以及从证交所退出的股票。
（2）店外市场（第三市场）：非交易所会员单位从事大笔上市证券交易所形成的市场。 （3）第四市场：是指机构投资者不通过证券交易所，利用先进的通讯网络直接进行交易的市场。
第二节 证券市场的构成要素
一、证券投资者 （一）个人投资者 （二）机构投资者 1、非金融企业 2、金融机构投资者 3、政府机构 二、证券发行人 （一）非金融企业 （二）金融机构 （三）政府部门 三、证券交易场所
包括集中的场内交易市场和分散的场外交易市场两种形式。 四、证券经营机构 五、其他证券中介机构
证券中介机构是除了证券经营机构外，在证券市场上为各类市场参与者提供服务的机构，包括从事证券业务的会计师事务所、律师事务所、资信评估机构、登记结算机构、证券投资咨询公司、证券金融公司、基金托管人（银行）等。
六、证券监管机构和自律组织 （一）证券监管机构
中国证券监督管理委员会及其派出机构。 （二）自律组织 证券行业协会。
七、证券市场与一般商品市场的区别 （一）交易对象不同 （二）交易目的不同
（三）交易对象的价格决定不同。 （四）市场风险不同
第三节 证券市场的功能
一、融通资金 二、资本定价
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三、配置资源 四、转换机制 五、宏观调控 六、分散风险
第二章 股票
第一节 概述
一、定义
股票是由股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份、并据以获得股息、红利及其他投资者权益的可转让凭证。
马克思《资本论》：股票，如果没有欺诈，它们就是对一个股份公司拥有的实际资本的所有权证书和索取每年由此生出的剩余价值的凭证。
二、股票的特征 （一）收益性 （二）风险性 （三）流动性 （四）永久性
（五）经营决策的参与性 三、股票与有关概念的比较 （一）股票与股份
1、股份是指股东在公司资本中所占的投资份额
2、股票是股份的书面形式，是股东所占股份的书面证明。股票是股份有限公司用以表现公司股份的形式（内容与形式的关系），在有限责任公司称作股单。
（二）股票与股单（出资证明书） 1、相同点：都是股东所持股份的证明。 2、不同点：
（1）两者适用范围不同 （2）两者的性质不同 （3）两者表现形式不同 （三）股票与认股权证
1、股票是确认股东地位以及权益的凭证。
2、认股权证则是授予持有者在一定时间以一定价格购买一定数额股票的权利凭证。
第二节 股票的形式与类型
一、股票的形式
(一)按是否记载股东姓名分
1、记名股票：是指在股票票面和股份公司的股东名册上记载股东姓名的股票。 2、无记名股票：无记名股票指股票上和公司股东名册上均不记载股东姓名的股票，持有
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股票即可行使股东权利。
我国《公司法》规定，股份公司对发起人、法人发行的股票必须为记名股票；对社会公众发行的股票这两种形式都可以。
（二）按有无面额分类
1、有面额股票：是指在股票票面上记载股份金额的股票。
2、无面额股票：无面额股票是票面上不标明金额的股票。只标明每股占公司资本总额的比例。
（三）按股票形态分
1、有形股票：指按一定规格制成的，票面一般载有相关内容的股票。 2、无形股票：无形股票是采取收据或股票账户发行的股票。 二、股票的种类
（一）按股票持有人所享有的权益不同分类
1、普通股：指在公司的经营管理和盈利及剩余财产分配上享有普通权利的股票。 普通股股东的权利： （1）经营决策的表决权 （2）收益分配权 （3）优先认股权 （4）剩余资产分配权
2、优先股：指在公司盈利分配和剩余财产方面比普通股票具有优先权的股票。 （1）特点： ①股息水平固定 ②优先分配股息 ③优先分配剩余资产 ④有限的参与权 （2）类别：
①累积优先股和非累积优先股 ②参与优先股与非参与优先股 ③可转换优先股与不可转换优先股 ④可赎回优先股与不可赎回优先股
⑤股息率可调整优先股和股息率固定优先股
3、后配股：在公司盈余分配和剩余财产分配上均滞后于普通股，而其他权益则与普通股相同的股票。
4、混合股：混合股是在公司分红上比普通股具有优先权，但在剩余财产的分配上则处于劣后地位的股票，它兼有优先股和后配股的某些特点。
（二）根据发行和上市地区的不同分类
1、人民币普通股票（A股）：境内发行、境内上市、人民币标明面值，以人民币购买。 2、人民币特种股票（B股）：境外发行、境内上市、人民币标明面值，以外币购买。 （三）其他种类
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1、ST股 2、PT 股 3、*ST股
4、蓝筹股：指有着优良的业绩、收益稳定、股本规模大、红利优厚、股价走势稳健、市场形象良好的公司的股票。
5、红筹股
第三节 股票价格指数
一、含义及分类
（一）含义：简称股价指数，是根据流通市场部分或全部股票价格通过某种方式计算出来用以反映股票价格总体变动情况的指标。
（二）分类：
1、按所代表范围分为行业指数和综合指数。 2、按指数形式分为股价平均数和股票指数。 二、编制方法 （一）股价平均数 1、简单算术平均数 （1） P?1?Piani?1其中：
Pa为股价平均数 Pi为第i只股票的价格 n为样本数
例：A、B、C、D收盘价分别为10、16、24、30，用简单算术平均数法计算其股价平均数为为多少？
（2）缺点：
①未考虑重要性不同的股票影响；
②股票分割等影响了单只股票价格，使股价平均数失去连续性。 2、加权平均数
Pa?nn?WPii?1ni其中：
?Wi?1iPa为股价加权平均数 Pi为第i只股票价格
Wi为第i只股票的成交量或发行量
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