属股份有限公司出具回购通知书，按三方协议规定，新州金属股份有限公司在3个工作日内履行回购义务。同时银行将仓单权利人变更为新州金属股份有限公司，仓储费由经销商承担，新州金属股份有限公司监管货物安全。

由于仓储库具有钢材交易功能，仓单在银行质押，因而银行也可以采取委托新州金属股份有限公司的交易方式单方处理质押仓单所载货物或委托已与银行合作的其他经销商代理处置，保证在银行承兑汇票到期前变现足额兑付，同时停止对资金周转出现异常的经销商继续办理新银行承兑汇票。

实战案例：电信供应商融资

一、企业基本情况

中盈电信资讯科技有限公司注册资本为2亿元，是中国XX电信集团和香港XX公司合资成立的中外合资公司。

公司主要经营模式：获得中国电信签署订单后，向联想、神州数码、阿尔卡特、思科等公司采购设备，加入自身的电信系统集成技术后，提供给中国XX电信集团全国各地区的分公司。由于中盈电信为中国XX电信下属公司与中国XX电信关系密切，公司的发展得到了中国XX电信的大力支持。中国XX电信将每年数亿元的设备更新业务交给该公司，合同总额超过22亿元人民币。

图表 1：中盈电伯资讯科技有限公司供应集道及销售梁道分析

供应渠道分析 1 2 3 前三名供应商（按金额大小排名） 思科公司 西门子公司 联想、神州数码、摩托罗拉公司等 金额（万元） 32658 22556 13363 供应商总体评价从供货质量价格、供货稳定性、付款条件等方面对供应商进行描述。思科公司、西门子公司等设备质量优、供货稳定，且根据目前市场情况，以上公司生产设备均无质量问题，且需求量巨大，付款条件为国外进口，需要中盈电信前期开立信用证，货物到海关后立即付款或根据情况采取分次进货和分次付款的方式。联想、神州数码等国内公司货到后即开立银行承兑汇票支付。 销售渠道分析 1 2 前三名销售商（按金额大小排名） 中国XX电信集团公司全国分公司 联通公司、铁通公司 金额（万元） 37000 2203 占全部销售比率（%） 95 5 中盈电信的主要客户是中国电信及其各地子公司，客户资质优秀、付款能力强，且以现金方式支付货款，但是付款需要一定时间。 二、银行切入点分析

中盈电信资讯科技有限公司依托强大的股东背景，具有较为固定的销售渠道和稳定的合同来源，确保主营业务正常发展；供货商主要为国内外大型企业，供货质量、供货渠道有较高保证。中盈电信资讯科技有限公司已与中国XX电信各公司签订合同累计超过4亿元人民币。中盈电信资讯科技有限公司从国内采购设备，然后再销售给中国XX电信各公司，并为其开发建设互联网系统集成工程。

根据项目要求，中盈电信资讯科技有限公司前期需要开立银行承兑汇票或支付资金采购电信设备，因而需要大量银承额度和贷款额度。中国XX电信目前使用设备基本上为思科产品，故中盈电信会有大量国外设备进口需求，因而该公司将有大量信用证开证业务，且中盈电信资讯科技有限公司参加中国XX电信集团网络系统集成招标及中国联通、铁通公司等网络项目开发需要前期招投标和后期项目履行，根据企业业务特点，需要使用大量非融资类保函。

根据中盈电信资讯科技有限公司与中国XX电信签订的合同中的有关规定，中国XX电信付款方式为分次付款，即签订合同后预付一定货款，货到验收后支付剩余90%的款项。因此，对银行授信资金的归还具有可靠的资金匹配和时间匹配。

三、银企合作情况

图表 2：中盈电信资讯科技有限公司授信方案

额度类型 授信额度 （万元） 授信品种 银行承兑汇票 担保方式 应收账款中质押 人民币 15000 0 12 币种 金额 （万元） 公开授信额度 15000 保证金比例 授信方式 期限（月） 期限 （月） 利/费率 是否循环 综合授信额度 l2 串用说明 可串用为流动资金贷款额度、进口开证按银行规定执行 是 授信额度、非融资类保函额度及国内信用证额度。其中流动资金贷款额度最高为l亿元 （一）业务流程

1．中盈电信资讯科技有限公司将1.8亿元应收账款质押给某银行，某银行提供1.5亿元银行承兑汇票额度（可串用为流动资金贷款额度、进口开证授信额度、非融资类保函额度及国内信用证额度）。其中，流动资金贷款额度最高为1亿元。中盈电信资讯科技有限公司向中国XX电信集团通知，收款账户修改为某银行指定账户。

