整体损失超过对投资者的利益。（难度系数：易 ） A、 正确
B、 错误 参考答案：A
【判断】27 、在任何情况下，都可以采取放任不管型来对风险企业进行管理监控。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：B
【判断】28 、风险资本家一般会具体参与风险企业原材料供应商和生产设备的选择。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：B 【判断】29 、风险企业由风险资本家主导的董事会不同于公众上市公司和其他私营小企业，具有独特的结构和作用。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：A
【判断】30 、风险资本家一般会为风险企业制定企业发展方向和策略。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：A
【多项选择】31 、风险企业经过一至两轮融资之后，企业管理层仍常常持有超过50%的股权。对管理层的这种股权安排主要是考虑（ ）因素 （难度系数：易 ）
A、 企业家的人力资本对风险企业成功极为重要，风险资本家常常有必要让企业家在风险企业中拥有较大的股份
B、 创业者放弃稳定工作机会，承担较大的风险去创业，本身一个重要目的就是希望在成功之后获得较大的回报
C、 管理层对控制自己创建的企业的需求
D、 使管理层的利益和企业的兴衰结合在一起 E、风险投资的目的是资本增值，而非控制风险企业 参考答案：A, B, C, D, E 【多项选择】32 、对企业管理层的期权安排通常的做法是给予高级管理人员（ ）权利 （难度系数：易 ） A、 认股权 B、 次级普通股 C、 幻觉股票计划 D、 补偿和奖金计划 E、普通股
参考答案：A, B, C, D
【多项选择】33 、在治理结构安排中，风险资本家通常通过（）办法来构筑针对被投资企业管理层的约束机制。 （难度系数：易 ） A、 管理层雇佣条款 B、 董事会席位 C、 表决权分配
D、 反摊薄条款 E、特殊控制权
参考答案：A, B, C, D, E
【多项选择】34 、风险资本家参与风险企业管理监控可根据参与投入程度不同分为下述类型：（ ） A B C D E（难度系数：易 ） A、 直接参与型 B、 间接参与型 C、 混合管理型 D、 放任不管型 E、全方位干预型 参考答案：A, B, D
【多项选择】35 、以下关于附属登记权的说法正确的是（ ）。 A B C D E（难度系数：易 ） A、 附属登记权是指无论企业何时公开发售，都给股东一项代表自己（初级发售）或其他投资者（次级发售）使其股份包括在企业登记之中的权利
B、 为避免公司股东在初次上市或现金增资中售股对发行公司造成的负面影响，附属登记权权的协议也有保留
C、 通常要求风险投资公司必须尊重承销商在承销协议过程的意见，由承销商视当时市场对该公司股票需求状况决定是否让风险投资公司执行其附属登记权
D、 无论股票何时销售，承销商都希望发行股票的数目略低于市场最佳水平，以保证股票价格
E、有了附属登记权，风险资本家在风险企业初次公开上市时可以随心所欲地卖出所持有的股票
参考答案：A, B, C, D
【多项选择】36 、根据参与投入程度不同，风险资本家参与企业管理监控可分为（ ） （难度系数：易 ） A、 直接指导型 B、 间接参谋型 C、 混合管理型 D、 放任不管型 参考答案：A, B, D
【多项选择】37 、可转换公司债的约定条款包括（ ） （难度系数：易 ） A、 票面利率 B、 转换期限 C、 转换价格
D、 赎回和回售条款 参考答案：A, B, C, D
【多项选择】38 、协议条款设计中内部股权转让的方式（ ） （难度系数：易 ） A、 回购 B、 逆回购 C、 解锁 D、 套现
参考答案：A, B, C
【多项选择】39 、协议条款设计中保证项目是指（ ） （难度系数：易 ） A、 卖出选择权
B、 买入选择权 C、 附属登记权 D、 后续投资承诺 参考答案：A, B, D
