三、实训资料

顺达公司２００４年度提取了公积金、公益金后的净利润为８００万元，２００４年支付股利３２０万元。２００６年度投资计划所需资金７００万元，公司的目标资金结构为自有资金占６０％，借入资金占４０％。 四、实训要求

按照目标资金结构的要求，回答下列问题： 1.若公司实行剩余股利政策，如２００５年净利润与２００４年相同，则２００５年度可向投资者发放多少股利？

２．若公司实行固定股利政策，如２００５年净利润比２００４年净增５％，２００５年该公司向投资者支付股利为多少？

３．若公司实行固定股利支付率政策，公司每年按４０％比例分配股利，如２００５年净利润比２００４年净增５％，则该公司应向投资者分配的股利为多少？

４．若公司实行低正常股利加额外股利政策，规定当实现净利润增长５％时，增长后净利润的１％部分作为额外股利，如２００５年顺达公司净利润增长５％，应支付的股利为多少？

第九章 财务预算与

控制

实训一

一、实训名称

弹性预算的编制———宏发服装厂生产成本弹性预算的编制。 二、实训目的

通过本实训使学习者掌握弹性预算的编制方法，了解弹性预算的编制程序，了解弹性预算的特点。 三、实训资料

宏发服装厂生产女套装，每套服装消耗布料成本１８４元，直接人工成本为２５．６元／套，变动制造费用为６．４元／套，每年固定制造费用为１８６０００元，预计２００５年生产２００００套，但由于市场波动较大，实际产量可能与预计产量发生偏离，故编制实际产量为预计产量的９０％～１１０％，即产量为１８０００、１９０００、２００００、２１０００、２２０００套的弹性预算。 四、实训要求

请编制宏发服装厂女套装生产成本的弹性预算，将有关数据填入表９-１中。 表９-１ 宏发服装厂生产成本弹性预算表 单位：元 生产能力／％ 90 95 100 105 110 产量／套 成本项目 直接材料 直接人工 小计 单位成本 18000 总成本 19000 总成本 20000 总成本 21000 总成本 22000 总成本 变动制造费用 固定制造费用 生产成本预算额 实训二 一、实训名称

销售预算的编制。 二、实训目的

通过本实训使学习者掌握销售预算的编制方法，了解销售预算的编制程序，了解销售预算与生产预算的关系。 三、实训资料

宏盛公司生产甲产品，预计２００５年各季度销售量为：第一季度销售量为１５０００件，第二季度为１８０００件，第三季度为１６０００件，第四季度为２２０００件。预计甲产品每件销售单价为３８０元。预算期初应收账款余额为１９９５０００元，预计２００５年第一季度能全部收回。宏盛公司每季度的销售收入中，估计现销占６５％，赊销占３５％，赊销收入在下季度能全部收回。 四、实训要求

请为宏盛公司编制２００５年甲产品的销售预算，将有关数据填入表９-２中，并指出２００５年末应收账款余额。

表９-２ 宏盛公司的销售预算表 单位：元 项目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 全年 预计销售数量／件 销售单价／（元／件） 预计销售金额 预 计 现 金 收 入 期初应收账款 第一季度销售收入 第二季度销售收入 第三季度销售收入 第四季度销售收入 现金收入合计 实训三

一、实训名称

直接材料采购预算的编制。 二、实训目的

通过本实训使学习者掌握材料采购预算的编制和预计现金支出的计算，了解直接材料采购预算与生产预算和销售预算的紧密联系，从而了解预算在财务管理中的作用。 三、实训资料

宏利公司生产甲产品，需要消耗乙材料，经测算２００５年甲产品各季度产量分别为１８００、１６００、２０００和２４００件，每件产品消耗乙材料３．５千克。其中，乙材料期末库存量为下季度生产需要量的１０％。第一季度期初库存量为６００千克，第四季度期末库存量预计为９００千克。２００５年年初应付账款为１６０００元，第一季度全部支付。预计乙材料采购单价为５元／千克，采购直接材料的货款在本季度支付６０％，下季度支付４０％。 四、实训要求

