五、简答题

1、简述商业信用与银行信用的区别。 2、简述商业信用的作用与局限性。

3、简述消费信用的积极作用与消极作用。 4、如何理解金融范畴。

5、简述直接融资的优点与局限性。 〖参考答案〗

1、（1）商业信用是工商企业之间买卖商品时，以商品形式提供的信用，典型的方式为赊销。典型的商业信用中包含着两个同时发生的行为：买卖行为与借贷行为。商业信用属于直接信用。商业信用在方向、规模、期限上具有局限性。

（2）银行信用是银行或其他金融机构以货币形态提供的信用，属于间接信用。银行信用突破了商业信用在方向、规模、期限上的局限性。 2、（1）商业信用的作用：在商品经济中发挥着润滑生产和流通的作用；加速资本周转等； （2）局限性：商业信用在方向、规模、期限上具有局限性。

3、（1）消费信用的积极作用：促进消费商品的生产与销售，从而促进经济增长；有利于促进新技术的应用、新产品的推销以及产品的更新换代等；

（2）消费信用的消极作用：过度的消费信用会造成消费需求膨胀，在生产扩张能力有限的情况下，会加剧市场供求紧张状况，促使物价上涨的繁荣。

4、在信用货币制度下，信用与货币不可分割地联系在一起，货币制度也建立在信用制度之上，没有不含货币因素的信用，也没有不含信用因素的货币，任何信用活动也同时都是货币的运动。信用的扩张意味着货币供给的增加，信用的紧缩意味着货币供给的减少，信用资金的调剂则影响着货币的流通速度和货币供给的部门构成和地区构成。当货币的运动与信用的活动不可分析地联系在一起时，就产生了由货币和信用相互渗透而形成地新范畴——金融。因此，金融是货币运动和信用活动地融合体。 5、（1）直接融资的优点在于：

①资金供求双方联系紧密，有利于资金的快速合理配置和提高使用效益； ②由于没有中间环节，筹资成本较低，投资收益较高；

③资金供求双方直接形成债权债务关系，加强了投资者对资金使用的关注和筹资者的压力； ④有利于筹集具有稳定性的、可以长期使用的投资资金。 （2）直接融资的其局限性：

①资金供求双方在数量、期限、利率等方面受的限制比间接融资多；

②直接融资的便利程度及其融资工具的流动性均受金融市场的发达程度的制约； ③对资金供给者来说，直接融资的风险比间接融资大得多，需要直接承担投资风险。

六、论述题：

1、从各种信用形式的特点出发，论述我国应怎样运用这些信用形式。

2、试比较分析直接融资与间接融资的优点与局限性，你认为我国应怎样运用这两种方式。 〖参考答案〗 1、（1）信用的经济含义。现代信用的形式主要包括：商业信用、银行信用、国家信用、消费信用等。

（2）商业信用是工商企业之间买卖商品时，以商品形式提供的信用，典型的方式为赊销。商业信用在方向、规模、期限上有限制。银行信用是银行或其他金融机构以货币形态提供的信用，它突

9

破了商业信用的局限性。国家信用是以国家作为债务人或债权人的信用，可以用来调节财政收支和宏观经济。消费信用是企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的直接用于生活消费的信用。上述各种信用形式所涉及的经济主体不同，具体的形式也不同，但都在经济发展中起着重要作用。 （3）我国要进一步发展社会主义市场经济，应对各种信用形式有重点、有管理地加以引导和运用：规范商业信用，发展直接融资；加强对银行信用的风险管理，提高货币资金的使用效益；适度发展消费信用，配合住房改革等经济体制改革的需要，满足消费者的合理需求，注意防范盲目消费和信用膨胀；安排好国家信用的规模和结构，使其适应经济发展和社会需要。

总之，在发展各种信用形式的前提下，针对其各自的特点与作用，有所侧重、协调并举地对各种信用形式加以运用。 2、（1）资金供应者和资金需求者之间的融资活动，有两种基本形式──直接融资和间接融资。二者各具优点，也各具局限。 （2）直接融资的优点在于：

①资金供求双方联系紧密，有利于资金的快速合理配置和提高使用效益； ②由于没有中间环节，筹资成本较低，投资收益较高。

③资金供求双方直接形成债权债务关系，加强了投资者对资金使用的关注和筹资者的压力； ④有利于筹集具有稳定性的、可以长期使用的投资资金。但直接融资也有其局限性，主要表现在：

①资金供求双方在数量、期限、利率等方面受的限制比间接融资多；

②直接融资的便利程度及其融资工具的流动性均受金融市场的发达程度的制约； ③对资金供给者来说，直接融资的风险比间接融资大得多，需要直接承担投资风险。 （3）与直接融资比较，间接融资的优点在于： ①灵活便利； ②安全性高； ③规模经济。

间接融资的局限性主要有两点：

①割断了资金供求双方的直接联系，减少了投资者对资金使用的关注和筹资者的压力； ②金融机构要从经营者的利润中收取一定的利息，从而减少了投资者的收益

（4）在现代市场经济中，直接融资与间接融资并行发展，相互促进。它们在充分发挥自身优点的同时，也互相弥补了各自的局限。因此，对直接融资和间接融资必须给予同样的关注和重视。 （5）市场化融资不等于直接融资，而是按市场原则进行的融资。从各国的经验看，经过银行为中介的间接融资始终是市场化融资的主体。我国在现阶段尤其需要充分发挥银行间接融资的优越性，除了历史的延续性和各国的共性外，很大原因是我国直接融资市场的建立、完善尚需时日，短期内难以成为市场化融资的主渠道，故在一个不短的时期内，以金融机构为中介的间接融资将是我国市场化融资的主体。