【多项选择】40 、风险资本家应对意外事件的措施主要有（ ） （难度系数：易 ） A、 直接接管公司的日常管理 B、 更换管理人员 C、 召开董事会 D、 退出
参考答案：A, B, C, D
第七章
【单项选择】1 、以下关于我国股权转让与兼并规定中错误的是（ ）。 （难度系数：易 ） A、 股权转让不会造成企业公司控制权的转移 B、 股权转让会造成股东权益的转移 C、 兼并收购会造成股东权益的转移 D、 兼并收购会造成公司控制权的转移 参考答案：D
【单项选择】2 、以下关于我国风险资本以并购方式退出的说法中错误的是（ ）。 （难度系数：易 ）
A、 并购退出方式包括风险企业直接被上市公司收购 B、 并购退出方式包括风险企业被拟申请上市公司收购 C、 并购退出方式包括风险企业被跨国公司收购
D、 并购退出方式不包括风险企业被另一家风险企业收购 参考答案：D
【单项选择】3 、计划公开发行上市的企业需要具备的特质不包括（ ）。 （难度系数：易 ） A、 品牌知名度 B、 清晰地业务策略 C、 稳健的资产负债表 D、 超高的盈利前景 参考答案：D
【单项选择】4 、承销商在代理证券发行时，所采取的承销方式不包括（ ）。 （难度系数：易 ）
A、 全额包销 B、 登记销售 C、 代销 D、 余额包销 参考答案：B
【单项选择】5 、风险资本家为了退出风险企业，将自己在风险企业中的相关权益出售给其他企业或者机构的行为被称为（ ）。 （难度系数：易 ） A、 商业出售 B、 次级收购 C、 管理层收购 D、 第二期收购
参考答案：A
【单项选择】6 、由风险企业的创办人、管理者或员工出资购买风险资本所持有的股份的方式被称为（ ）。 （难度系数：易 ） A、 股份回购 B、 一般收购 C、 管理层收购 D、 第二期收购 参考答案：A
【单项选择】7 、以IPO方式实现风险资本退出的优势在于（ ）。 （难度系数：易 ） A、 费用低
B、 避免继续经营的损失 C、 收益高
D、 管理层主动性高 参考答案：C
【单项选择】8 、以并购方式实现风险资本退出的缺点在于（ ）。 （难度系数：易 ） A、 负债较大 B、 成本较高 C、 收益较低
D、 管理层主动性差 参考答案：C
【单项选择】9 、选择以股份回购方式实现风险资本退出的条件是（ ）。 （难度系数：易 ） A、 资本市场发达 B、 产权清晰
C、 企业管理层拥有一定实力 D、 法规健全 参考答案：C 【单项选择】10 、选择以破产清算方式实现风险资本退出的条件是（ ）。 （难度系数：易 ） A、 资本市场发达 B、 产权清晰
C、 企业管理层拥有一定实力 D、 法规健全 参考答案：D
【单项选择】11 、以IPO方式实现风险资本退出比较适用于处于（ ）的企业。 （难度系数：易 ） A、 初创期 B、 成熟期 C、 成长期 D、 经营失败 参考答案：B
【单项选择】12 、以破产清算方式实现风险资本退出比较适用于处于（ ）的企业。 A． B．C． D．（难度系数：易 ） A、 初创期 B、 成熟期 C、 成长期
D、 经营失败 参考答案：D
【单项选择】13 、风险资本家在选择退出方式时应当考虑的因素不包括（ ）。（难度系数：易 ） A、 安全 B、 收益 C、 风险 D、 时机 参考答案：A
【单项选择】14 、以下关于我国公开上市的规定中错误的是（ ）。 （难度系数：易 ） A、 买壳上市在我国属于违法行为 B、 我国风险企业可以选择在海外上市
C、 创业板市场的上市标准比主板市场上市标准低 D、 IPO费用较高 参考答案：A
【单项选择】15 、以下关于以IPO方式实现风险资本退出说法错误的是（ ）。 （难度系数：易 ）
A、 收益高、筹资方便是其优点
B、 所需要的条件是具有发达的资本市场 C、 成本高、撤资慢是其缺点 D、 适用于处于初创期的企业 参考答案：D
【单项选择】16 、以下关于以并购方式实现风险资本退出说法错误的是（ ）。（难度系数：易 ）
A、 费用低、撤资迅速是其优点
B、 所需要的条件是风险企业必须产权清晰 C、 收益低、负债较大是其缺点
D、 适用于处于成长期和成熟期的企业 参考答案：C
