《建筑工程经济》 2014年网上增值服务（1）

IZ101000工程经济

IZ101010 资金时间价值的计算及应用

1、本目内容的重点和难点是什么？

答：本目内容重点是资金时间价值的计算；难点是利息计算、有效利率计算、等值计算。

IZ101011 利息的计算

1、在工程经济分析时，为什么要考虑资金发生的时间？

答：在工程经济计算中，无论是技术方案所发挥的经济效益或所消耗的人力、物力和自然资源，最后都是以价值形态，即资金的形式表现出来的，资金运动反映了物化劳动和活劳动的运动过程，而这个过程也是资金随时间运动的过程。因此，在工程经济分析时，不仅要着眼于方案资金量的大小（资金收入和支出的多少），而且也要考虑资金发生的时间。

2、什么是资金的时间价值？

答：资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。

3、影响资金时间价值的主要因素有哪些？ 答：其中主要有：

（1）资金的使用时间，在单位时间的资金增值率一定的条件下，资金使用时间越长，则资金的时间价值越大；使用时间越短，则资金的时间价值越小。

（2）资金数量的大小，在其他条件不变的情况下，资金数量越大，资金的时间价值就越大；反之，资金时间价值则越小。

（3）资金投入和回收的特点，在总投资一定的情况下，前期投入的资金越多，资金的负效益越大；反之，后期投入的资金越多，资金的负效益越小，而在资金回收额一定的情况下，离现在越近的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越大；反之，离现在离远的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越小。

（4）资金周转的速度。资金周转越快，在一定的时间内等量资金的周转次数越多，资金的时间价值越多；反之，资金的时间价值越小。

4、资金时间价值中的资金增值率的概念是什么意思？

答：资金时间价值中的资金增值率是指一笔资金在单位时间内新增的价值与这笔资金的比值，利率是资金时间价值中最常见的资金增值率（但在具体应用时要注意有单利和复利之分）。

5、如何理解影响资金时间价值的因素第3条“资金投入和回收的特点”？ 答：参见教材式（IZ101012-1）和式（IZ101012-3）可知，现值与终值的概念和计算方法正好相反。在P一定，n相同时，i越高，F越大；在i相同时，n

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越长，F越大。在F一定，n相同时，i越高，P越小；在i相同时，n越长，P越小。由此可见，从收益方面来看，获得的时间越早，数额越多，其现值也越大；从投资方面看，在投资额一定的情况下，投资支出的时间越晚、数额越少，其现值也越小。这表明即使资金额相同，但其投入和回收的不同，其现值是不同的，即价值是不同的。因此，应合理分配建设项目各年投资额，在不影响项目正常实施的前提下，尽量减少建设初期投资源，加大建设后期投资比重；同时，应使建设项目早日投产，早日达到设计生产能力，早获收益，多获收益，才能达到最佳经济效益。

6、衡量资金时间价值的常用尺度是什么？

答：由于利息是资金时间价值的一种重要表现形式。因此通常用利息额的多少作为衡量资金价值的绝对尺度，用利率作为衡量资金时间价值的相对尺度。

7、利息是资金时间价值的唯一表现形式吗？ 答：“利息是资金时间价值的唯一表现形式”是错误的。因为利息只是资金时间价值的一种重要表现形式，而不是“唯一表现形式”。资金时间价值的表现形式还有利润。

8、什么是利息？其计算公式是什么？

答：在借贷过程中，债务人支出给债权人超过原借贷款金额的部分就是利息。即：

I=F－P 式中I——利息；

F——目前债务人应付（或债权人应收）总金额； P——原借贷款金额，常称为本金。

9、为什么利息常常被看做是资金的一种机会成本？

答：在工程经济研究中，利息常常被看做是资金的一种机会成本。这是因为如果放弃资金的使用权力，相当于失去收益的机会，也就相当于付出了一定的代价。

10、什么是利率？其计算公式是什么？

答：利率就是在单位时间内所得利息额与原借贷额金额之比，通常用百分数表示，即：

i?It?100% p式中i——利率；

It——单位时间内所得的利息额。

11、什么是计息周期？

答：用于表示计算利息的时间单位称为计息周期，计息周期通常为年、半年、季、月、周或天。

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12、某天现借得本金1000元，一年后付息80元，则年利率为多少？

