2.甲方案在三年中每年年初付款500元，乙方案在三年中每年年末付款500元，若利率为10%，则两个方案第三年年末时的终值相差多少。

3.某人在2002年1月1日存入银行1000元，年利率为10%。 要求计算：

（1）每年复利一次，2005年1月1日存款账户余额是多少？ （2）每季度复利一次，2005年1月1日存款账户余额是多少？

（3）若1000元，分别在2002年、2003年、2004年和2005年1月1日存入250元，仍按10%利率，每年复利一次，求2005年1月1日余额？ （4）假定分4年存入相等金额，为了达到第一问所得到的账户余额，每期应存入多少金额？ 4.有一项年金，前2年无流入，后5年每年年初流入300万元，假设年利率为10%，其现值为多少万元。

5.某企业拟购买设备一台以更新旧设备，新设备价格较旧设备价格高出12000元，但每年可节约动力费用4000元，若利率为10%，请计算新设备应至少使用多少年对企业而言才有利。 6.某企业于第一年年初借款10万元，每年年末还本付息额均为2万元，连续8年还清。请计算借款利率。

7.一项500万元的借款，借款期5年，年利率为8%，若每年半年复利一次，年实际利率会高出名义利率多少。 8、W公司现持有太平洋保险股票和精准实业股票， W公司持有太平洋保险股票1000万元，持有精准实业股份500万元，两种股票的报酬率及概率分布如下表所示。假设无风险报酬率为7%，太平洋保险股票的风险报酬系数为8%，精准实业股票为10% 。根据以上资料计算两种股票的期望报酬率与风险报酬额。

9、某公司持有A、B、C三种股票构成的证券组合，三种股票所占比重分别为50%、30%和20%；其?系数分别为1.2、1.0和0.8；股票的市场收益率为10%，无风险收益率为8%。 要求计算： 要求：（1）该证券组合的风险报酬率； （2）该证券组合的必要收益率。

10、.某公司现有甲、乙两个投资项目可供选择，有关资料如下：

要求：

（1）计算甲乙两个项目的预期收益率、标准差和标准离差率； （2）比较甲、乙两个项目的风险，说明该公司应该选择哪个项目； （3）假设市场是均衡的，政府短期债券的收益率为4%，计算所选项目的风险价值系数（b）； （4）假设资本资产定价模型成立，政府短期债券的收益率为4%，证券市场平均收益率为9%，市场组合的标准差为8%，计算市场风险溢酬、乙项目的贝他系数。 五、简答思考题

1、什么是资金时间价值，其本质是 什么？

2、资金时间价值的构成如何，通常用什么表示资金时间价值？ 3、简述年金及其种类？

4、简述投资项目风险的计算步骤？

5、简述风险与收益的关系并简要表示CAPM模型？

第三章财务管理习题 一、单项选择题

1、企业的筹资渠道有（ ）。

A、国家资本 B、发行股票 C、发行债券 D、银行借款 2、企业的筹资方式有（ ）。

A、民间资本 B、外商资本 C、国家资本 D、融资租凭 3、国家财政资本的筹资渠道可以采取的筹资方式有（ ）。 A、投入资本筹资 B、发行债券筹资 C、发行融资券筹资 D、租赁筹资 4、企业自留资本的筹资渠道可以采取的筹资方式有（ ）。 A、发行股票筹资 B、商业信用筹资 C、发行债券筹资 D、融资租赁筹资 5、外商资本的筹资渠道可以采取的筹资方式有（ ）。 A、银行借款筹资 B、商业信用筹资 C、投入资本筹资 D、发行债券筹资 6、利用商业信用筹资方式筹集的资金只能是（ ）

A、银行信贷资金 B、居民个人资金 C、其他企业资金 D、企业自留资金 7、不存在筹资费用的筹资方式是（ ）

A、银行借款 B、融资租赁 C、发行债券 D、企业自留资金 二、多项选择题

1、企业的筹资动机主要包括（ ）。

A、扩张筹资动机 B、偿债动机 C、对外投资动机 D、混合动机 E、经营管理动机

2、企业的筹资渠道包括（ ）。

A、国家资本 B、银行资本 C、民间资本 D、外商资本

3、非银行金融机构主要有（ ）。

A、信托投资公司 B、租赁公司 C、保险公司 D、证券公司 E、企业集团的财务公司 4、企业筹资方式有（ ）。

A、吸收投资 B、发行股票

C、发行公债 D、内部资本 E、长期借款 5、国家财政资本渠道可以采用的筹资方式有（ ）。 A、发行股票 B、发行融资券 C、吸收直接投资 D、租凭筹资 E、发行债券

6、非银行金融机构资本渠道可以采取的筹资方式有（ ）。 A、商业信用 B、发行股票 C、吸收直接投资 D、租赁筹资 E、发行融资券

7、企业内部筹资的资本来源是（ ）。

A、发行股票 B、发行债券 C、计提折旧 D、留用利润 E、银行借款

8、长期资本通常采用（ ）等方式来筹集。

A、长期借款 B、商业信用 C、融资租赁 D、发行债券 E、发行股票

9、企业的短期资本一般是通过（ ）等方式融通的。 A、短期借款 B、商业信用 C、发行融资券 D、发行债券 E、融资租赁 三、判断题

1、一定的筹资方式只能适用某一特定的筹资渠道。（ ） 2、同一筹资方式往往适用某一特定的筹资渠道。（ ） 3、企业的资本金包括实收资本和资本公积金。（ ）

4、企业对股权资本依法享有经营权，在企业存续期内，投资者除依法转让外，还可以随时抽回其投入的资本。（ ）

5、债权资本和股权资本的权益性不同，因此两种资本不可以互相转换。（ ）

6、计提折旧和留用利润都是企业内部筹资的资本来源，但是计提折旧却不能增加企业的资本规模。（ ）

7、扩张性筹资动机是企业因扩大生产经营规模或追加对外投资的需要而产生的筹资动机。（ ）

四、简答题

1.目前我国企业筹资方式主要有哪几种? 2.企业筹资必须遵循哪些基本原则? 3.企业筹资有何意义?

4.我国企业目前筹资渠道主要有哪些? 五、计算与分析题

1、四海公司有关资料如下：

（1）2005年利润表整理如下表所示。

（2）2005年优先股股利为150 000元，普通股股利450 000元，假定2006年优先股和普通股的股利总额均无变化。

（3）预计2006年销售收入增长20%。 要求：

（1）试运用销售百分比法编制2006年预计利润表。 （2）试测算2006年当年的留用利润额。 2、八达公司A产品有关资料整理如下：

（1）2001-2005年的产品产销数量和资本需要额如表所示。

（2）预计2006年该产品的销量为1 560件。 要求:

（1）测算A产品不变资本总额。 （2）测算A产品单位可变资本额。 （3）测算A产品2006年资本需要总额，

第三章练习题2 一、单项选择题

1、利用商业信用筹资方式筹集的资金只能是（ ）

A、银行信贷资金 B、居民个人资金 C、其他企业资金 D、企业自留资金 2、不存在筹资费用的筹资方式是（ ）