C．相关系数为+1时代表完全正相关 D．相关系数为0时则表示不相关

12．下列是资本资产定价模型的假设条件有（）。

A．所有投资者均追求单期财富的期望效用最大化，并以各备选组合的期望报酬和标准差为基础进行组合选择；

B．所有的资产均可被完全细分，拥有充分的流动性且没有交易成本； D．所有资产的数量是给定的和固定不变的

13.若甲的期望值高于乙的期望值，且甲的标准离差小于乙的标准离差，下列表述不正确的有（ ）。

B． 乙的风险小，应选择乙方案 C． 甲的风险与乙的风险相同

E.难以确定，因期望值不同，需进一步计算标准离差率

14．关于股票或股票组合的β系数，下列说法中正确的是（）。 A．股票的β系数反映个别股票相对于平均风险股票的变异程度

B．股票组合的β系数反映股票投资组合相对于平均风险股票的变异程度 C．股票组合的β系数是构成组合的个股的β系数的加权平均数 D．股票的β系数衡量个别股票的系统风险

15．若两项资产的相关系数为1，下列论述正确的是（）。 A．两项资产的收益率变化方向和变化幅度完全相同 B．组合的风险等于组合中各项资产风险的加权平均值 C．这样的组合不能降低任何风险

16．下列关于系统风险的阐述正确的是（）。

A．系统风险影响了所有资产B．不能通过资产组合而消除 C．系统风险对各项资产的影响并不是完全相同的 D．衡量系统风险的指标是β系数

17．下列关于市场组合的阐述正确的是（）。 A．市场组合是指由市场上所有资产组成的组合 B．市场组合的收益率就是市场平均收益率 D．市场组合的风险就是市场风险或系统风险