80?100%?8% 答：年利率为：

1000

13、利率的高低是由哪些因素决定的？

答：利率是各国发展国民经济的重要杠杆之一，利率的高低由如下因素决定：

①利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动；

②在平均利润率不变的情况下，利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况；

③借出资本要承担一定的风险，风险越大，利率也就越高； ④通货膨胀对利息的波动有直接影响；

⑤借出资本的期限长短，贷款期限长，不可预见因素多，风险大，利率也就高；反之利率就低。

14、什么是单利？其具体计算公式是什么？

答：所谓单利是指在计算利息时，仅用最初本金来加以计算，而不计入在先前计息周期中所累积增加的利息，即通常所说的“利不生利”的计算方法。其计算式如下：

It=P×i单

式中：It——代表第t计息周期的利息额；

P——代表本金；

i单——计息周期单利利率

而n期末单利本利和F等于本金加上利息，即： F=P+ In=P（1+m i单）

式中In——代表n个计息周期所付或所收的单利总利息，即：

图片看不太清楚，自己看一下原公式) In??It??Pi单?Pi单n (注：

t?1t?1单单

15、在以单利计息的情况下，总利息与本金、利率以及计息周期数的关系是什么？

答：在以单利计息的情况下，总利息与本金、利率以及计息周期数成正比的关系。

16、单利计息有何缺点？

答：单利的年利息额都仅由本金所产生，其新生利息，不再加入本金产生利息，此即“利不生利”。这不符合客观的经济发展规律，没有反映随时都在“增值”的概念，也即没有完全反映资金的时间价值。因此，在工程经济分析中单利使用较少，通常只适用于短期投资及不超过一年的短期贷款。

17、何谓复利？其计算表达式是什么？

答：所谓复利是指在计算某一计息周期的利息时，其先前周期上所累积利息要计算利息，即“利生利”、“利滚利”的计息方式。其表达式如下：

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It=i×Ft-1 式中：i——计息周期复利利率；

Ft-1——表示第（t-1）期末复利本利和。 而第t期末复利本利和的表达式如下： Ft=Ft-1×（1+i）

18、关于“复利计息的基础是本利和”，该如何理解？ 答：“复利计算的基础是本利和”是错误的，错在表达不清。因为本利和有单利本息和与复利本利和之分，单利本利和就不是计算复利的基础，即使是复利本利和也不能简单说是复利计算的基础，因为复利本利和是有时点的。复利计算的条件：一是计息周期在一个以上；二是期末不支付；三是利生利；在三个条件基础上，以“本期初或上期末”本利和作为计算“本期”利息的基础，而不是在任何时点的本利和都是“本期”复利计息的基础。

19、为什么复利计息应用较广泛？

答：在利率和计息周期均相同的情况下，用复利计算出的利息金额数比用单利计算出的利息金额数大。如果本金越大，利率越高，计利周期越多时，两者差距就越大。复利计息比较符合资金在社会再生产过程中运动的实际状况。因此，在实际中得到广泛的应用，如我国现行财税制度规定，投资贷款实行差别利率按复利计算。同样，在工程经济分析中，一般采用复利计算。

20、利息和利率在工程经济活动中有何作用？ 答：（1）利息和利率是以信用方式动员和筹集资金的动力。以信用方式筹集资金有一个特点就是自愿性，而自愿性的动力在于利息和利率。比如一个投资者，他首先要考虑的是投资某一项目所得到的利息是否比把这笔资金投入其他项目所得的利息多，他就可以在这个项目投资；如果所得的利息达不到其他项目利息水平，他就可能不在这个项目投资。

（2）利息促进投资者加强经济核算节约使用资金。投资者借款需付利息，增加支出负担，这就促使投资者必须精打细算，把借入资金用到刀刃上，减少借入资金的占用以少付利息。同时可以使投资者自觉压缩库存限额，减少多环节占压资金。

（3）利息和利率是宏观经济管理的重要杠杆。国家在不同的时期制定不同的利息政策，就会对整个国民经济产生影响。

（4）利息与利率是金融企业经营发展的重要条件。金融机构作为企业，必须获得利润，由于金融机构的存放款利率不同，其差额成为金融机构业务收入。此款扣除业务费后就是金融机构的利润，才能刺激金融企业的经营发展。

IZ101012 资金等值计算及应用

1、什么叫等值？

答：资金有时间价值，即使金额相同，因其发生在不同时间，其价值就不相同，反之，不同时点绝对不等的资金在时间价值的作用下却可能具有相等的价值，这些不同时期，不同数额但其“价值等效”的资金称为等值，又叫等效值。

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