处理等）与相应的法规发生冲突，致使无法获得当初所期待的经济效果甚至蒙受损失的 风险。

A. 操作风险 B. 现金流风险 C. 法律风险 D. 系统风险 43. 传统阿尔法策略源于以下哪类模型（A ）。 A. CAPM B. APT C. BSM D. 二叉树

44. （ D）是指当投资者无法及时筹措资金满足维持股指期货头寸的保证金要求的风险。 A. 市场风险 B. 操作风险 C. 代理风险 D. 现金流风险

45. （A ）是指股指投资者由于缺乏交易对手而无法及时以合理价格建立或者了结股指期 货头寸的风险。

A. 流动性风险 B. 现金流风险 C. 市场风险 D. 操作风险

46. 股指期货价格剧烈波动或连续出现涨跌停板，造成投资者损失的风险属于（D ）。 A. 代理风险 B. 交割风险 C. 信用风险 D. 市场风险 47. 目前，金融期货合约在以下（B ）交易。 A. 上海期货交易所 B. 中国金融期货交易所 C. 郑州商品交易所 D. 大连商品交易所

48. 根据监管部门和交易所的有关规定，期货公司禁止（D ）。 A. 根据投资者指令买卖股指期货合约、办理结算和交割手续 B. 对投资者账户进行管理，控制投资者交易风险 C. 为投资者提供股指期货市场信息，进行交易咨询 D. 代理客户直接参与股指期货交易

49. 下列选项中不属于中国金融期货交易所（ CFFEX）的监管职责的是（D ）。 A. 设计期货合约，安排期货合约上市 B. 发布市场信息 C. 监管交割事项

D. 保证股指期货市场各参与主体执行中国证监会期货保证金安全存管制度

50. 由于价格涨跌停板限制或其他市场原因，股指期货投资者的持仓被强行平仓只能延时完 成，因此产生的亏损由（A ）承担。 A. 股指期货投资者本人 B. 期货公司 C. 期货交易所 D. 期货业协会

51. （A ）不具备直接与中国金融期货交易所（ CFFEX）进行结算的资格。 A. 交易会员 B. 交易结算会员 C. 全面结算会员 D. 特别结算会员

52. 期货公司违反投资者适当性制度要求的，中国金融期货交易所（ CFFEX）和中国期货业协会应当根据业务规则和（C ）对其进行纪律处分。 A. 行业规定 B. 行业惯例 C. 自律规则 D. 内控制度

53. 根据投资者适当性制度规定，自然人投资者申请开立股指期货交易编码时，保证金账户 资金余额不低于人民币（C ）万元。 A. 10 B. 20 C. 50 D. 100

54. 期货公司会员应当根据中国证监会有关规定，评估投资者的产品认知水平和风险承受能 力，选择适当的投资者审慎参与股指期货交易，严格执行股指期货投资者适当性制度，建立以（C ）为核心的客户管理和服务制度。 A. 内部风险控制 B. 合规、稽核

C. 了解客户和分类管理 D. 了解客户和风控 55. “市场永远是对的”是（B ）对待市场的态度。

A. 基本分析流派 B. 技术分析流派 C. 心理分析流派 D. 学术分析流派 56. 股指期货交易中面临法律风险的情形是（A ）。

A. 投资者与不具有股指期货代理资格的机构签订经纪代理合同 B. 储存交易数据的计算机因灾害或者操作错误而引起损失 C. 宏观经济调控政策频繁变动 D. 股指期货客户资信状况恶化

57. （D ）不是影响股指期货价格的因素。 A. 中央银行调整法定准备金率 B. 中央银行调整贴现率

C. 中央银行的公开市场操作业务的

D. 宁波银行将客户存款利率调整到央行规定的上限 58. （B ）不是影响股指期货价格的主要因素。

A. 宏观经济数据 B. 期货公司手续费 C. 国际金融市场走势 D. 国内外货币政策

59. 若沪深 300 指数期货合约 IF1503 的价格是 2149.6，期货公司收取的保证金是 15%，则投资者至少需要（C ）万元的保证金。 A. 7.7 B. 8.7 C. 9.7 D. 10.7

60. 下列不属于技术分析的三大假设的是（D ）。 A. 价格能反映出公开市场信息 B. 价格以趋势方式演变 C. 历史会重演 D. 市场总是理性的

61. 某投资者持有 1 手股指期货合约多单，若要了结此头寸，对应的操作是（D ） 1 手该 合约。

A. 买入开仓 B. 卖出开仓 C. 买入平仓 D. 卖出平仓 62. 以下不属于期货市场异常情况的是（B ）。

A. 因地震、灾难等不可抗力因素或计算机系统故障引起的交易无法正常进行 B. 期现价格趋向一致

C. 连续单方向涨跌停板

D. 部分或大面积会员出现结算危机等

63. 如果投资者预测股票指数后市将上涨而买进股指期货合约，这种操作属于（C ）。 A. 正向套利 B. 反向套利 C. 多头投机 D. 空头投机 64. 关于股指期货投机交易描述正确的是（D ）。 A. 股指期货投机交易等同于股指期货套利交易