【单项选择】17 、以下关于以股份回购方式实现风险资本退出说法错误的是（ ）。 （难度系数：易 ）
A、 收益高、风险企业完整保存是其优点
B、 所需要的条件是风险企业管理层拥有一定实力 C、 回购后负债大是其缺点
D、 适用于处于成长期和成熟期的企业 参考答案：A
【单项选择】18 、以下关于以破产清算方式实现风险资本退出说法错误的是（ ）。 （难度系数：易 ）
A、 费用低是其优点
B、 所需要的条件是相关法规健全 C、 投资难以得到收益是其缺点 D、 适用于经营失败的企业 参考答案：A
【单项选择】19 、选择以IPO方式实现风险资本退出的条件是（ ）。 （难度系数：易 ）
A、 资本市场发达 B、 产权清晰
C、 企业管理层拥有一定实力 D、 法规健全 参考答案：A
【单项选择】20 、选择以并购方式实现风险资本退出的条件是（ ）。 （难度系数：易 ） A、 资本市场发达 B、 产权清晰
C、 企业管理层拥有一定实力 D、 法规健全 参考答案：B
【判断】21 、风险投资的退出，就是将已经运作成功，具有明显成长前景的风险企业的资产变现，收回投资资本并获得高额回报。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：A
【判断】22 、对于证券发行公司来说，采用全额包销方式既能获得所需资金，又能避免发型风险，因而是发行公司的最佳选择。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：A
【判断】23 、公司破产会影响企业形象，因此不能作为风险资本退出的方式。（难度系数：易 ）
A、 正确 B、 错误 参考答案：B
【判断】24 、以股份回购的方式实现风险资本的退出需要条件是风险企业的产权清晰，这种方式有费用低、撤资迅速的优点，但是收益低，而且管理层的主动性差。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：B
【判断】25 、以IPO的方式实现风险资本的退出费用低廉，因此深受中小企业的欢迎。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：B
【判断】26 、企业一旦成为上市公司，将会处在更加广泛和严密的社会监督之下，上市公司必须对其经营和财务状况进行持续和真实的信息披露，这会增加企业的经营管理费用。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：A
【判断】27 、兼并与收购的退出方式意味着风险企业会失去其独立性，从而管理层会失去控制权。（难度系数：易 ）
A、 正确 B、 错误 参考答案：A
【判断】28 、股份回购能够使风险企业可以被完整的保存下来，不存在股份与资产的对外出售。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：A
【判断】29 、中国风险投资的发展规模和速度比欧洲、日本相差较大，主要原因是我国风险投资的起步时间比欧日晚了许多。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：B
【判断】30 、股权转让是股东将自己的股东权益依法转移给其他人，这会造成公司控制权的转移。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：B
【多项选择】31 、风险资本退出机制的意义包括（ ）。 （难度系数：易 ） A、 为评价风险企业投资价值提供客观标准 B、 为风险资本提供持续的流动性 C、 为风险资本提供持续的增长型 D、 为风险资本提供持续的安全性 参考答案：A, B, C
【多项选择】32 、风险资本的退出方式包括（ ）。 （难度系数：易 ） A、 首次公开放行 B、 股份回购 C、 兼并与收购 D、 清算或破产
参考答案：A, B, C, D
【多项选择】33 、选择证券承销上的步骤包括（ ）。 （难度系数：易 ） A、 展示自己的企业 B、 罗列可能的承销商 C、 确定合适的承销商 D、 联系中意的承销商 参考答案：A, B, C, D
