单选题（共50题，每题2分）
1、期权合约到期后，期权买方持有人有权以（）买入或者卖出相应数量的标的资产 A.权利金 B.标的价格 C.行权价格 D.结算价
2、期权的卖方（） A.支付权利金 B.获得权利金 C.无保证金要求 D.有权利、无义务
3、根据买入和卖出的权利，期权可以分为（） A.认购期权和认沽期权 B.认购期权和欧式期权 C.认沽期权和欧式期权 D.欧式期权和美式期权
4、合约单位是指单张合约对应标的证券的（） A.价格 B.数量
C.数量和价格 D.类型
5、上交所股票期权标的资产是（） A.股票或ETF B.期货 C.指数 D.实物
6、上交所ETF期权合约的最小报价单位为（）元 A.0.0001 B.0.001 C.0.01 D.0.1
7、上交所股票期权市价委托的单笔申报最大数量为（）张 A.10 B.15 C.20 D.5
8、所谓平值是指期权的行权价格等于合约标的的（） A.内在价格 B.时间价格 C.市场价格 D.履约价格
9、以下关于期权与权证的说法，错误的是（） A.发行主体不同 B.持仓类型不同
C.没区别
D.履约担保不同
10、以下关于期权与期货的说法，正确的是（） A.期货的双方中只有一方需要缴纳保证金 B.期权的买方只有权利，没有义务 C.期货的买方需要支付权利金 D.期权的双方都需要缴纳保证金 11、虚值期权（） A.只有内在价值
B.同时具有内在价值和时间价值 C.只有时间价值
D.内在价值和时间价值都没有
12、在其他条件不变的情况下，当标的股票波动率下降，认沽期权的权利金会（） A.上涨 B.不变 C.不确定 D.下跌
13、备兑开仓需要（ ）标的证券进行担保 A.部分 B.一半 C.足额
D.没有要求
14、李先生持有10000股甲股票，想在持有股票的同时增加持股收益，又不想用额外资金缴纳保证金，其可以采用以下哪个指令（ ） A.备兑平仓 B.卖出开仓 C.备兑开仓 D.卖出平仓
15、当标的股票发生送股时，例如10送10，对备兑持仓的影响是（ ） A.备兑证券数量不足 B.没有影响
C.备兑证券数量有富余 D.不确定
16、保险策略的交易目的是（ ） A.为持股提供价格下跌保护
B.为期权合约价格上涨带来的损失提供保护 C.为期权合约价格下跌损失提供保护 D.降低卖出股票的成本
17、小李是期权的一级投资者，持有23000股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为5000，请问小李最多可以买入（ ）张认沽期权 A.5 B.4 C.6 D.7
18、规定投资者可以持有的某一标的所有合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数量的制度是（ ） A.限购制度 B.限仓制度 C.限开仓制度 D.强行平仓制度
19、投资者持有10000股甲股票，买入成本为每股30元，该投资者以每股0.4元卖出了行权价格为32元的10张甲股票认购期权（合约单位为1000股），收取权利金共4000元。如果到期日股票价格为29元，则备兑开仓策略的总收益为（ ） A. 0.6万元 B. -1万元 C.-0.6万元 D. 1万元
20、小赵买入现价为25元的股票，并买入2个月后到期，行权价格为26元的认沽期权，权利金为2元，则其构建保险策略的每股成本是（ ）元 A.24 B.27 C.25 D.26
21、老张买入认购期权，则他的（） A.风险有限，盈利有限 B.风险有限，盈利无限 C.风险无限，盈利有限 D.风险无限，盈利无限
22、下列哪一项是买入认购期权的作用（） A.杠杆性做空 B.增强持股收益 C.杠杆性做多
D.为标的证券提供保险
23、投资者买入开仓虚值认沽期权的市场预期是（） A.认为标的证券价格将大幅上涨 B.认为标的证券价格将小幅下跌 C.认为标的证券价格将小幅上涨 D.认为标的证券价格将大幅下跌
24、王先生以0.2元每股的价格买入行权价为20元的甲股票认沽期权，股票在到期日价格为21元，不考虑其他因素的情况下，则王先生的盈亏情况为（） A.完全亏光权利金
B.行权后可弥补部分损失 C.卖出平仓可弥补部分损失 D.不会损失
25、以下哪项不属于买入期权的风险（） A.维持保证金变化需追加保证金
B.到期时期权为虚值，损失全部权利金 C.期权时间价值随到期日临近而减少
D.实值期权持有者忘记行权
26、下列哪一项是买入认购期权开仓的合约终结方式（） A.卖出平仓 B.买入平仓 C.备兑平仓 D.买入开仓