为此，必须加快金融体制特别是商业银行体制改革，建立以中央银行间接调控为主导的商业银

行融资体制。同时，多策并举大力发展直接融资，使二者协调发展。

第四章 利息与利息率

一、填空题

1、以利率是否带有优惠性质为标准，可将利率划分为（ ）和一般利率。

答案：优惠利率

2、在多种利率并存的条件下起决定作用的利率被成为（ ）。 答案：基准利率

10

3、实际利率是根据名义利率和（ ）换算得出的。 答案：通货膨胀率 4、物价不变，从而货币购买力不变条件下的利率是（ ）。 答案：实际利率 5、马克思认为利息实质上是利润的一部分，是（ ）的特殊转化形式。

答案：剩余价值 6、依据利率是否按市场规律自由变动的标准划分，利率可分为官定利率、（ ）和市场利率。

答案：公定利率

7、假设r表示名义利率，i表示实际利率，p表示借贷期内的物价变动率，则r、i、p三者之间的关系是（ ）。 答案：r=i+p

8、基准利率在西方国家通常是（ ）利率。 答案：中央银行的再贴现 9、在通货膨胀条件下，实行固定利率会给（ ）人造成经济损失。

答案：债权

10、根据借贷期内是否调整，利率可分为（ ）与（ ）。 答案：固定利率、浮动利率 11、借贷期内所形成的利息额与所贷资金额的比率被称为（ ）。

答案：利率 12、根据马克思的利率决定理论，利息的最高界限是（ ）。 答案：平均利润率 13、自1949年建国以来，我国利率基本上属于（ ）的类型。

答案：管制利率

14、利率对储蓄的作用有正反两方面：储蓄随利率提高而增加的现象称为利率对储蓄的（ ）；储蓄随利率提高而降低的现象称为利率对储蓄的（ ）。 答案：替代效应、收入效应 15、任何有收益的事物，都可以通过收益与（ ）的对比倒算出它相当于多大的资本金额。 答案：利率

16、有价证券、土地、劳动力等价格的形成是（ ）发挥作用的表现。答案：收益资本化 17、任何一笔货币金额都可以根据利率计算出在未来某一时点上的本利和，通常称其为（ ）。 答案：终值 18、由非政府部门的民间金融组织所确定的利率是（ ）。 答案：公定利率 19、凯恩斯认为，（ ）与（ ）是决定利率的唯一的两个因素。

答案：货币供给、货币需求 20、实际利率理论认为，投资是利率的（ ）函数。 答案：递减

二、单项选择题

1、在多种利率并存的条件下起决定作用的利率是（ ）。 A、差别利率 B、实际利率

C、公定利率 D、基准利率 答案：D 2、认为利息实质上是利润的一部分，是剩余价值特殊转化形式的经济学家是（ ）。 A、凯恩斯 B、马克思

C、杜尔阁 D、俄林 答案：B

3、认为利率纯粹是一种货币现象，利率水平由货币供给与人们对货币需求的均衡点决定的理论是（ ）。

A、马克思的利率决定理论 B、实际利率理论

C、可贷资金论 D、凯恩斯的利率决定理论 答案：D

4、下列利率决定理论中，那种理论是着重强调储蓄与投资对利率的决定作用的。（ ）

A、马克思的利率理论 B、流动偏好理论

C、可贷资金理论 D、实际利率理论 答案：D

11

5、国家货币管理部门或中央银行所规定的利率是：（ ） A、实际利率 B、市场利率

C、公定利率 D、官定利率 答案：D 6、利率作为调节经济的杠杆，其杠杆作用发挥的大小主要取决于（ ）。 A、利率对储蓄的替代效应 B、利率对储蓄的收入效应

C、利率弹性 D、消费倾向 答案：C

7、当银行存款的名义利率和物价变动率一致时，存户到期提取的本利和能够达到（ ）。

A、升值 B、贬值

C、保值 D、升值或贬值的幅度不定 答案：C 8、名义利率与物价变动的关系呈（ ）。 A、正相关关系 B、负相关关系

C、交叉相关关系 D、无相关关系 答案：A 9、当前我国银行同业拆借利率属于（ ）。 A、官定利率 B、市场利率

C、公定利率 D、基准利率 答案：B 10、由非政府部门的民间金融组织确定的利率是（ ）。 A、市场利率 B、优惠利率

C、公定利率 D、官定利率 答案：C 11、西方国家所说的基准利率，一般是指中央银行的（ ）。 A、贷款利率 B、存款利率

C、市场利率 D、再贴现利率 答案：D 12、我国同业拆借利率完全实现市场化的时间是（ ）。 A、1996年 B、1997年

C、1998年 D、1999年 答案：A

13、我国习惯上将年息、月息、拆息都以“厘”做单位，但实际含义却不同，若年息6厘、月息4厘、拆息 2厘，则分别是指（ ）。 A、年利率为6%，月利率为0.04%，日利率为0.2% B、年利率为0.6%，月利率为0.4%，日利率为0.02% C、年利率为0.6%，月利率为0.04%，日利率为2%

D、年利率为6%，月利率为0.4%，日利率为0.02% 答案：D 14、利率对储蓄的收入效应表示，人们在利率水平提高时，希望（ ）。 A、增加储蓄，减少消费 B、减少储蓄，增加消费 C、在不减少消费的情况下增加储蓄

D、在不减少储蓄的情况下增加消费 答案：B 15、提出“可贷资金论”的经济学家是（ ）。 A、凯恩斯 B、马歇尔

C、俄林 D、杜尔阁 答案：C

三、多项选择题

1、马克思认为，在平均利润率与零之间，利息率的高低取决于（ ）。 A、总利润在贷款人和借款人之间进行分配的比例 B、资本有机构成的高低 C、利润率

D、利润量的大小 E、资本的供求关系 答案：AE

12