表外业务风险和管理

P110表外业务与股东权益：

? E=（A-L）+（CA-CL)

? E—金融机构真实净值

? A—金融机构表内资产市场价值 ? L—金融机构表内负债市场价值

? CA—金融机构表外或有资产市场价值 ? CL—金融机构表外或有负债市场价值

? 只考虑表内业务的股东权益，是对真实情形的有偏估计。

? 或有事件的相关信息披露与资本市场的反应 ? 股谚：“利好出尽是利空，利空出尽是利好”

? 中国平安发出巨额再融资（1200亿）公告,被市场视为造成

A股大跌“血案”的“罪魁祸首”。市场反应却不一样。 ? 不相关的一个例子：万通地产的“10送10”后的市场反应

金融机构表外业务的作用：

? 1.增加收入——将业务转到资产负债表外可以用增加的手续费收入来弥补传统中介

业务上利差的缩小。

? 2.规避监管——可以避免监管成本，因为储备率要求、存款保险和资本充足率要求

对表外业务都不适用 。

? 3.增加了金融机构的风险——一部分表外业务的开展，会构成金融机构的义务或负

债，造成金融机构一定意义上的清偿力风险。

? 4.为客户提供多样化的服务。发展表外业务，正是为客户提供一种多元化服务的思

路体现，表外业务经营比较灵活，只要交易双方同意，便可达成交易协议。 ? 5.转移和分散风险。

? 表外业务如互换、期货、期权等都有分散风险，转移风险的功能，

给金融机构提供了控制资金成本，套期保值的投资手段。

? 6. 增强资产流动性。

? 表外业务中的许多金融工具均具有“现金性”、流通性和可转让性，

从而促进了金融资产的流动性。

? 例如，商业银行可以通过有追索权的贷款债权转让，可将流动性较

差的贷款证券化后出售，获得新的资金来源，不仅加速了银行资金的周转，而且使得整个社会经济的资金流动性也提高了，银行获得新的资金后，可再用于拓展有关资产业务，扩大业务容量，增加收益，这是在不改变资金总量的条件下实现的。

? 7.创造信用，弥补资金缺口。

? 银行通过资产证券化，利用贷款出售，发行备用信用证，安排票据

发行便利等方式，或使其资金运用转变为资金来源，或以银行自身的信用与信用评估能力满足客户的贷款需求。借助于表外业务，银行大大地弥补了其资金缺口，信用规模扩大了。

? 8.提高金融市场的效率。

? 表外业务的发展，尤其是衍生工具的膨胀，使金融市场变得更富有

效率、活力，更迅速地反馈各种信息，使资金流向更有效率的领域。

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? 对表外业务的监管标准和原则基本上可以分成四大类：

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? 资本充足率原则 ? 信息披露原则 ? 审慎会计制度原则 ? 内部控制原则

一、资本充足率原则

采用“信用转换系数”把表外业务额先转换为相应的表内业务额，然后根据交易对方或资产的性质来确定转换后资产的风险权数 ，其风险加权值就是表外业务的风险加权资产额。

由于或有担保合约（如信用证、贷款承诺等）与外汇和利率的衍生合约的性质不同，因此它们计算表外风险加权资产额的方法也有所不同： （一）资产负债表表外或有、担保合约风险资产计算

（二）资产负债表表外衍生金融工具（市场）合约风险资产的计算 （一）资产负债表表外或有、担保合约风险资产计算

巴塞尔协议I规定信用转换系数分为四级：0％、20％，50％、100％

银行首先将表外业务额通过信用转换系数转换为表内业务额，即信贷风险等额 ： 信贷风险等额＝表外项目的本币值×相应的信用转换系数 。

计算出相应的信贷风险等额后，再根据表内同等性质的项目权数进行风险加权，即可以得到与或有担保合约有关的表外项目的风险加权资产。

（二）资产负债表表外衍生金融工具（市场）合约风险资产的计算 巴塞尔协议I建议采用现期风险暴露法，该法也分为两个步骤：

一是将表外项目数额通过信用转换系数转换为表内项目数额，即信贷风险等额； 二是将表内信贷风险等额与适当的风险权数相乘，得到表外衍生合约风险资产额。 信贷风险等额的计算分为两个部分：潜在风险敞口部分和当期风险敞口部分。即： 信贷风险等额＝潜在风险敞口＋当期风险敞口

潜在风险敞口反映了未来合约的另一方违约所产生的信用风险。

当期风险敞口反映了合约的另一方如果现在违约所产生的合约替代成本。 银行计算替代成本的步骤：

1.使用类似合约的当前利率或价格代替原合约中的初始利率或价格; 2.再计算在当前利率或汇率下产生的所有当期和未来的现金流;

3.最后将所有未来现金流贴现，计算出合约的净收益或净损失的现值，即合约的替代成本现值。如果计算出的合约替代成本为负值，这意味着银行在合约上存在潜在的损失，但如果合约的另一方违约，银行将盈利，此时，银行的当期风险敞口为零。 如果计算出的替代成本为正值，这意味着合约对银行是有利的，但如果对方违约，银行将遭受损失，此时，银行的当期风险敞口就是这个为正的替代成本。

将潜在风险敞口和当期风险敞口加总就得到了每个合约的信贷风险等额，然后再用适当的风险权重乘以以本币表示的信贷风险等额，即得到了资产负债表表外衍生金融工具（市场）合约风险资产，公式如下:

衍生合约风险加权资产=总的信贷风险等额×适当的风险权数 二、信息披露原则

相对于表内业务，表外业务缺乏规范的信息披露制度和会计准则。信息披露制度的不完善增加了表外业务风险的隐蔽性，这样不利于金融机构的监管。

巴塞尔委员会要求商业银行建立专门的表外业务报表，定期向金融监管当局报告交易的协议总额、交易头寸，反映对手的详细情况，使金融监管机构尽可能及时掌握全面、准确的市场信息，以便采取适当的补救措施。

? 四、内部控制原则

? 金融机构表外业务的风险计量和防范都必须以完善的内部控制体系为前提条件； ? 监管部门对金融机构表外业务监管的基础是监督银行建立有效的内部控制体系，健

全的内部控制体系可以说是金融机构风险防范的第一道防线。 ? 金融机构在进行衍生工具风险管理时，应考虑的主要因素： ? （一）风险管理程序监督机制 ? (二)风险管理程序 ? （三）内部控制和审计

? （一）风险管理程序监督机制 ? 风险管理程序监督机制主要包括： ? 1.董事会的监督

? 2.高层管理部门的监督

? 3.风险管理人员职责的独立性原则 ? (二)风险管理程序

? 健全的风险管理程序包括： ? 1.风险的计量 ? 2.风险的限制 ? 3.风险的报告

? 4.风险管理的评估和检查 ? （三）内部控制和审计

? 为确保内部控制的有效性，金融机构应考虑自身的整体控制环境 。 ? 目前，我国银行对表外业务的内部控制体系还很不完善 ，其原因如下：

? 产权制度的不健全和现代企业制度的缺失使得国有商业银行对风险的认识还不够，

因而疏于对内部控制体系的建设。

? 内部控制体系的不完善还与我国银行表外业务起步较晚有关