行使期权，其结果是盈利无限；卖方则损失无限。
3、外汇期权、外汇期货和远期外汇的比较。
答：（1）履约日期。标准外汇期权和外汇期货日期固定，远期外汇是自由议定；（2）履约义务。外汇期权由买方决定是否履约，外汇期货买卖双方都有履约义务，但可在合同到期前对冲了结，远期外汇买卖双方都有履约义务；（3）合同金额。标准外汇期权和外汇期货是标准化的，远期外汇是自由议定；（4）保证金。外汇期权是买方付期权费，卖方缴保证金，外汇期货双方均缴保证金，远期外汇由银行决定；（5）价格波动。外汇期权和远期外汇无限制，外汇期货有限制；（6）交易方式。标准外汇期权和外汇期货是公开竞价，远期外汇是电信交易。
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第五章 外汇风险管理
一、名词解释1、银行外汇风险 2、外汇裸露 3、公司外汇风险 4、公司交易风险 5、折算风险 二、填空题
1、银行外汇风险的大小可以通过 来计量。 2、净裸露= 。
3、从原则上讲，金融机构的经理可以通过 和 来控制外汇风险。
4、公司外汇风险种类主要有： 、 和 。 5、防范企业外汇交易风险，在货币的选择上，出口收汇尽量选择 作为计价货币，进口用汇则尽可能选择 作为计价货币。
6、外汇风险存在于一个国际企业的全部活动中，存在于企业经营活动中的外汇风险是 ，存在于企业经营活动结果中的外汇风险是 ，存
在于企业预期经营收益中的外汇风险是 。它们给企业带来的结果是 或 。
7、利用套期保值来防范公司外汇交易交易风险的方法主要有： 、 、 、 、 、 等。 12、经济风险的防范主要采用：经营 、融资 。
13、公司外汇风险的管理战略有以下几种： 、 和 。 14、公司外汇交易风险的管理方法主要有 和 两大类。 15、经济风险是一种 的风险，其大小是由汇率变动对企业的 、 、和 产生的影响程度决定的。 16、外汇保值条款的避险原理是以 保值，以 支付。
三、判断题：（正确打“√”，错误打“×”）
1、外汇风险中的经济风险是指汇率变动引起企业未来一定时期收益的不确性。（ ）
2、一般来说，出口收汇要尽量选择软币作为计价货币。 （ ） 3、一般来说，进口用汇要尽量选择硬币作为计价货币。 （ ） 4、外汇风险给涉外企业带来的结果仅是受损。 （ ） 5、若交易中使用的货币是本币，则不存在外汇风险。 （ ） 6、企业若处于空头地位，要先借外币来消除外汇风险。 （ ）
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6、经济风险 7、损益折算风险 8、资产负债折算
风险 9、组织集中法
10、再结算 11、币种选择法 12、配对管理 13、期限调整法 14、外汇保值条
款 15、借款法 16、汇率变动险 17、套期保值法
7、利用期权合同来消除外汇风险的最大损失是可以确定的。（ ） 8、借款法在进出口贸易的运用中所借的货币不同，前者是外币，后者是本币。（ ）
四、简答题
1．银行外汇风险产生的原因有哪些？
2．银行如何防范外汇风险？ 答：表内套期保值和表外套期保值。
3.简述公司外汇风险的种类及其含义。
答：公司外汇风险是指国际金融市场的汇率变化，对公司以外币计值的资产和负债带来损失的可能性。公司外汇风险可分为三种：交易风险、折算风险和经济风险。
4.简述公司外汇风险管理战略。
答：在对公司外汇风险管理上，企业财务部门有三种战略方案可以选择：不采取行动、锁定全部风险和有选择地控制风险。不采取行动实质就是接受风险，准备承担汇率变的任何后果；锁定全部风险是指财务部门一旦确认汇率风险存在，就立刻锁定全部风险；有选择地控制风险也称动态风险管理，即企业确定汇率风险后，根据情况锁定其中一部分风险，而对另一部分风险不采取措施。
5.公司外汇交易风险的管理方法主要有哪些？
答：公司外汇交易风险的管理方法秘书处非金融管理法和金融管理法两大类。前者主要有：组织集中化、再结算、选择生产地点和选择合同货币。后者主要有：配对管理、提前或延后结汇、借款法、套期保值、利用外汇保值条款和汇率保险等方法。
6.简述组织集中法的含义及优点。
答：跨国公司的外汇风险管理涉及一系列的问题，最重要的是外汇风险管理的集中化。集中化体现在两个方面，一是公司内部要有统一的政策；二是要有一个集中的资金管理部门。集中化可以把公司原来分散的头寸集中起来，不需要每
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笔头寸直接由分公司向银行进行外汇买卖，而由公司统一对外可以获得最好的价格；集中化还可以更好地利用公司的整个信息来源和集中外汇方面的专业人员，发挥公司的整体优势。
7．简述公司折算风险管理的基本原则及方法。
答：公司折算风险管理的基本原则是：调整资产负债，增加强势货币资产，减少强势货币负债；增加弱势货币负债，减少弱势货币资产。其管理方法基本同交易风险管理，主要有：（1）使用资产负债表管理法；（2）套期保值法；（3）期限调整、币种选择、价格调整等方法。
8．公司如何进行经济风险管理？
答：因为经济风险是指汇率的变动影响了本公司销售上的竞争地位和成本上的竞争地位。所以影响经济风险的因素为：一是该企业销售市场的结构（销售数量、销售价格）；二是该企业购买生产要素市场的要素市场结构（劳动力成本、原材料成本等）。因此，经济风险的管理可经以采取如下策略：（1）市场营销策略；（2）生产经营策略；（3）融资策略；（4）分散化的原则。
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