【多项选择】34 、按照收购主题的不同，股份回购分为（ ）。 （难度系数：易 ） A、 管理层员工收购 B、 一般收购 C、 员工收购 D、 管理层收购 参考答案：A, C, D
【多项选择】35 、清算退出包括（ ）。 （难度系数：易 ） A、 解散清算
B、 自然清算 C、 法定清算 D、 破产清算 参考答案：A, B, D
【多项选择】36 、以股份回购方式实现风险资本退出比较适用于处于（ ）的企业。 （难度系数：易 ） A、 初创期 B、 成熟期 C、 成长期 D、 经营失败 参考答案：B, C
【多项选择】37 、以IPO方式实现风险资本退出的优势在于（ ）。 （难度系数：易 ） A、 费用低 B、 筹资方便 C、 收益高
D、 管理层主动性高 参考答案：B, C
【多项选择】38 、以下说法正确的是（ ）。 （难度系数：易 ） A、 风险企业的被兼并与收购可以细分为一般收购与第二期收购 B、 股票公开上市所需周期较短、成本较低
C、 若证券发行期结束时未达到事先的最低销售额，则需要进行二次销售 D、 美国苹果公司、微软公司、英特尔公司都是通过IPO实现风险资本退出的 参考答案：A, B, D
【多项选择】39 、在中国，风险资本可以通过以下（ ）的方式，利用证券市场实现风险投资的退出。 （难度系数：易 ） A、 场外交易 B、 买壳上市
C、 首次公开发行成为上市公司 D、 海外上市 参考答案：B, C, D
【多项选择】40 、中国风险资本以并购方式退出的途径包括（ ）。 （难度系数：易 ） A、 风险企业直接被上市公司收购 B、 与拟申请上市公司合并 C、 被跨国公司收购
D、 风险企业之间进行并购 参考答案：A, B, C, D 第8章、第八章
第1知识点、二板市场
【单项选择】1 、二板市场的作用不包括（ ）。 （难度系数：易 ） A、 推动了新兴产业的发展 B、 加速了资本社会化的进程 C、 扩张了证券市场的容量 D、 限制了主板市场的规模 参考答案：D
【单项选择】2 、二板市场的特点不包括（ ）。 （难度系数：易 ） A、 采用场内交易方式 B、 上市条件相对宽松
C、 对信息披露和保荐人要求高 D、 独特的交易制度 参考答案：A
【单项选择】3 、以下采用独立运作模式进行运作的二板市场是（ ）。 （难度系数：易 ） A、 英国伦敦另类投资市场（AIM） B、 韩国KOSDAQ
C、 新加坡的第二板市场 D、 香港的创业板市场 参考答案：B
【单项选择】4 、以下采用附属市场模式进行运作的二板市场是（ ）。 （难度系数：易 ） A、 美国NASDAQ B、 韩国KOSDAQ
C、 新加坡的第二板市场 D、 日本JASDAQ 参考答案：C
【单项选择】5 、以下关于二板市场说法正确的是（ ）。 （难度系数：易 ） A、 二板市场的运作理念是“买者自负”，由于风险较高，主要为专业的机构投资者开设 B、 二板市场的上市标准比主板市场苛刻，对企业的甄别作用较强 C、 二板市场的监管理念是“以公司本身条件”为本 D、 二板市场的交易活动比主板市场活跃 参考答案：A
【单项选择】6 、以下关于二板市场说法错误的是（ ）。 （难度系数：易 ） A、 二板市场的运作理念是“买者自负”，由于风险较高，主要为专业的机构投资者开设 B、 二板市场中企业的风险要大于主板市场中的上市企业 C、 二板市场的监管理念是“以加强信息披露”为本 D、 二板市场的交易活动比主板市场活跃 参考答案：D
【单项选择】7 、香港创业板市场的监管不包括（ ）。 （难度系数：易 ） A、 公司的经营能力 B、 信息披露 C、 公司治理 D、 保荐人 参考答案：A
【单项选择】8 、以下关于英国另类投资市场说法错误的是（ ）。 （难度系数：易 ） A、 被誉为“全球最成功的高成长市场” B、 欧洲首家二板市场
C、 仅面向高科技型中小企业公开募股 D、 实行终身保荐人制度 参考答案：C
【单项选择】9 、英国另类投资市场的特点有（ ）。 （难度系数：易 ） A、 上市标准宽松
B、 信息披露完善
C、 对风险揭示要求较高 D、 退市严格 参考答案：A