27、关先生以每股0.2元的价格买入行权价为20元的甲股票认购期权（合约单位为10000股），则股票在到期日价格为（）时，他能取得2000元的利润 A.20元 B.20.2元 C.20.4元 D.19.8元
28、王先生以0.2元每股的价格买入行权价为20元的甲股票认沽期权（合约单位为10000股），股票在到期日价格为21元，则王先生的盈亏情况为（） A.盈利2000元 B.亏损120000元 C.亏损8000元 D.亏损2000元
29、甲股票的价格为50元，第二天跌停，跌幅为10%，其对应的一份认购期权合约价格跌幅为30%，则该期权此时的杠杆倍数为（） A.3 B.-3 C.1 D.-1
30、于先生以0.03元买入一张股票认沽期权，现在预计股价会上涨，准备平仓。认沽期权的权利金现价为0.06元，合约单位为10000股。平仓后盈亏为（）元 A.-300 B.1400 C.-1400 D.300
31、卖出认购期权，将获得（） A.行权价格 B.初始保证金 C.权利金
D.维持保证金
32、认沽期权的卖方 （） A.拥有买权，支付权利金 B.履行义务，获得权利金 C.拥有卖权，支付权利金 D.履行义务，支付权利金
33、卖出认购期权开仓时，行权价格越高，其风险（） A.越大 B.不变 C.无法确定
D.越小
34、每日日终，期权经营机构会对投资者持有的期权义务仓收取 （） A.权利金 B.行权价格 C.维持保证金 D.初始保证金
35、卖出认购期权开仓后，风险对冲方式不包括（） A.买入现货 B.买入认沽 C.买入认购
D.建立期货多头
36、卖出认沽期权开仓后，可通过以下哪种交易进行风险对冲（） A.融券卖出现货 B.买入现货 C.买入其他认购 D.建立期货多头
37、客户持仓超出限额标准，且未能在规定时间内平仓，则交易所会采取哪种措施（） A.强行平仓
B.提高保证金水平 C.限制投资者现货交易 D.不采取任何措施
38、投资者卖出一份行权价格为5元的认购期权，权利金为0.2元，到期日标的ETF价格为6元，则该投资者的到期日盈亏为（）元 A.0.2 B.-0.2 C.0.8 D.-0.8
39、投资者卖出一份行权价格为85元的认沽期权，权利金为2元，到期日标的股票价格为80元，则该投资者的到期日盈亏为（）元 A.-2 B.5 C.7 D.-3
40、卖出认购期权开仓的了结方式不包括（） A.买入平仓 B.到期被行权 C.到期失效 D.卖出平仓
41、已知一认购期权的Theta绝对值是6，则当到期时间减少一个单位时，期权的价格变化是（）
A.上升6个单位 B.下降6个单位 C.保持不变 D.不确定
42、其他条件相同，以下哪类期权的Vega值最大（） A.深度实值期权 B.深度虚值期权 C.轻度虚值期权 D.平值期权
43、标的股票价格为50元，行权价为45元、到期时间为1个月的认购期权价格为6元，假设利率为0，则按照平价公式，相同到期日、相同行权价的认沽期权价格应为（ ）元 A.0 B.2 C.1 D.3
44、标的股票价格为50元，行权价为45元、到期时间为1个月的认购期权价格为6元，假设利率为0，则按照平价公式，相同到期日、相同行权价的认沽期权价格应为（ ）元 A.0 B.2 C.3 D.1
45、以下哪种期权组合可以复制标的股票多头（） A.认购期权多头+认沽期权多头 B.认购期权多头+认沽期权空头 C.认购期权空头+认沽期权多头 D.认购期权空头+认沽期权空头
46、以下哪种期权组合可以复制标的股票空头（） A.认购期权多头+认沽期权多头 B.认购期权空头+认沽期权多头 C.认购期权多头+认沽期权空头 D.认购期权空头+认沽期权空头
47、熊市认购价差期权策略是指买入较（ ）行权价的认购期权，并卖出相同数量、相同到期日、较（）行权价的认购期权 A.高；低 B.高；高 C.低；低 D.低；高
48、投资者认为甲股票将处于缓慢升势，升幅不大，其可以采用的策略是（） A.熊市认购价差策略 B.熊市认沽价差策略 C.买入认沽
D.牛市认购价差策略
49、构成跨式组合的认购、认沽期权具有（） A.相同到期日、相同行权价格、相同数量 B.相同到期日、不同行权价格、相同数量 C.相同到期日、相同行权价格、不同数量 D.不同到期日、相同行权价格、相同数量
50、与跨式策略相比，构成勒式策略的认购、认沽期权组合最根本的区别是（）
A.标的资产不同 B.行权价格不同 C.到期日不同 D.合约单位不同
参考答案： 1-5 CBABA 6-10 ADCCB 11-15 CDCCA 16-20 ABBCB 21-25 BCDAA 26-30 ACDAD 31-35 CBDCB 36-40 AADDD 41-45 BDCDB 46-50 BADAB