费方式，在项目运营期间，政府承担全部直接付费责任。政府每年直接付费数额包括：社会资本方承担的年均建设成本（折算成各年度现值）、年度运营成本和合理利润。 1.3.3全生命周期成本

项目全生命周期是指项目从设计、融资、建造、运营、维护至终止移交的完整周期。因此其全生命周期成本主要包括建设成本、运营维护成本和相关税费。

（1）建设成本主要包括设计、施工等方面投入的现金以及固定资产、土地使用权等实物和无形资产。项目的建设成本主要是根据已完成并通过评审的可研报告中的投资估算费用。根据工程建设实际，未完工程估算约8000万元。

（2）项目运营成本指项目整体运营费用，主要包括：运营电费、人工成本、修理费、检修维护费、其他费用等，经测算项目年运营付现成本285.65万元。

（3）相关税费

按照《资源综合利用产品和劳务增值税优惠目录》2.14款规定：再生水享受50%增值税退税；按照《环境保护 节能节水项目企业所得税优惠目录（试行）》本项目不享受所得税优惠政策。减免退税政策执行均需要企业申报备案批准，未经申报批准不能享受优惠，所以本项目方案不考虑税收减免退优惠因素。 1.3.4调价机制

项目运营期内受消费物价指数、劳动力市场指数等因素

6

影响成本增长超过5%时，可以按照程序申请调整服务费价格，具体调价方式在项目管理合同中双方协商确定。 1.4 风险分配

1.4.1项目风险因素识别与分析

本项目投资主要有以下风险： 1、组织机构风险

组织机构方面的风险主要指项目组织设置方案不适于项目的建设或营运，项目法人代表，企业管理层不能胜任项目的组织与管理，影响项目的实施。

2、施工技术风险

施工项目技术方面的风险主要指项目采用技术（包括引进技术）的先进性、可靠性、适用性和可行性与预测方案发生重大变化，可能给项目带来的风险。

本项目采用潜流湿地加表流湿地工艺建设,潜流湿地和植物工程建设技术含量相对较高，施工阶段存在一定技术风险。

3、工程风险

项目工程风险主要包括:由于路线方案、工程地质条件、水文地质条件与预测发生重大变化，导致工程量增加、投资增加、工期拖长给拟建项目带来的风险。本项目处于在建阶段，已确定了路线走廊带方案，路线总体方案的变化余地不大,项目沿线的工程地质条件、水文地质条件等方面也有较为明确的认识。因此，本项目的工程风险发生的可能性不是

7

很大。

4、投资估算风险

投资估算风险主要来自工程方案变动的工程量增加、工期延长，人工、材料、机械台班、各种费率、利率的提高，征地拆迁工作的进展等。近期以来，我国物价水平明显上升，并有进一步上涨的趋势，物价的上涨会带动人工、筑路材料、机械台班、征地拆迁补偿标准、各种费率的提高，从而增大投资，形成一定的投资风险。可以按照投资额的一定比例预计风险成本。

5、资金风险

资金风险是指项目建设资金供应不足或者来源中断导致项目工期拖期甚至被迫终止,以及利率、汇率变化导致融资成本升高等风险。我国固定资产贷款利率已经多次调整，目前的贷款利率处于较低水平，若未来一段时间加息，将会加大本项目的建设成本，引起一定资金风险。

6、市场风险

本项目属在建市政公用工程，为政府付费模式的项目，政府承担全部直接付费责任，项目无市场风险。

7、政策风险

政策风险主要来自两个方面：一是指国家政策影响区域经济的发展，从而影响项目需求；二是国家由于某种政治或经济政策上的原因，对目前污水处理项目建设、运营、管理等方面政策法规的变化。政策变化最终影响项目经营成本和收入，从而影响项目的获利水平以及债务偿还能力。

8

本项目短期内政策分析不大，长期政策风险很难预测,但随着国民经济的发展和环境治理力度加大，出水质量标准也会提高,造成项目升级改，可以按照运营成本的一定比例预计风险成本。

8、财务风险

本项目由社会资本筹资，财务风险由项目公司承担。本项目在设定的经营年限、收费标准、运营成本等各项参数条件下，具有一定的盈利能力和偿债能力，并有一定的抗风险能力，因此财务风险较小。

9、不可抗力风险

不可抗力风险通常分由于不能合理预见的自然灾害（如地震、洪水、台风等）、病疫等事件导致本项目失败或收益大幅度减少的风险和由于不可合理预见的战争、暴乱、罢工等事件发生导致本项目失败或收益大幅减少的风险两大类类。

自然灾害风险项目公司可以通过参加商业保险转移部分风险成本，为可转移风险，剩余自留风险由项目公司承担。

其他无法转移的不可抗力风险由项目公司和政府共担。 1.4.2风险分配原则

原则上，项目设计、建造、财务和运营维护等商业风险由项目公司承担，法律、政策和最低需求等风险由政府承担，不可抗力等风险由政府和社会资本合理共担。分项风险分配原则是：

1、承担风险的一方应该对该风险具有控制力；

9