B. 股指期货投机交易在股指期货与股指现货市场之间进行 C. 股指期货投机不利于市场的发展 D. 股指期货投机是价格风险接受者

65. 关于股指期货历史持仓盈亏描述正确的是（D）。 A. 历史持仓盈亏=（当日结算价－开仓交易价格）×持仓量 B. 历史持仓盈亏=（当日平仓价格－上一日结算价格）×持仓量 C. 历史持仓盈亏=（当日平仓价格－开仓交易价格）×持仓量 D. 历史持仓盈亏=（当日结算价格－上一日结算价格）×持仓量

66. 假设某投资者第一天买入股指期货 IC1506 合约 1 手，开仓价格为 10800，当日结算价格为 11020，次日继续持有， 结算价为 10960， 则次日收市后，投资者账户上的盯市盈 亏和浮动盈亏分别是（A ）。

A. -12000 和 32000 B. -18000 和 48000 C. 32000 和-12000 D. 48000 和-18000

67. 某投资者在前一交易日持有沪深 300 指数某期货合约 20 手多头，上一交易日该合约的结算价为 1500 点。当日该投资者以 1505 点买入该合约 8 手多头持仓，又以 1510 点的成交价卖出平仓 5 手，当日结算价为 1515 点，则其当日盈亏是（B ）。 A. 盈利 205 点 B. 盈利 355 点 C. 亏损 105 点 D. 亏损 210 点

68. 某投资者以 5100 点开仓买入 1 手沪深 300 股指期货合约，当天该合约收盘于 5150 点，结算价为 5200 点，则该投资者的交易结果为（B ）（不考虑交易费用）。 A. 浮盈 15000 元 B. 浮盈 30000 元 C. 浮亏 15000 元 D. 浮亏 30000 元

69. 某投资者以 3500 点卖出开仓 1 手沪深 300 股指期货某合约，当日该合约的收盘价为 3550点，结算价为 3560 点，若不考虑手续费，当日结算后该笔持仓（C ）。 A. 盈利 18000 元 B. 盈利 15000 元 C. 亏损 18000 元 D. 亏损 15000 元

70. 某投资者在上一交易日持有某股指期货合约 10 手多头持仓，上一交易日的结算价为 3500 点。当日该投资者以 3505 点的成交价买入该合约 8 手多头持仓，又以 3510 点的 成交价卖出平仓 5 手，当日结算价为 3515 点，若不考虑手续费的情况下，该投资者当 日的盈亏为（A ）元。

A. 61500 B. 60050 C. 59800 D. 60000

71. 机构投资者能够使用股指期货实现各类资产组合管理策略的基础在于股指期货具备两

个非常重要的特性：一是股指期货能够灵活改变投资组合的 值，二是股指期货具备 （A ）功能。

A. 套利保值 B. 套利 C. 资产配置 D. 资产增值

72. 某投资者在 2015 年 5 月 13 日只进行了两笔交易：以 3600 点买入开仓 2 手 IF1509 合约，以 3540 点卖出平仓 1 手该合约，当日该合约收盘价为 3550 点，结算价为 3560 点，如果该投资者没有其他持仓且不考虑手续费，当日结算后其账户的亏损为（A ）元。

A. 30000 B. 27000 C. 3000 D. 2700

73. 2010 年 6 月 3 日，某投资者持有 IF1006 合约 2 手多单，该合约收盘价为 3660 点，结算价为 3650 点。 6 月 4 日（下一交易日）该合约的收盘价为 3620 点，结算价为 3610 点，结算后该笔持仓的当日亏损为（B ）。 A. 36000 元 B. 30000 元 C. 24000 元 D. 12000 元

74. 如果沪深 300 股指期货合约 IF1402 在 2 月 20 日 （第三个周五）的收盘价是 2264.2 点，结算价是 2257.6 点,某投资者持有成本价为 2205 点的多单 1 手，则其在 2 月 20 日收盘后（C ）（不考虑手续费）。

A. 浮动盈利 17760 元 B. 实现盈利 17760 元 C. 浮动盈利 15780 元 D. 实现盈利 15780 元

75. 投资者可以通过（B ）期货、期权等衍生品，将投资组合的市场收益和超额收益分离 出来。

A. 买入 B. 卖出 C. 投机 D. 套期保值

76. 如果股指期货价格高于股票组合价格并且两者差额大于套利成本，套利者（D ）。 A. 卖出股指期货合约，同时卖出股票组合 B. 买入股指期货合约，同时买入股票组合 C. 买入股指期货合约，同时借入股票组合卖出 D. 卖出股指期货合约，同时买入股票组合

77. 如果股指期货合约临近到期日，股指期货价格与股票现货价格出现超过交易成本的价差 时，交易者会通过（C ）使二者价格渐趋一致。

A. 投机交易 B. 套期保值交易 C. 套利交易 D. 价差交易 78. 影响无套利区间宽度的主要因素是（C）。 A. 股票指数 B. 合约存续期

C. 市场冲击成本和交易费用 D. 交易规模

79. 买进股票组合的同时卖出相同数量的股指期货合约是（ D）。 A. 买入套期保值 B. 跨期套利 C. 反向套利 D. 正向套利

80. 假设 8 月 22 日股票市场上现货沪深 300 指数点位 1224.1 点， A 股市场的分红股