第三节 浙江磁性材料行业发展简述

浙江是我国磁性材料产业大省，拥有生产企业300余家，主要分布在东阳、宁波、海宁、杭州四大区域。其中以生产永磁铁氧体为主东阳约有企业140余家，以生产软磁体为主的海宁地区有企业50余家，以生产钕铁硼为主的宁波地区有企业近80余家。在全省企业构成中，拥有上市公司8家，国家级高新技术企业19家，列入全国电子行业百强榜的企业有8家。以磁体生产分类划分，全省生产永磁铁氧体企业约220余家，生产软磁体企业约70余家，生产钕铁硼企业约130余家，另外生产稀土钴、铝镍钴、塑磁等企业20余家。

就产能看，全省年产永磁铁氧体35万吨左右，年产软磁体13万吨左右，年产钕铁硼磁体5万吨左右，年产稀土钴磁体800吨，年产铝镍钴磁体3000吨。其中，年产1万吨以上永磁铁氧体企业约9家，年产5000吨以上永磁体企业16家；年产1万吨以上软磁体生产企业约3家，横店东磁、海宁天通两家企业年产近6万吨；年产3000吨以上钕铁硼磁体企业有4家；年产1000吨以上企业约10家，主要集中在宁波地区。

图：全球磁性材料聚集地——浙江

第四节 山西磁性材料行业发展简述

作为全国钕铁硼永磁材料生产大省，山西与沪杭地区、京津地区，共同成为中国钕铁硼产业的三大生产基地。山西省具备得天独厚的资源优势、气候优势和价格优势，钕铁硼永磁产品产量占到了全国的1／3。产品不仅走出省门，更走出国门，远销20多个国家和地区。

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企业分散、规模小，产品档次低，内部恶性竞争、大打价格战等问题，严重制约着山西钕铁硼产业的健康发展。不少钕铁硼企业的订单远远不足，一些企业只好不间断地停产。

2001年，山西省第一家以企业间利益为纽带的协会———磁材联盟正式成立。他们以协作为目的，以销售为纽带，力图实现生产、技术、销售的资源共享，把资源优势变为集团优势，树起“山西磁材”的品牌。山西磁材联盟由101个企业组成，如今，钕铁硼材料行业表面处理中心、钕铁硼磁性材料待业技术中心、钕铁硼材料的制粉中心和钕铁硼材料深加工基地、山西钕铁硼生产设备装备基地已经初具规模。

第五节 京津磁性材料行业发展简述

目前，全国已经建有79个新材料产业基地，产业集群效应开始显现。其中京津地区、内蒙古包头以及浙江宁波成为我国稀土钕铁硼材料的三大主要生产基地。国家通过新材料产业基地的建设和扶持，增强了新材料行业整体的技术研发实力和企业市场竞争力。沪杭地区企业规模大，经营理念新，深加工水平高，而京津地区产品档次高，贸易发达。 北京市“十二五”时期基础和新材料产业调整发展规划

大力支持重点领域新材料发展 特种金属功能材料。重点支持稀土磁性材料、储氢材料、催化材料等稀土功能材料的开发；鼓励发展高纯度钨窄带、宽幅钨板、钛锆钼合金等稀有金属材料；积极发展电子级多晶硅、砷化镓等新型半导体材料；推进微晶带材、高纯金属及靶材、形状记忆合金等功能合金材料的研发及产业化。

“十二五”期间，重点引导北京基础和新材料产业形成布局合理、特色鲜明、多点支撑、绿色安全的产业发展格局。着力打造中关村科学城新材料创新高地，建设北京石化新材料科技产业基地和北京永丰国家新材料高新技术产业化基地，培育大兴、顺义、昌平、怀柔等一批特色产业聚集区。

