取相关措施的行为。

征信：专业化机构依法收集、整理、保存、加工个人、法人及其他组织的信用信息，并对外提供信用报告、信用评分、信用评级等的一系列活动。 2009.10征信管理条例出台

截止2011.7人行组织商业银行建成的征信系统，已为近2000万户企业和7.92亿自然人建立了信用档案。在中国，人行征信中心是建立您“信用档案”，并为各商业银行提供个人信用信息的专门机构。

银监会的部门与机构设置

2003.4挂牌；主席：尚福林；共设26个部门。 ★主要业务部门8个：银行一部（大型商行）；银行二部（股份制商行、城商行和诚信社）；银行三部（外资银行）；银行四部（资产管理公司、政策性银行、邮储银行和国开行）；非银部（非银行金融机构）；合作部（农村存款类合作金融机构、新型农村金融机构）；创新监管部；融资担保部。

分支机构设置：按行政区划分，分全国、省、地市三级机构。省级为银监会分局，地市为银监会支局，县以下地区一般不设置机构，但经济发达重点县区设派出机构。

银监会主要职责

1、审查批准银行业金融机构的设立、变更、终止及业务范围； 2、为银行业金融机构的董事和高级管理人员实行任职资格管理；

3、对银行业金融机构的业务活动及其风险状况进行非现场监管，分析，评价银行业金融机构的风险状况； 4、负责统一编制全国银行机构的统计数据、报表，并按照国家有关规定予以公布； 5、对已经或者可能发生信用危机，严重影响存款人和其他客户合法权益的银行业金融机构实行接管或者促成机构重组；

6、对有违法经营、经营管理不善等情形银行业金融机构予以撤销；

7、对擅自设立银行业金融机构或非法从事银行业金融机构业务活动予以取缔。 8、对业务活动及风险状况实行非现场监管。

证监会与保监会

证监会1992.10成立。主席：郭树清。对全国证券、期货市场进行统一监管。在省、自治区、直辖市和计划单列市设立36个证券监管局，以及上海、深圳证券监管专员办事处。

保监会1998.11成立。主席：项俊波。监督管理全国保险市场。在全国各省、直辖市、自治区、计划单列市设有36个派出机构。

3.组织机构 经济区划+行政区划（中国目前）

组织机构：行长一人，副行长7人，货币政策委员会、分支机构和工作人员所组成。 分支机构设置：设置原则：经济区划（美联储）；行政区划；经济区划+行政区划（德国央行）。 目前设：沈阳（辽吉黑）；天津（津冀晋蒙）；济南（鲁豫）；上海（沪浙闽）；南京（苏皖）；武汉（赣鄂湘）；广州（粤桂琼）；成都（川桂云藏）；西安（陕甘青宁新）。营业管理部（京渝）。在没设立分行的省会城市设立中心支行，地级市设中心支行。

内设18个职能司，主要有：货币政策司、金融市场司、金融稳定局、调统司、会计财务司、支付结算司、货币金银局、国库局、征信管理局、反洗钱局；13个直属单位：印制总公司、征信中心、清算中心、外汇交易中心、反洗钱监分中心等，

货币政策委员会：职责：据国家宏观调控目标，讨论货币政策的制定和调整、一定时期货币政策调整目标、货币政策工具运有关货币政策重要措施、货币政策与其他宏观经济政策协调等涉及货币政策等重大事项，并提出建议。

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国家外汇管理局市人民银行代管的国务院直属局，代表国家行使外汇管理职能，其分支机构与同级人行合署办公。

国外分支机构 例如：中国人民银行驻北美洲代表处

6.4 金融调控

注意：政府进行宏观调控，手段通常主要有货币政策、财政政策、收入分配政策和产业政策。

1.货币政策概念

★货币政策：央行为实现既定经济目标运用各种工具调节货币供应量和利率，进而影响宏观经济的方针和措施的总称。它是中央银行实行宏观调控的核心所在。 货币政策有三大构成要素： 货币政策工具

货币政策中介指标 三者间关系 货币政策目标

货币政策三要素间关系 货货币 货 作用于 实现 币政币 政政策策中 策目介工 具标指 决定 标

工具作用与中介指标，通过中介指标去实现政策目标；中介指标的确定在很大程度上取决于政策目标；工具的取舍在很大程度上依存于中介指标，因而三要素间存在一种逆向的制约关系。

2.货币政策目标 货币政策目标概念：

货币政策目标（战略目标）：宏观经济所要实现的总目标。即央行通过货币政策操作而最终达到的宏观经济目标。

货币政策目标内容 内容：

稳定物价：稳定货币购买力，即稳定物价。 充分就业：劳动力和其他生产要素的充分利用。 经济增长：速度、结构与效率三者有机统一。 国际收支平衡：收支相抵，略有顺差或逆差。