18．资本资产定价模型说明了（）与（）之间的线性关系。 A．风险B．收益

19．下列关系证券市场线阐述正确的有（）。

A．资本资产定价模型用图形加以表示，即为证券市场线 B．它说明证券期望收益率与系统风险β系数之间的关系

C．证券市场线体现了资本市场达到均衡时，不同风险的证券的必要收益率

20．下列关于资本资产定价模型阐述正确的有（ABD）。 A．资本资产定价模型存在着一些明显的局限

B．资本资产定价模型只能大体描述出证券市场运动的基本状况

D．资本资产定价模型的最大贡献在于对风险与收益之间的关系进行了实质性的表述

21．下列说法中正确的有( )。 B．市场组合相对于它自己的贝塔系数是1 C．无风险资产的贝塔系数＝0

D．某一股票的β值的大小反映了这种股票收益的变动与整个股票市场收益变动之间的相关关系

22.企业因从外部借入资金产生的风险叫做（ ）。 C 财务风险 D 筹资风险

23.下列说法正确的是（ ）。

A风险越大，获得的风险报酬应该越高 D 由于举债给企业带来的风险属于财务风险

24.下列关于资本资产定价模型局限性表述正确的有（ ）。 A.对于一些新兴的行业β值难以估计

B.依据历史资料计算出来的β值对未来的指导作用必然要打折扣

C.它是建立在一系列的假设之上的，其中一些假设与实际情况有较大的偏差

25．下列是资本资产定价模型假设的有（）。

A.投资者是风险厌恶的，根据均方效率原则进行决策 B.所有证券无限可分 C.存在一种可以无限借贷的无风险证券

D.信息是完全的 E.以上假设都是

26．下列关于相关系数的说法正确的有( )。

B．当相关系数为＋1时，表示一种证券报酬率的增长总是与另一种证券报酬率的增长成比例

C．当相关系数为－1时，表示一种证券报酬率的增长总是与另一种证券报酬率的减少成比例

27．只对某个行业或个别公司产生影响的风险是指( )。 B．可分散风险 D．公司特有风险

28．下列说法正确的是（ ）。

A.风险越大，投资人所要求的投资收益就越高 B.不确定性风险越大越大，风险越大

C.风险是客观存在的，但投资人可以选择是否承受风险 D. 风险越大，相应的风险收益越高

29．下列关于两种资产协方差的说法正确的是（）。

B. 协方差为负数表明两种证券的收益率呈反方向变动 C.协方差为正数表明两种证券的收益率呈同方向变动 E. 协方差为零表示两种证券的收益率变动不相关

30.下列因素引起的风险中，投资者不可以通过证券投资组合予以消除的有( )。 A世界能源状况变化 B宏观经济状况变化C发生经济危机

31.下列项目中，属于减少风险对策的有( )。

A. 进行准确的预测 D. 对决策进行多方案优选和替代

32.关于投资者要求的期望投资报酬率，下列说法中正确的有( )。 A无风险收益率越高，要求的必要收益率越高 B风险程度越高，要求的报酬率越高

C风险回避的愿望越强烈，要求的风险收益率就越高

D当预期收益率相同时，风险回避者都会偏好于具有低风险的资产

33.影响利率的因素包括( )。

A经济周期 B 通货膨胀 C国家货币政策 D 供给需求

34．β系数是衡量风险大小的重要指标，下列有关β系数的表述中正确的有（ Ｄ．某股票的β值等于１，说明其风险等于市场的平均风险 Ｅ．某股票的β值等于２，说明其风险高于市场的平均风险２倍

35.非系统风险产生的原因有( )。

Ｃ．新产品开发失败 Ｅ．市场竞争失败 36．系统风险产生的原因有( )。

Ａ．罢工 Ｂ．通货膨胀 Ｄ．高利率

37.按照资本资产定价模型，影响证券组合预期收益率的因素包括（ ）。 A、无风险收益率 B、证券市场上的必要收益率 C、所有股票的平均收益率 D、证券投资组合的 β 系数 E、各种证券在证券组合中的比重

38.下列关于β系数的表述中，正确的有（ ）。

A 某证券β值小于1，说明其风险低于市场平均风险 B β值越大，说明风险越大

39.证券投资收益包括（ ）。

Ａ．资本利得 Ｂ．买卖差价 Ｃ．股息 Ｄ．租息 Ｅ．债券利息

40．当A、B股票组合在一起时（ ）。 Ａ．可能适当分散风险 Ｄ．可能不能分散风险 Ｂ．当这种股票完全负相关时，可分散全部非系统风险

41．下列关于β系数的说法正确的有（ ）。

。 ）Ａ．在其他因素不变的情况下，β系数越大风险收益越大 Ｃ．β系数是用来反映不可分散的程度 Ｅ． β系数不能判断单个股票风险的大小

42.下列风险中，属于系统风险的有（ ）。

Ｂ．利息率风险 Ｃ．购买力风险 Ｄ．流动性风险 Ｅ．期限性风险

43.证券市场线揭示了（ ）与（ ）的关系。 Ａ．必要收益率 Ｂ．不可分散风险β系数

44.下列与风险收益率相关的因素包括（ ）。

A.风险价值系数 B.标准差 C.预期收益率 D.标准离差率

45.下列因素引起的风险中，投资者不能通过证券投资组合予以消减的是（ ）。 A.宏观经济状况变化 B.世界能源状况变化 C.发生经济危机 E.罢工

46.下列属于企业利用接受风险对策的是（ ）。

C.在发生风险损失时，直接将损失摊入成本费用或冲减利润 D.计提坏账准备金和存货跌价准备金

47.市场组合承担的风险包括（ ）。 A.只承担市场风险 D.只承担系统风险

48.投资决策中用来衡量项目风险的，可以是项目的（ ）。 B.各种可能的报酬率的离散程度 C.预期报酬率的方差 D.预期报酬率的标准差 E.预期报酬率的标准离差率

49.下列说法不正确的是（ ）。

A.风险越大，投资人获得的投资收益就越高 B.风险越大，意味着损失越大

C.风险是客观存在的，投资人无法选择是否承受风险 D.由于通货膨胀会导致市场利息率变动，企业筹资成本就会加大，所以由于通货膨胀而给企业带来的风险是财务风险即筹资风险

50.资产组合由A、B两种股票组成，A股票的预期收益率为18%，标准差为12%，占组合资产的30%;B股票的预期收益率为15%，标准差为10%，占组合资产的70%，两种股票完全负相关，则该组合的预期收益率和收益率的标准差分别是多少（ ）。 A.15.9% C.3.4%

三、判断题

1.无风险报酬率就是加上通货膨胀贴水以后的货币时间价值。（ √ ） 2.根据资本资产定价模型，市场只对某项资产所承担的非系统风险进行补偿。（ ╳ ）