A、展期年金 B、普通年金 C、先付年金 D、递延年金 E、永续年金

正确答案：BCDE

2．递延年金现值计算公式有下列（） A、 B、 C、 D、 E、

正确答案：ACE

3.从风险产生的原因、影响程度和投资者的能动性划分，风险有（） A、筹资风险 B、投资风险 C、市场风险 D、财务风险 E、特有风险 正确答案：CE

4．影响利率的风险有（） A、投机风险 B、违约风险 C、流动风险 D、期限风险 E、通胀风险

正确答案：BCD

5．下列年金可以计算终值（） A、普通年金 B、先付年金 C、递延年金 D、永续年金 E、展期年金

正确答案：ABC

6．下系列事项类似年金问题（） A、使用年限法折旧 B、发放养老金 C、零存整取

D、分期付款赊购 E、支付租金

正确答案：ABCDE

7．表示随机变量离散程度的指标有（） A、标准离差率 B、风险系数

C、方差 D、标准差 E、全距

正确答案：ACDE

8．按利率之间的变动关系分类，利率可以分为（） A、名义利率 B、实际利率 C、基准利率 D、套算利率 E、浮动利率 正确答案：CD

9．货币时间价值作用有（） A、清算中的作用 B、筹资中作用 C、投资中作用 D、经营中作用 E、分配中作用 正确答案：BCD

10．先付年金总值计算公式为（）

A、B、

C、

D、

E、

正确答案：AE 主观题 简答题

1.货币时间价值的本质是什么？ 正确答案：

（1）货币时间价值是在企业的生产经营和流通过程中产生的。

（2）货币时间价值的真正来源是劳动者创造的剩余价值。货币只有投入生产和流通领域过程才能实现其价值的增值。

（3）货币时间价值的确定是以社会平均资金利润率或平均投资报酬率为基础的。在利润不断资本化的条件下，货币时间价值应按复利的方法计算。 2.货币时间价值的作用有哪些？ 正确答案：

（1）货币时间价值是在筹资活动中具有重要的作用

首先，筹资时机的选择要考虑货币时间价值。其次，举债期限的选择要考虑货币时间价值。再次，在进行资本结构决策时必须考虑货币时间价值。 （2）货币时间价值在投资活动中具有重要的作用

利用货币时间价值原理从动态上比较衡量同一投资的不同方案以及不同投资项目的最佳方案，为投资决策提供依据，从而提高投资决策的正确性。树立货币时间价值观念能够使企业有意识地加强投资经营管理，尽量缩短投资项目建设期。 （3）货币时间价值是企业进行生产经营决策的重要依据 3.风险的特点有哪些？ 正确答案：

（1）风险具有客观性

风险是指事件本身的不确定性，具有客观性。一旦某一特定方案被确定下来，风险总是无法回避和忽视的，但决策主体是否愿意去冒风险以及冒多大风险，是可以选择的。 （2）风险具有时间性

风险的大小随时间延续而变化，因此，我们说风险总是“一定时期内的风险”。 （3）风险可能给投资者带来超出预想的损失，也可能带来意外的惊喜。人们在研究风险时，侧重于减少损失，主要从不利的方面来考虑风险，经常把风险看成是不利事件发生的可能性。 4.从财务管理的角度看，风险包括哪些？ 正确答案： （1）筹资风险

筹资风险是指企业在资本筹集过程中所具有的不确定性。筹资风险的影响因素包括筹资时间、筹资数量、筹资渠道和筹资方式。 （2）投资风险

投资风险是指企业将筹集的资金确定投向某经营活动中所具有的不确定性。

（3）收益分配风险。收益分配风险是指企业在收益的形成和分配上所具有的不确定性。 5.利率由那几个方面构成？ 正确答案： （1）纯粹利率

（2）通货膨胀附加率 （3）违约风险报酬 （4）流动性风险报酬 （5）期限风险报酬 计算题

1.甲公司向银行借入100万元，借款期为3年，年利率为10%，分别计算单利和复利情况下的三年后公司还本付息额。 正确答案： 单利情况下：

F=100+100×10%×3=130（万元） 复利情况下：

F=100×(1+10%)3=133.1(万元)

2.假定年利率为5%，在8年内每年年末向银行借款100万元，则8年末应付银行本息为多少？(F/A,5%,8)=9.549 正确答案：

F=A（F/A,i,n）=100×(F/A,5%,8)=100×9.549=954.9(万元)

3.假定年利率为10%，张三有一笔10年后到期的借款，本息为20万元，问从现在起每年年末偿债基金为多少，才能到期偿还借款？(F/A,10%，10)=15.937 正确答案：

A=F/(F/A,i,n)=20/(F/A,10%，10)=20/15.937=1.2549(万元)

4.乙公司欲投资一条1000万元的生产线，建设期不足一年，生产线预计使用20年，假设社会平均利润率为10%，则该生产线每年至少给企业带来多少收益才是可行的？(P/A,10%,20)=8.514 正确答案：

A=P/(P/A,i,n)=1000/(P/A,10%,20)=1000/8.514=117.4536(万元) 5.甲公司为筹建一条新的生产线，计划未来5年每年年初存入银行30万元作为投资准备金，假定银行存款利率为12%。运用年金的方法计算甲公司在5年末的投资额。 正确答案：

F=A[(F/A,i,n+1)-1]=30×[(F/A,12%,5+1)-1]=30×(8.115-1)=213.45(万元)

6.某公司向银行借入1000万元，银行贷款复利率为5%，为了扶持公司发展，银行规定前5年不用支付利息，以后15年每年年末需要偿还本息10万元，借款额为多少？ 正确答案： 第一种方法：

P=A(P/A，i,m+n)-A(P/A,i,m)=10×(P/A,5%,20)- 10×(P/A,5%,5)=10×12.462-10×4.330=81.32(万元)

第二种方法：

P=A(P/A,i,n)(P/F,i,m)= 10×(P/A,5%,15)×(P/F,5%,5)=10×10.380×0.784=81.3792(万元)

7.某投资者拟购买公司优先股，优先股股利为每年50000元，市场平均利率为10%，则不高于多少元购买优先股划算？ 正确答案：

P=A/i=50000/10%=500000(元)

8.丙公司2005年和2006年年初对生产线投资均为500万元，该生产线2007年年初完工，2007年到2009年各年年末预期收益均为10万元，银行借款利率为10%。按复利法分别计算投资额和收益额的现值。 正确答案：

投资额P=500+500/(1+10%) =954.55(万元)

收益额P=10×(P/A,10%,3)(P/F,10%,2)=10×2.487×0.826 =20.54(万元)

9.某公司年初对外投资额为200万元，投资年限为5年，每季度复利一次，年利率为12%，则该投资额第5年末的终值是多少？ 正确答案：

F=200×（F/P,3%,20）=200×1.806=361. 2(万元)

10.某公司拟进行股票投资，现有甲、乙两公司股票可供选择，具体资料如表2-1。

要求：分别计算甲、乙股票的期望报酬率，标准差和标准离差率，并比较说明其风险大小