组合不同。货币政策目标总是四个目标的部分或全部的某种组合。且因时期的不同而不同。 例子：

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货币政策目标 国别 美国 日本 德国 英国 加拿大 意大利 20世纪50-60年代 以充分就业为主 对外收支平衡、物价稳定 以币值稳定为主兼顾国际收支平衡 以充分就业为主兼顾国际收支平衡 充分就业，经济增长 充分就业，经济增长 20世纪70-80年代 以币值稳定为主 币值稳定，对外收支平衡 以币值稳定为主兼顾国际收支平衡 以币值稳定为主 以币值稳定为主 以币值稳定为主兼顾国际收支平衡 20世纪90年代以来 以反通胀为唯一目标 物价稳定，对外收支平衡 以币值稳定为主兼顾国际收支平衡 以反通胀为唯一目标 以反通胀为唯一目标 以币值稳定为主兼顾国际收支平衡 含义：“稳定”、“充分”、“增长”、“平衡”是相对的。 货币政策目标间的关系

货币政策目标间的矛盾与统一 目标间的关系较复杂：

有的一定程度上具有一致性：如充分就业与经济增长； 有的相对独立：如充分就业与国际收支平衡； 更多表现为互相冲突：

① 物价稳定与充分就业：要实现充分就业，需扩张信用，刺激投资和消费，这会带来一定程度上的物价上升。

② 物价稳定与经济增长：要刺激经济，应促进信贷，这会带来物价上涨；要防止上涨，应收缩信用，这会对经济产生不良影响。

③ 物价稳定与国际收支平衡：若他国发生膨胀，本国物价稳定，则本国输出增加、输入减少，国际收支发生顺差。

④ 经济增长与国际收支平衡：随着经济增长，进口需求通常会增加，结果会出现贸易逆差。

我国货币政策目标 内容：

货币政策目标：保持货币币值的稳定，并以此来促进经济增长，——《中国人民银行法》1995年颁布，2003年修改。 内涵：

“稳定币值”=对内币值的稳定（国内物价的稳定）+对外币值的稳定（汇价的稳定）

“促进经济增长”=社会安定+充分就业+社会经济的不断进步（经济的稳定增长——各国面临的共同问题） 两大目标间有着内在的统一性。

周小川的论述

周小川指出，我国货币政策是围绕四个目标来设定的，包括低通货膨胀，经济增长，较高的就业率和国际收支大体平衡。

周小川指出，我国货币政策目前采用“四大目标综合平衡”的做法是合适的，对应对金融危机也是有用的，但也会在今后有不断的演变。

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3.货币政策中介指标

1) 指标应具备的条件：可测性；可控性；相关性；精确性 2) 西方国家常用指标：主要有：利率；基础货币；货币供给量

3) 我国常用指标：货币量指标（含现金量指标、流通中的货币量指标、基础货币量指标）；贷款量指标 4) 我国货币政策指标究竟是什么？

货币政策目标应具备的条件

可测性：即央行要能迅速、准确的获得所定中介指标的各种资料，并能被社会所理解、判断与预测。 可控性：即该指标的变动要能被央行所控制，要能直接处于央行所运用的控制手段的作用范围内。 相关性：即中介指标必须同货币政策目标有密切的关系。 精确性（抗干扰性）：中介指标必须要能少受非货币政策因素的干扰，要尽可能只反映货币政策的贯彻情况。

西方国家常用指标

利率指标。理由：利率升降能反映货币与信用关系变化；利率与宏观经济状况转换密切关系；利率与金融当局干预有关。 基础货币

Mb可从两方面来理解：

来源：Mb=货币当局的负债（由货币当局投放并为其直接控制的那部分货币）

运用：Mb=银行存款准备金（库存现金+央行的准备金存款）+大众所持现金（通货） 现代经济中，Mb源于货币当局的投放。

★Mb投放渠道（决定因素）主要有：1、买进证券；2、收购黄金、外汇；3、贷款；4、发行通货5、应收未收款项；6、其他资产；7、政府所持有通货；8、政府存款；9、外国存款；10、卖出证券；11、其他证券。

11个因素中，前6个为增加Mb因素，后5个为减少Mb因素，且这些因素均集中的反映于央行资产负债表上。

货币供给量：某时期为社会经济运转服务的货币存量，包括金融体系持有的随时可自由支用的存款货币和现金货币。理由：货币供给量与宏观经济密切相关；其政策变量性质极强；操作最为简便；与货币政策有直接正相关。

简单规则

简单规则：央行对客观过程的认识有限，无法保证其分析和决策完全切中实际，其决策实施也颇费时日，到时情况又会时过境迁。央行在调节经济时常会做过头，促成经济波动和不稳定。鉴此，弗德里曼指出，政府有必要制定简单的货币投放规则，即确定货币供应量只需盯住经济增长率和人口或劳动增长率，并把货币投放在两个增长率范围之和内，这样就能保证经济的长期稳定发展。

我国货币政策指标

现金量：流通中为公众所持的现金。 （M1=M0+活期 M2=M1+定期)

理由：M0与GDP正相关；M0与银根松紧正相关；现实中，相当部分要以M0作为流通媒介；M0的源头在央行。

缺陷：1、受非货币政策干扰大，如现金偏好、金融体系低效率；2、未考虑存款货币，生产资料价格难稳定，导致货币存款量失控。

流通中货币量。1996年我国将其确定为政策指标，具体分M1,M2。

优点：保留了M0优点：把部分存款货币纳入了监控范围；管理现金，只治标，欲治本，需从源头（货币存款量）入手。

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