【单项选择】10 、温哥华创业板市场的特点包括（ ）。 （难度系数：易 ） A、 准入标准宽松，适合急需资金的中小企业上市 B、 实行终身保荐人制度
C、 后续融资便利，发行费用低 D、 上市前服务完善 参考答案：D
【单项选择】11 、以下关于温哥华创业板市场说法错误的是（ ）。 （难度系数：易 ） A、 特别设计了“创业资本融资库”
B、 将自身定义为“全球领先的风险投资证券交易所” C、 提供“上市前审批程序（PREP）”的服务 D、 需要60万加元以满足创业板IPO的要求 参考答案：D
【单项选择】12 、JASDAQ市场的特点包括（ ）。 （难度系数：易 ） A、 退市严格 B、 上市要求严格
C、 对风险揭示要求较高 D、 上市企业所属行业广泛 参考答案：A
【单项选择】13 、以下不属于二板市场的是（ ）。 （难度系数：易 ） A、 美国NASDAQ证券市场 B、 香港创业板市场 C、 温哥华创业板市场 D、 中国A股市场 参考答案：D
【单项选择】14 、2006年NASDAQ股票市场的层次中不包括（ ）。 （难度系数：易 ） A、 NASDAQ全球精选市场 B、 NASDAQ资本市场 C、 NASDAQ全国市场 D、 NASDAQ全球市场 参考答案：C
【单项选择】15 、NASDAQ证券市场特点不包括（ ）。 （难度系数：易 ） A、 做市商制度 B、 终身保荐人制度 C、 上市实行双轨制 D、 电子化交易系统 参考答案：B
【单项选择】16 、企业在NASDAQ上市的方法不包括（ ）。 （难度系数：易 ） A、 首次公开发行 B、 IPO
C、 借壳上市
D、 买壳上市 参考答案：C
【单项选择】17 、导致香港创业板市场设立的原因不包括（ ）。 （难度系数：易 ） A、 中国香港地区经济转型的需要
B、 中国内地高科技型中小企业融资的需要 C、 巩固香港国际金融中心的需要 D、 限制香港主板市场规模的需要 参考答案：D
【单项选择】18 、以下关于香港创业板市场说法错误的是（ ）。 （难度系数：易 ） A、 是适合专业投资者的高风险市场，以增长型企业为目标
B、 主要针对我国内地、香港和台湾地区包括高科技企业在内的具体增长潜力的新型中小型企业
C、 对于拟上市公司在未来业务规划方面的上市要求低于主板市场 D、 强调“买者自负”和“由市场自行决定”的运作理念 参考答案：C
【单项选择】19 、以下关于JASDAQ市场说法错误的是（ ）。 （难度系数：易 ） A、 亚洲规模第一的创业板市场
B、 分为以拥有一定资产及利润的公司的“Standard”及具有高成长潜力公司的“Growth”两个板块
C、 对于连续出现5年营业赤字的上市企业将做退市处理 D、 对上市公司的经营业绩要求较高 参考答案：D
【单项选择】20 、中国创业板市场的特点有（ ）。 （难度系数：易 ） A、 上市标准宽松 B、 信息披露完善
C、 对风险揭示要求较高 D、 退市严格 参考答案：C
【判断】21 、从宏观市场角度，二板市场可以为风险企业提供高效的融资机制和严格的市场监督；从微观企业角度，二板市场能够激励、刺激风险企业和创业投资公司的发展。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：A
【判断】22 、从各国风险投资的发展来看，主板市场是风险企业上市的最佳场所。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：B
【判断】23 、在二板市场上，保荐人对拟发行公司承担着完全的推荐责任，如果保荐人没有恪守职责，导致投资者利益受到重大损害，主承销商也将承担连带责任。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：A
【判断】24 、保荐人的职责是以一个独立的专业团体身份确保拟上市公司完全符合二板市场上市规则的要求，但在拟上市公司完成上市后即可撤销保荐人。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：B
