利润计算表 单位：万元

序号 1 2 2.1 2.2 2.3 2.4 2.4.1 2.4.2 3 4 5 6 7 8 9 10 项目 销售收入 总成本费用 经营成本 折旧费 摊销费 财务费用 长期借款利息 流动资金借款利息 销售税金及附加 利润总额（1-2-3） 弥补以前年度亏损 应纳税所得 所得税 税后利润 可用于还款的资金 （2.2+2.3+7） 年末尚欠长期借款 当年偿还借款本金 3 3150 3523.72 2600 733.41 38.75 151.56 139.56 12 189 -562.72 772.16 921.49 772.16 4 4050 3276.74 2600 550.06 38.75 87.93 75.93 12 243 530.26 530.26 0 588.81 332.68 588.81 5 4500 3090.71 2600 412.55 38.75 39.41 27.41 12 270 1139.29 32.46 1106.83 365.25 741.58 1192.88 0 332.68 6 4500 2960.16 2600 309.41 38.75 12 12 270 1269.84 1269.84 419.05 850.79 生产期 7 4500 2882.81 2600 232.06 38.75 12 12 270 1347.19 1347.19 444.57 902.62 8 4500 2824.79 2600 174.04 38.75 12 12 270 1405.21 1405.21 463.72 941.49 9 4500 2911.81 2600 261.06 38.75 12 12 270 1318.19 1318.19 435 883.19 10 4500 2911.79 2600 261.06 38.75 12 12 270 1318.21 1318.21 435.01 883．20 33

资金来源与运用表 单位：万元

序号 1 1.1 1.2 项目 资金来源 利润总额 折旧费 建设期 1 1898.32 2 1345.33 3 1072.16 733.41 4 588.81 0 550.06 5 1558.13 1106.83 (1139.29-32.46) 412.55 生 产 期 6 1618 1269.84 309.41 7 1618 1347.19 232.06 8 1618 1405.2 174.04 9 1618 1318.2 187.72 10 2064.7 1318.21 187.72 1.3 1.4 1.5 1.6 1.7 1.8 2 2.1 2.1.1 2.2 2.3 2.4 2.5 2.6 3 4 摊销费 长期借款 流动资金借款 自有资金 回收固定资产余值 回收流动资产 资金运用 固定资产投资 建设期利息 流动资金 所得税 应付利润 长期借款还本 流动资金借款还本 盈余资金 累计盈余资金 968.32 930 725.33 620 38.75 300 300 772.16 38.75 588.81 588.81 38.75 697.93 365.25 332.68 860.20 （1192.88-332.68） 860.2 38.75 419.05 419.05 1198.95 1808.7 38.75 444.57 444.57 1173.43 2982.13 38.75 463.72 463.72 1154.3 4136.4 38.75 459.21 459.21 1085.5 5221.9 38.75 146.68 300 759.21 759.21 300 1232.13 6453.99 1898.32 1345.33 1072.16 1898.32 1345.33 38.32 105.33 34

税后利润+折旧+摊销=1198.95； 941.49+174.04+38.75=1154.28；

883.20+261.06+38.75+146.68=1329.69

第三年的税后利润=0

可用于偿还建设期借款本金的最大偿债能力=税后利润+折旧费+摊销费=0+733.41+38.75=772.16(万元) 问题4；

借款偿还期=5-1+332.68÷1192.88=4.35（年） 分析求第3，4，5年偿债备付率：

第3年的偿债备付率=772.16÷772.16=1 第4年的偿债备付率=588.81÷588.81=1 第5年的偿债备付率=1192.88÷332.68=2.83 可见该项目的偿债能力比较强。

9.某企业拟投资建设一项生产性项目，各项基础数据如下： 1.项目建设期1年，第二年开始投入生产经营期，运营期为8年

2.建设期间一次性投入固定资产投资为850万元，全部形成固定资产。固定资产使用年限为8年，到期预计净残值率为4%，按照平均年限法计算折旧。 3.流动资金投入为200万元，在运营期的前两年均匀投入，运营期末全额回收， 4.运营期第1年生产负荷为60%，第2年达产。

5.运营期内正常年份各年的销售收入为450万元，经营成本为200万元。运营期第1年销售收入和经营成本均按正常年份的60%计算. 6.产品销售税金及附加合并税率为6%，企业所得税税率为33%。 7.该行业基准收益率为10%，基准投资回收期为7年。 8.折现系数取3位小数，其余各项计算取2位小数。 问题：

1.编制该项目全部投资现金流量表 2.计算该项目静态和动态投资回收期 3.计算该项目的财务净现值，财务内部收益率 4.从财务评价角度分析该项目的可行性及盈利能力。 解： 问题1：

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项目全部投资现金流量表 单位：万元

序号 1 1.1 1.2 1.3 2 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 3 4 5 6 7 项目 生产负荷（%） 现金流入 产品销售收入 回收固定资产收入 回收流动资金 现金流出 固定资产投资 流动资金 经营成本 销售税金及附加 所得税 净现金流量 累计净现金流量 折现系数（j.=10%） 折现净现金流量 累计折现净现金流量 合计 3654 3420 34 200 850 200 1520 205.2 290 建设期 1 -850 -850 0.909 772.65 772.65 2 60% 270 270 850 850 23.31 -826.69 0.826 19.25 -753.4 3 100% 450 450 246.69 100 120 16.2 10.49 83.07 -743.62 0.751 62.39 -691.01 4 100% 450 450 366.93 100 200 27 39.93 183.07 -560.55 0.683 125.04 -565.97 生产经营期 5 100% 450 450 266.93 200 27 39.93 183.07 -377.48 0.621 113.69 -452.28 6 100% 450 450 266.93 200 27 39.93 183.07 -194.41 0.564 103.25 -349.03 7 100% 450 450 266.93 200 27 39.93 183.07 -11.34 0.513 93.91 -255.12 8 100% 450 450 266.93 200 27 39.93 183.07 171.73 0.467 85.49 -169.6 9 100% 684 450 34 200 266.93 200 27 39.93 417.07 588.8 0.424 176.84 7.21

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