请为宏利公司编制乙材料采购预算，预计宏利公司现金支出情况，将有关数据填入表９-3，并预计２００５年末应付账款余额。

表９-３ 宏利公司乙材料采购预算表 单位：元 项目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 全年 预计生产量／件 单位产品消耗定额／（千克／件） 预计生产需要量／千克 加：期末库存量 预计需要量合计／千克 减：期初库存量 预计采购量／千克 材料计划单价／（元／千克） 预 计 现 金 支 出 期初应付账款 第一季度材料采购支出 第二季度材料采购支出 第三季度材料采购支出 第四季度材料采购支出 现金支出合计 实训四

一、实训名称

现金预算的编制。 二、实训目的

通过本实训使学习者掌握现金预算的编制和预计现金收入、支出、现金多余或不足的计算，了解生产预算、销售预算等其他预算与现金预算的紧密联系，加深对现金预算的理解。 三、实训资料

远宏公司２００５年度有关预算资料如下：

１．预计２００５年各季度的销售收入为：第一季度４０００００元，第二季度５０００００元，第三季度６６００００元，第四季度８０００００元。预计２００６年第一季度销售收入为９０００００元。每季销售收入中，本季度收到６５％，下季度收到３５％。２００５年初应收账款为２１００００元，预计２００５年第一季度全部收回。

２．预计２００５年各季度直接采购成本按下一个季度销售收入的６０％计算，采购材料款当季支付６０％，下季度支付４０％。２００５年初应付账款余额为１６８０００元，计划２００５年第一季度全部付款。

３．预计２００５年各季度的制造费用分别为：４８０００、５００００、４６０００、５４０００。每季度制造费用包括折旧１６０００元。

４．预计２００５第二季度购置固定资产，需要现金１８６０００元。

５．远宏公司现金不足时，向银行贷款（为１０００元的倍数）；现金结余时，归还银行贷款（为１０００元的倍数）；贷款在期初，还款在期末，贷款年利率为８％，每季度结算一次利息。

６．远宏公司各季度末最低现金余额为３００００元。其他资料见表９-４。 表９-４ 远宏公司２００５年度现金预算表１ 单位：元 项 目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 全年 期初现金余额 经营现金收入 直接材料采购支出 直接工资支出 制造费用支出 其他付现费用 预计所得税 购置固定资产 现金余缺 向银行贷款 归还银行贷款 支付贷款利息 期末现金余额 四、实训要求 32000 68000 8000 18000 72000 6000 18000 76000 7600 18000 81000 6800 18000 运用所学知识，根据以上资料编制远宏公司２００５年度的现金预算，将有关数据填入 表９-５。

表９-５ 远宏公司２００５年度现金预算表２ 单位：元 项 目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 全年 期初现金余额 经营现金收入 直接材料采购支出 直接工资支出 制造费用支出 其他付现费用 预计所得税 购置固定资产 现金余缺 向银行贷款 归还银行贷款 支付贷款利息 期末现金余额 实训五

一、实训名称

投资中心决策———立信、顺佳、亚达三家公司的投资决策 二、实训目的

通过本实训使学习者掌握投资中心的决策方法和剩余收益的计算，加深对企业财务控制的理解。 三、实训资料

立信、顺佳、亚达是三家没有任何联系的公司，各公司有关资料如表９-６所示。

表９-６ 单位：万元 项 目 立信公司 顺佳公司 亚达公司 利润 净资产平均占用额 股东权益 3800 30000 25000 950 8000 7000 6000 85000 65000 规定的最低投资报酬率／％ 10 12 8 四、实训要求 １．分别计算立信、顺佳、亚达三家公司的剩余收益。

２．若现有一投资机会，可带来１１％的投资报酬率，试分析三家公司是否愿意投资。

公司理财案例：南方家具公司筹资决策分析

1991年8月，南方家具公司总经理钟晨先生正在研究公司资金筹措方式问题。为扩大生产规模，公司需要到1993年10月末筹措1150万元，其中350万元可以通过公司内部留存收益及提高流动资金利用效果得以解决，其余部分800万元需要从外部筹措。在此之前，钟晨先生已经和投资银行设想了几个方案，并将在1991年9月2日的董事会上正式提交讨论。

公司管理部门最初倾向于以发行股票的方式筹资800万元。在证券市一场上，南方公司普通股每股高达33元，扣除发行费用，每股净价为31元。但是，投资银行却建议通过借款