确定因素，银行认为可以利用自身的优势帮助该电力集团稳妥的完成此项交易，并以此为突破口，积极与该集团扩展业务合作范围。银行向该电力集团提供了交易资金见证监管业务，由银行居间保证交易的安全，经过营销该电力集团以及某大型国有集团，双方协商同意由银行居间担保。

由该电力集团在银行交存6亿元并购资金，银行居间促进商务合同如实履约，保证交易顺利完成。 银行提供如下双重保证：银行保证该电力集团并购资金安全，只有当A集团在完成B公司全部股权过户后，银行才划拨收购资金；银行保证A集团的款项安全，该集团在完成B公司股权过户后，银行保证扣划收购资金给该集团。

对银行的益处：银行可以有效吸收长期、稳定、大额沉淀资金。同时实现关联营销。由于交易环节较多，过程复杂，存在着较大的不确定性，因此银行可以有效吸收一部分沉淀资金。

三、银企业务流程

第一步，由该电力集团与A集团进行股权交易商洽，银行在此时介入，协助买卖双方准备协议文本等相关内容。

第二步，在明确交易完成付款条件后，银行向该电力集团以及A集团提供交易资金监管见证书，承诺付款条件：银行保证该电力集团的并购资金安全，只有在A集团完成B公司股权过户后，银行才划拨收购资金。A集团在完成B公司股权过户后，银行肯定扣划收购资金给A集团。三方签字确认，该电力集团存入交易保证金6亿元。

第三步，A集团按照商务合同履约，提交股权过户变更通知书原件给银行，并向该电力集团提供一份复印件。经银行核实后，向该电力集团发出划转资金通知。

第四步，银行将监管资金6亿元全额划拨给A集团，并取得A集团提供的资金受到确认回执。若A集团在约定时间内没有如实履约，银行在资金监管到期日及时通知该电力集团，并将6亿元交易监管资金划拨给该电力集团。

A集团 交易商洽 该电力集团 交监管承诺 易执行通知 图表1：该电力集团交易资金见证监管流程图

划拨资金 监管承诺 银行 四、涉及银行产品

交易资金见证监管业务：交易资金见证监管业务是指应商务合同交易双方的申请，买方将交易项目下

的付款资金交由银行监管，银行向交易双方提供如下保证：在卖方按时履约，并出示约定交易完成证明文件后，银行保证将监管交易资金划拨给卖方；如果卖方没有按时履约，银行保证将监管的交易资金划拨给买方。通常以见到某权威机构出局的书面证明文件为履约完成标志，银行见此项划拨资金。

定期存款：银行将该电力集团存入的交易监管资金办理定期存款，为客户获得一定的理财收益。通过交易资金见证监管业务，银行可以获得一笔大额资金。

实战案例：钢贸通融资案例分析

一、企业基本情况分析 （一）企业基本情况

A公司是一家规模较大、专业性较强、实力雄厚的综合性股份制流通企业，注册资本8500万元。公司的主要经营金属材料、非金属材料、进出口贸易、仓储物流、加工配送等。公司按照资源统购、连锁分销模式，在全国设立了28个经营机构，公司是宝钢、马钢、武钢、首钢等多家特大型钢铁企业一级代理商，合作关系密切。公司年销售钢铁187万吨（含铁矿砂、精矿粉、焦炭、生铁），主营业务收入68.61亿元。

A公司成立了钢铁交易市场，吸引超过200个钢铁交易商进场交易，交易市场没有银行、商务中小、综合服务部、提供工商、税务、法律咨询等一条龙服务。市场占地400亩。设有仓库2万平米，室外货场10万平米，铁路专用线（两条）约1200米，龙门吊6台，叉车5台，市场全年钢材吞吐量约120万吨，钢材销售额约180亿元。

（二）公司竞争力分析

1．与国内外多家大型、特大型钢铁企业建立密切的合作关系。A公司是多家大型、特大型钢铁企业如宝钢、马鞍山、武钢、济钢、安钢一级代理商，在多年合作中建立了密切的关系，公司股东中有XX钢、XX钢等全国特大型钢铁企业。该公司还是XX钢铁公司最大的经销商，年经销量占其产量的10%以上。在利用国内资源的同时，公司根据国内市场的需求，积极与俄罗斯MMK.LTD.、欧钢联、日本三井等国外大型钢铁企业加强业务合作，形成了较为稳定的供应渠道。

2．销售渠道稳定，市场拓展得力。A公司作为新州市最大的钢铁物资流通企业，在市内钢材销售上占主导地位。公司采取统购分销的经营模式，由公司本部统一进行资源组织供应，分公司面向客户销售。目前，A公司在市内设有10家分公司，销售渠道覆盖全市；同时在上海、深圳、武汉、西安、天津等地设有分公司，销售网络辐射全国。公司依托在本行业强大的影响力，成功开辟了网上交易市场，目前有遍布全国的网上交易商多达270多家，形成跨区域的营销网络。

二、银行切入点分析

某银行借助该公司后，认为A公司经营现金流较好、主业突出、竞争力较强。市场内有30家较大规模的经销商，钢材本身属于大宗商品。流转较快。可以通过该公司关联营销众多市场内经销商，能为新州金