【判断】25 、与纽约证券交易所相比，NASDAQ市场在企业规模、税前收入、公众流通股数量、流通市值等方面对企业的上市标准要求较低，其规定了三组标准，上市公司可在三组标准中任选一组。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：A
【判断】26 、香港创业板的监管措施包括严格信息披露制度、实行创业板保荐人计划、完善公司治理等几个方面。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：A
【判断】27 、英国另类投资市场实行终身保荐人制度，如果一家公司解聘或者辞退其保荐人，那么该公司将会被退市。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：B
【判断】28 、温哥华创业板市场由于存在“创业资本融资库”，即使公司还没有开始营运，只要有良好的管理团队，就可以融到资金。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：A
【判断】29 、JASDAQ特别注重对上市企业的监管，在其上市的企业如果连续出现3年营业赤字即现金流为负的情况，将对企业做出退市处理。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：B
【判断】30 、与海外其他创业板市场相比，中国创业板市场对于上市公司的要求较高。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：A
【多项选择】31 、以下关于二板市场说法正确的有（ ）。 （难度系数：易 ） A、 专为中小型创新企业上市融资服务
B、 通过计算机网络撮合上市上柜交易的证券化产权交易市场 C、 是主板市场的补充 D、 也被称为创业板市场 参考答案：A, B, C, D
【多项选择】32 、二板市场的特点包括（ ）。 （难度系数：易 ） A、 采用场外交易方式
B、 上市条件相对宽松
C、 对信息披露和保荐人要求高 D、 独特的交易制度 参考答案：A, B, C, D
【多项选择】33 、相对于主板市场而言，二板市场的上市标准中说法正确的有（ ）。 （难度系数：易 ）
A、 对上市企业的规模要求较高 B、 对上市企业的规模要求较低
C、 对上市企业的历史盈利状况要求较高 D、 对上市企业的历史盈利状况要求不高 参考答案：B, D
【多项选择】34 、证券市场交易制度有（ ）。 A． B．C． D．（难度系数：易 ） A、 报价驱动交易制度 B、 指令驱动交易制度 C、 做市商制度
D、 集中竞价、电脑撮合交易制度 参考答案：A, B, C, D
【多项选择】35 、目前世界上二板市场的设立和运作模式包括（ ）。 （难度系数：易 ） A、 独立运作模式 B、 联合运作模式 C、 盯住运作模式 D、 附属市场模式 参考答案：A, D
【多项选择】36 、NASDAQ证券市场的特点有（ ）。 （难度系数：易 ） A、 上市实行双轨制 B、 做市商制度 C、 上市标准高 D、 电子化交易系统 参考答案：A, B, D
【多项选择】37 、香港创业板市场的上市标准包括（ ）。 （难度系数：易 ） A、 最低盈利要求可以不受限制，但公司必须拥有两年从事活跃业务活动的记录
B、 公司在上市时的市值最少为4610万元，最低公众持股量为3000万元或已发行股本的10%（以较高者为准）
C、 上市时，公司只可向公众发行新股，获配发股份的公众股东不得少于100名，每一名公众股东所持有该公司已发行股本不得超过10%
D、 上市申请人可以发行债务票据、认股权证及其他可换股股本证券 参考答案：A, B, C, D
【多项选择】38 、英国另类投资市场的特点包括（ ）。 （难度系数：易 ） A、 准入标准宽松，适合急需资金的中小企业上市 B、 实行终身保荐人制度
C、 后续融资便利，发行费用低 D、 退市严格 参考答案：A, B, C
【多项选择】39 、温哥华创业板市场的特点包括（ ）。 （难度系数：易 ）