图：全国磁性材料产业基地分布图

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第五章 行业优势企业分析

第一节 横店集团东磁股份有限公司

磁性材料行业龙头，全球最大磁材生产企业之一。

公司为国内最大磁材生产企业，其中软磁产品产能超过2万吨，是国内最大的软磁材料供应商，全球市场份额在5%左右；永磁产品产能超过7万吨，是国内唯一一家软磁和永磁产能均超万吨的行业龙头企业。公司核心资产年使用率较高，平均产能利用率达到80-90%，经营状况稳定。软磁业务国内技术领先，产品供不应求。公司2010年软磁业务收入占比为31%左右，以功率铁氧体、高导铁氧体(锰锌)和镍锌铁氧体为主，其中功率铁氧体是公司的主打产品。移动通讯设备和平板显示器是其中体量较大和最具代表性的下游市场。公司产品以高端磁材为主，软磁材料研发技术国内领先，DMR50、DMR50B 等产品已经处于国际领先水平，软磁业务毛利率一直保持在30%左右，在行业内处于较高水平。预计未来几年3G通讯设备和平板显示设备市场的增速将超过 30%，有力支撑公司业绩稳步提升。永磁业务市场占比较大，产品结构转型提速。公司永磁产品主要为永磁高档电机磁瓦、喇叭磁钢、微波炉磁钢，其中高档电机磁瓦全球占有率10%左右，微波炉磁钢产能约占20%，在行业内居于垄断地位，市场占有率超过95%，产品主要针对汽车和消费电子市场。

目前公司高档电机磁瓦和锰锌高导、镍锌铁氧体磁芯等高端产品已达到国际先进水平，并且高端永磁业务占比有望继续提高，公司毛利率或将进一步提升。另一方面，稀土价格飞涨使得钕铁硼材料价格快速上升，永磁铁氧体有望在多个领域替代钕铁硼材料，进一步提升

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公司永磁业务收入。 公司依靠电池片制造介入光伏产业，新扩张产能有望年内达产。09年公司依靠电池片制造涉足光伏产业，目前具有200MW的单晶硅电池片、200MW多晶硅电池片和100MW硅片产能。预计2011底或2012年初新增项目即可达产，电池片产能将扩张至800MV。由于德国、意大利等主要太阳能消费国先后宣布放弃发展核能，未来几年全球光伏市场仍将保持较快增长，公司快速扩张的产能有望被消化，增厚公司业绩。

第二节 宁波韵升股份有限公司

目前钕铁硼是公司核心业务和主要利润来源，拥有总产能5500吨，为国内第二大钕铁硼生产商。由于稀土占钕铁硼成本价格的1/3左右，近期上游稀土原材料价格的大幅上涨给公司带来一定的经营压力。但公司高端钕铁硼永磁产品占比达到 50%-60%，需求很旺，毛利率较高。此外，公司有较强的议价能力，钕铁硼材料只占电机总成本的10%左右，对稀土价格上涨的敏感度相对较小。

第三节 中钢集团安徽天源科技股份有限公司

公司以磁性材料为主业，形成了从磁性材料、磁器件、磁分离和相关配套设备向上下游纵深发展的较为完整的磁性材料产业链，产品涵盖软磁原材料(四氧化三锰)、硬磁材料及器件(锶铁氧体预烧料、永磁铁氧体器件、稀土永磁钕铁硼)、永磁电机和磁分离及相关配套设备。

第四节 天通控股股份有限公司

创建于1984年，经过二十年多的艰苦创业，已发展成为拥有3000多名员工，成为注册资本达49,068.2万元的中国首家自然人控股的上市公司，成为集生产、科研、销售为一体，拥有10多个分子公司的国家重点高新技术企业，国家科技兴贸重点出口企业，中国电子元器件百强企业。主要业务为磁性材料、电子元件、机械设备的生产、销售及技术开发，经营自产产品及相关技术的出口业务，经营本企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及相关技术的进口业务。可生产32大类材料、2000多种规格的MnZn和NiZn铁氧体磁芯。产品广泛应用于笔记本电脑用电子元器件，3G和多媒体手机，移动交换机，无绳和可视化电话，汽车电子系统，混合动力汽车，纯电动汽车，高强充放电式气体灯(HID)，数字化产品，平板电视、电子照明和太阳能光电转换系统等。

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