属股份有限公司提供1亿元担保额度，由其切分给市场内经销商使用。

１．授信优势。开展做市商供应链式融资业务，给银行带来的收益可观，且风险可控，保证金存款人均可达3000万元左右。此外可以通过A公司批发营销众多的经销商。

一般结算存款收益：根据协议要求，市场内经销商结算资在银行往来能带来活期存款，日均不低于1200万元。

中间业务手续费收益：预计年累计开票金额在2亿元以上，可以获得中间业务手续费以及承诺费100万元以上。

２．主要的风险点。本次授信以A公司作为风险控制依托，市场内经销商额度由新州金属股份有限公司承担连带责任保证，因此，A公司的经营情况需要密切关注。

３．控制风险的主要手段。质物选择限定为钢坯、线材、螺纹、棒材。银行对质物实现定期和不定期检查，检查频率一个月不少于一次。关注A公司经营情况，加强授信后台管理，对公司经营情况。财务状况和授信使用情况加强监控，密切关注其重大变化；密切关注钢材、有色金属等市场行情和国家固定资产投资。相关行业产业政策变化，提高预判能力。

三、银企合作情况

某银行设计：A公司提供连带责任担保，采用“仓单质押+第三方连带责任担保”的方式，向钢材经销商提供短期融资金融服务网络。服务对象目前仅限于A公司推荐，在市场内存储货物并经营的优质经销商。

图表2：新州金属股份有限公司供应链融资方案

授信描述 授信主体 承兑汇票主体 A公司 授信金额 5亿 A公司推荐并提供连带责任担保的优质经销商 保证金比例 授信根据 核心企业 承贷企业 银行收益 每家经销商授信金额不超过3000万元，融资工具为银行承兑汇票 1+N供应链融资 新州金属股份有限公司 新州金属股份有限公司推荐并提供连带责任担保的优质经销商 银行承兑汇票手续费：5亿元银行承兑汇票额度，一年可以签发2次，赚取50万元手续费。 贴现利息收入：采用买方付息代理贴现方式，平均贴现利率约3%,一年10亿元票据，可以获得3000万元左右的贴现利息收入。 存款收益：40%的保证金，在加上销售回款存款，在银行平均存款在2亿元左右。 融资合理性 A公司钢材市场内年交易金额约60亿元，本次担保融资预计分解到近30家经销商，融资金额合理，融资需要符合商务规律 仓储库 风险描述 A公司仓储库 担保方式：（1）不低于40%保证金+钢材仓单质押，质押率部超过60%； （2）A公司第三方连带责任担保 法律文本 本次供应链操作全部使用银行的规范化协议文本 四、业务流程

第一，经销商及其授信额度确定：为新州金属股份有限公司核定连带责任担任额度，新州金属股份有限公司向银行推荐经销商并提供连带责任担保。银行确定经销商年度购买指定厂商货物所需银行承兑汇票限度和敞口，明确说明指定厂商名称冀所购钢材品种。银行向经销商提供的授信额度可在有效期内循环使用。

第二，对经销商授信额度审批：新州金属股份有限公司承诺对经销商未售出库存货物进行全额回购，回购标准是仅提交仓单凭证。

第三，协议签署：授信额度审批通过后，银行与新州金属股份有限公司、经销商签订综合授信额度协议及仓储监管合作协议。经销商提供钢材购销合同复印件（加盖公章）、增值税发票复印件等，向银行申请开立银行承兑汇票，在银行存入不低于40%的现金作为保证金，敞口部分以存放在指定仓库的指定品种钢材作为质押。

第四，质押物出质：银行依据仓储监管合作协议，经过银行指定人员就质押合同项下所附质物清单进行实地核查，核实货物购销合同、进货发票、质检单、合格证、质量保证书等材料，核查无误后，与新州金属股份有限公司共同监督商品入库，由新州金属股份有限公司承担监管责任。

第五，质押物销售和出库：授信存续期间，如经销商销售质押货物，必须向银行出具出库通知单，并将相应款项打入其在银行的保证金账户，银行审核其金额与经销商出库通知单所载明拟提取货物金额。预留印鉴是否一致，审核无误后在经销商出库通知单上加盖公章，将制作好的出库通知单传真至新州金属股份有限公司，经销商凭该出库通知单向新州金属股份有限公司提取出库通知单项下仓储物。

第六，质押物的监管：银行定期到新州金属股份有限公司进行监管，对货物进入、发出和结存登记货物台账。密切关注钢材市场情况、价格波动幅度、变现能力等，当价格下跌时，经销商必须补足现金保证金和增加质押物，确保设定质押率不得超过60%，同时通过及时跟踪市场价格、加强保证金管理等有效手段管理货物价格风险。

第七，质押物的处置：经销商必须在60日内完成质押物销售，如 未销售完毕，经销商必须用现金补足银行承兑汇票敞口。在单笔授信业务期间，如经销商未按照约定逐步、正常赎出质物进行销售，而是将质物交由银行长期占有并出现“死货”现象，银行可立即终止对经销商授信，并向新州金属股份有限公司出具回购通知书，在3个工作日内履行回购义务，将单笔授信所对应质押货物出售变现，偿还债权。

第八，异常情况处理：当经销商资金周转出现异常时，银行及时将经销商银行承兑汇票情况向新州金