A、 设计了“创业资本融资库” B、 上市前服务完善 C、 低资本要求 D、 上市要求较低 参考答案：A, B, C, D
【多项选择】40 、日本JASDAQ市场的特点有（ ）。 （难度系数：易 ） A、 上市标准宽松 B、 信息披露完善
C、 对风险揭示要求较高 D、 退市严格 参考答案：A, B, D
第九章
【单项选择】1 、私募股权基金主要的投资对象是（ ）。 （难度系数：易 ） A、 上市公司股权 B、 非上市公司股权 C、 上市公司债券 D、 非上市公司债券 参考答案：B
【单项选择】2 、（ ）的投资对象主要是已经初步完成股权融资、准备IPO的企业。 （难度系数：易 ） A、 成长资本 B、 并购基金 C、 夹层基金 D、 重振基金 参考答案：C
【单项选择】3 、（ ）主要投资于处于成长期的企业，不谋求企业的控制权，甘当小股东。 （难度系数：易 ） A、 成长资本 B、 并购基金 C、 夹层基金 D、 重振基金 参考答案：A
【单项选择】4 、私募股权基金的首要功能是（ ）。 （难度系数：易 ） A、 改善治理结构、实现价值增值 B、 拓宽投资渠道、转移分期风险 C、 控制企业股权、实现投资收益 D、 为各类型融资主体提供资金 参考答案：D
【单项选择】5 、下列各项中不属于私募股权投资的是（ ）。 （难度系数：易 ） A、 夹层投资 B、 风险投资 C、 MBO D、 教育基金
参考答案：D
【单项选择】6 、下列各项中不属于私募基金的是（ ）。 （难度系数：易 ） A、 共同基金 B、 对冲基金 C、 股权基金 D、 房地产基金 参考答案：A
【单项选择】7 、下列各项中不属于私募股权基金当前面临的新变化的是（ ）。 （难度系数：易 ）
A、 投资机会多样化 B、 金融市场低杠杆化 C、 融资环境发生变化 D、 监管态度发生变化 参考答案：A
【单项选择】8 、下列各项中不属于我国私募股权基金的资金来源的是（ ）。 （难度系数：易 ）
A、 券商 B、 外资 C、 政府 D、 银行 参考答案：D
【单项选择】9 、我国私募股权基金的退出方式主要是以（ ）为主。 （难度系数：易 ） A、 MBO B、 股份转让 C、 清算 D、 IPO 参考答案：D 【单项选择】10 、下列各项中属于我国私募股权基金发展现状的是（ ）。 （难度系数：易 ） A、 投资策略多样化 B、 金融市场低杠杆化 C、 融资环境发生变化 D、 监管态度发生变化 参考答案：A
【单项选择】11 、下列各项中不属于我国私募股权基金发展现状的是（ ）。 （难度系数：易 ）
A、 投资行业范围较广 B、 金融市场低杠杆化 C、 投资策略多样化 D、 投资地域相对集中 参考答案：B
【单项选择】12 、下列各项中不属于我国私募股权投资多样化的投资方式的是（ ）。 （难度系数：易 ） A、 成长资本 B、 并购
C、 教育基金 D、 PIPE 参考答案：C
【单项选择】13 、（ ）主要投资于已形成一定经营规模、财务状况比较稳定、市场前景较为明朗的成熟企业。 （难度系数：易 ） A、 风险投资基金 B、 私募股权基金 C、 共同基金 D、 教育基金 参考答案：B 【单项选择】14 、（ ）侧重于投资以高新技术为主的处于初创期和扩张期的中小企业。 （难度系数：易 ） A、 共同基金 B、 私募股权基金 C、 风险投资基金 D、 教育基金 参考答案：C
【单项选择】15 、（ ）专注于对成熟企业进行并购，取得目标企业控制权后，通过对其重组改造、改善经营实现增值，以出售或上市等形式退出后获得投资收益。 （难度系数：易 ） A、 成长资本 B、 并购基金 C、 夹层基金 D、 重振基金 参考答案：B
【单项选择】16 、（ ）一般向资金周转出现麻烦、急需一定资金以摆脱财务困境的公司提供资金。 （难度系数：易 ） A、 成长资本 B、 并购基金 C、 夹层基金 D、 重振基金 参考答案：D
【单项选择】17 、私募股权基金起源于（ ）。 （难度系数：易 ） A、 英国 B、 美国 C、 法国 D、 德国 参考答案：B
【单项选择】18 、下列各项中属于私募股权基金当前面临的新变化的是（ ）。 （难度系数：易 ）