2．银行与中盈电信资讯科技有限公司签订银行承兑汇票协议，办理1.5亿元银行承兑汇票，用于电信设备采购，约定银行承兑汇票收款人必须是指定收款人。

3．中盈电信资讯科技有限公司收到电信设备后，交付中国XX电信集团，并加入相关的系统集成服务，完成合同。

4．中国XX电信集团支付货款1.8亿元，货款进入中盈电信资讯科技有限公司在某银行账户，某银行

扣划，用于兑付银行承兑汇票。

（二）使用产品

银行承兑汇票：信化移动通信有限公司凭借自身良好的信用，签发银行承兑汇票完成货款支付。

实战案例：上海华生钢铁贸易有限公司信用证票据连结融资

一、企业基本情况

上海华生钢铁贸易有限公司系民营企业，注册资本为5000万元，年销售额超过6亿元，主营业务为出口钢管产品。公司从宝钢、鞍钢等国内著名企业采购钢管；向美国FERROSTAALINC.、加拿大SALZGITTERMANNESMANN、SUMI-TOMOCANADALTD.、WIRTHSTEEL等公司出口钢管。公司产品出口到美国、法国等国家，主要应用于桥梁、成品油管线工程、煤气管道等。

公司从国外接到信用证后，在国内组织备货采购，公司交易量较大，属于本地中型的贸易类客户。公司由于出口量较大，是银行拓展贸易融资的较好客户。但是，公司缺少合格的担保抵押，因此融资方案设计非常重要。

二、银行切入点分析

上海华生钢铁贸易有限公司业务稳定，出口量较大。公司一般是收到国外公司开立的信用证后，办理打包贷款，取得资金后在国内采购。

为了降低财务费用，上海华生钢铁贸易有限公司希望银行能够提供一定票据融资。经过银行测算，上海华生钢铁贸易有限公司收到国内的信用证到办理出口收到货款整个周期在4个月左右，以信用证为抵押，提供6个月银行承兑汇票，用于在国内的货物采购。银行认为只要能够牢牢监控物流，则银行融资风险可控。

银行经过分析后认为，上海华生钢铁贸易有限公司长期从事外贸出口，在业界有较好声誉，境外销售渠道稳定，但由于自身资本过小，信用授信肯定不能通过。鉴于该公司有着国外银行稳定出口订单，可以尝试全过程锁定资金流和物流，以贸易项下收到销售同款来偿还银行融资。

图表2：上海华生钢铁贸易有限公司的供应渠道及销售渠道分析

供应渠道分析 前三名供应商 上海XX钢厂 鞍山XX钢铁厂 武汉XX钢铁厂 销售渠道分析 前三名销售商 美国美孚石油工程有限公司 日本石油工程有限公司 法国道达尔石油工程机械公司 按金额大小排名（亿元） 2.2 1.6 1.2 按金额大小排名（亿元） 2 1.5 1 三、银企合作情况

图表3：上海华生钢铁员易有限公司供应链融资方案

供应授信资源描述 保证金比例 授信根据 核心企业 承贷企业 银行收益 30% 授信工具 银行承兑汇票、信用证出口押汇 敞口 9800万元 担保方式 商务履约 1+N供应链融资 实力强大的国外买家 上海华生钢铁贸易有限公司 银行承兑汇票手续费：1.4亿元银行承兑汇票额度，一年可以签发2次，赚取12万元手续费。 贴现利息收人：采用买方付息代理贴现方式，平均贴现利率按照贷款利率约为6%，一年2.4亿元票据，可以获得8叨万元左右的贴现利息收入存款收益：30%的保证金，再加上销售回款存款，在银行平均存款约2亿元。 融资合理性分析 风险描述 上海华生钢铁贸易有限公司已经与美国美孚石油〔程有限公司、日本石油工程有限公司、法国道达尔石油工程机械公司签订供货协议，供货金额约2以刃万美元，相对于该公司前一年度的供货金额，增长了30务左右，增长金倾合理，融资需要符合商务规律。 整个供应链融资方案的履约风险依托：美国美孚石油工程有限公司、R本石油工程有限公司、法国道达尔石油工程机械公司执行合同，这三家公司实力较强．且均开具信用证，履约风陀较小。本次银行承兑汇票指定用于向上海宝山钢铁集团的钢管采购，因而履约风险较小。 法律文本 本次供应链操作全部使用银行的规范化协议文本。 期限 1年 金额 1.4亿元