B 在各种风险条件下，提供最小的预期收益率 C 在各种预期收益率的水平条件下，提供最小的风险 D 在各种预期收益率的水平条件下，提供最大的风险 4、最优证券组合的选择应满足______。 A 最优组合应位于有效边界上

B 最优组合应位于投资者的无差异曲线上

C 最优组合是唯一的，是无差异曲线与有效边界的切点 D 上述三条件满足其中之一即可

5 、CAPM经济模型 （Capital Asset Pricing Model）假设投资者对证券的______有相同的预期。

A 预期收益率 B 流动性 C 方差 D 协方差 6、引入无风险借贷后，______。 A 所有投资者对风险资产的选择是相同的 B 所有投资者选择的最优证券组合是相同的 C 线性有效边界对所有投资者来说是相同的 D 所有投资者对证券的协方差的估计变得不同了 7、资本市场线方程中所包含的参数有______。

A 市场证券组合的β系数 B 无风险利率

C 市场证券组合的预期收益率 D 市场证券组合的标准差 8、单项证券的收益率可以分解为______的和。

A 无风险利率 B 系统性收益率

C 受个别因素影响的收益率 D 市场证券组合的收益率 9、下列说法正确的是______。

A 具有较大β系数的证券组合具有较大的系统风险 B 具有较大β系数的证券组合具有较大的预期收益率 C 存在较高系统风险的证券组合具有较大的预期收益率 D 市场不会为投资者承担非系统风险而提供报酬 10、下列关于β系数的说法正确的是______。

A β系数大于 1 的证券的系统风险大于市场证券组合的系统风险

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B β系数小于 1 的证券的系统风险小于市场证券组合的系统风险 C β系数等于 1 的证券的系统风险等于市场证券组合的系统风险 D β系数等于 0 的证券没有系统风险 五、简答题 1、现代资产组合管理理论有哪些？ 2、证券市场的风险有哪些？ 3、系统性风险具有哪些基本特点？ 4、在传统的证券组合管理中，构想证券组合资产时应考虑哪些基本原则？ 5、对股票资产实施组合管理可分哪几个步骤进行？ 6、什么叫有效边界？ 六、论述题 1、论述你是如何综合使用各类分析手段进行选时的？ 2、论述你在证券投资实战过程中是如何控制风险的？ 七、计算与综合题 1、假设证券Z的投资收益受a、b、c三种可能性事件发生的概率分别为 20%、35%、45%； 当a事件发生时，证券Z的投资收益为-10%；当事件b发生时，证券Z的投资收益为 5%；当事件C发生时，证券Z的投资收益为 15%。计算证券Z的期望收益Ez，和方差σZ 2、现有三种股票组成的证券组合，三种证券在不同经济形势下可能获得的收益及其概率如 下表： 经济形势 好 中 差 概率 A组合 0.3 0.5 0.2 30% 20% 10% 收益率 B组合 40% 20% 15% C组合 30% 40% 20% 求三种股票股票组合的期望收益率和标准离差。

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