A、 投资策略多样化 B、 投资行业范围较广 C、 监管态度发生变化 D、 投资地域相对集中 参考答案：C
【单项选择】19 、2011年我国私募股权基金的投资地域按投资金额排名前五位是（ ）江苏、上海、浙江、广东。 （难度系数：易 ） A、 云南 B、 北京 C、 湖南 D、 四川 参考答案：B 【单项选择】20 、下列各项中不属于我国私募股权投资基金发展中存在的问题是（ ）。 （难度系数：易 ）
A、 资金来源短缺，本土机构实力薄弱 B、 缺乏优质项目资源
C、 制度供给不足、法规体系有待健全 D、 从业人员专业投资水平比较高 参考答案：D 【判断】21 、私募股权基金主要的投资对象是非上市公司股权和上市公司非公开交易股权。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：A
【判断】22 、证券监管当局对私募股权基金的信息披露要求高，基金的信息相对透明。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：B 【判断】23 、并购基金专注于成熟企业进行并购，谋求掌握企业的控制权。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：A 【判断】24 、改善治理结构、实现价值增值，是私募股权基金的首要功能作用。（难度系数：易 ）
A、 正确 B、 错误 参考答案：B
【判断】25 、私募股权基金自2008年金融危机以后，融资环境发生了重大变化，监管趋于严格，金融市场低杠杆化，投资多样化。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：B
【判断】26 、现阶段我国私募股权基金发展显现投资策略多样化，国内民营私募股权基金主导市场，投资行业范围较广，投资地域相对集中等特征。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：B
【判断】27 、我国私募股权投资基金发展中存在的问题有资金来源短缺，本土机构实力薄
弱，缺乏优质项目资源，专业水平有待提高，制度供给不足，法规体系有待健全。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：A
【判断】28 、我国PE市场退出相对单一，主要以IPO为主。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：A
【判断】29 、目前私募股权基金的资金募集对象包括机构和个人，如银行、保险、券商、上市公司和非上市公司，富裕的个人，政府等，主要又以券商、银行为主。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：B
【判断】30 、风险投资、管理层收购、杠杆收购、夹层基金、慈善基金、教育基金均属于私募股权投资。（难度系数：易 ） A、 正确 B、 错误 参考答案：B
【多项选择】31 、以下关于私募股权基金的说法正确的是（ ）。 （难度系数：易 ） A、 投资于非上市公司股权和上市公司非公开交易股权 B、 通过向社会不特定公众、以非公开方式募集资金 C、 投资通常具有长期性
D、 一般投资于股票与衍生证券 参考答案：B, C
【多项选择】32 、私募股权投资基金通常分为（ ）。 （难度系数：易 ） A、 成长资本 B、 并购基金 C、 夹层基金 D、 重振基金
参考答案：A, B, C, D
【多项选择】33 、私募股权投资基金的功能有（ ）。 （难度系数：易 ） A、 为快速成长的企业提供资金支持 B、 改善治理结构、实现价值增值 C、 拓宽投资渠道、转移分散风险 D、 提供小额贷款 参考答案：A, B, C
【多项选择】34 、金融危机后私募股权投资基金的变化是（ ）。 （难度系数：易 ） A、 融资环境发生变化 B、 金融市场低杠杆化 C、 投资机会多样化 D、 监管态度发生变化 参考答案：A, B, D
【多项选择】35 、我国私募股权投资基金的发展现状是（ ）。 （难度系数：易 ）