《证券投资分析》作业

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德州学院经济管理系

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作业一：

第一章 证券投资原理

一、单项选择题。

1.新发行的证券从发行者手中出售到投资者手中的市场是（ B ）。 A.证券发行市场 B.证券流通市场 C.二级市场 D.次级市场 2.证券是指各类记载并代表一定权利的（ B ）。

A.书面凭证 B.法律凭证 C.货币凭证 D.资本凭证

3.进行证券投资分析的方法很多，这些方法大致可以分为（ C ）。 A.技术分析和财务分析 B.技术分析和心理分析 C.技术分析和基本分析 D.市场分析和学术分析 4.证券投资的目的是（ D ）。

A.收益最大化 B.风险最小化

C.证券投资净效用最大化 D.收益率最大化和风险最小化 5.进行证券投资分析涉及到（ A ）。

A.对个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析 B.决定投资目标和可投资资金的数量

C.确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例 D.预测证券价格涨跌的趋势

6.“市场永远是错的”是哪种分析流派对待市场的态度（ A ）。 A.基本分析流派 B.技术分析流派 C.心理分析流派 D.学术分析流派

7.在证券市场的运行机制中，市场的核心是（ A ）。

A.证券交易所 B.二板市场 C.证券监管机构 D.证券自律机构 8.有价证券是（ C ）的一种形式。

A.商品证券 B. 权益资本 C. 虚拟资本 D. 债务资本 二、多项选择题。

1.主要的投资分析流派有哪些（ ABCD ）。 A.基本分析流派 B.技术分析流派 C.学术分析流派 D.心理分析流派 2.证券投资分析的信息来源包括（ ACD ）。

A.历史资料 B.内幕信息 C.媒体信息 D.实地访查 3.证券发行市场由以下主体（ ABC ）组成。

A.证券发行者 B.证券投资者 C.证券中介机构 D.有价证券 4.广义的有价证券包括很多品种，其中有（ ACD ）。 A.商品证券 B.凭证证券 C.货币证券 D.资本证券 5.技术分析流派的理论假设是（ ABD ）。

A.市场行为包括一切信息 B.历史会重演

C.股票的价格围绕价值波动 D.价格沿趋势变动 三、名词解释。

1.证券投资：是指投资者（法人或自然人）购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。

2.资本证券：是表明资本所有权或债权的证券。基本证券：如股票、债券、基金等。衍生证券：远期合约、期货、期权等。

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3.证券投资收益率：是指投资者持有证券期间的当期收入和买卖差价与证券买入价格的比

率，反映了投资者在持有期内的全部股利（利息）收入和资本利得占投入资本金的比率。

4.非系统风险：又称可分散风险或公司特别风险，是指某些因素对单个证券造成经济损失的可能性。

5.证券投资分析：是指人们通过各种专业分析方法，对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析，以判断证券价值或价格及其变动的行为，是证券投资过程中的一个重要环节。 四、简答题。

1.简述证券投资与证券投机的区别与联系。

答：在证券投资中，投资与投机表现有许多相似之处，难以将两者截然分开。

（1）联系：①都表现为证券买卖行为；②都是以资金投入为手段；③目的都是为了获取更高的经济利益；④都承担本金损失的风险。

（2）区别：①以风险大小作为区分标准。投资者是风险回避着；投机者是风险偏好者。②以投资期限作为区分标准。投资者通常是长期持有；投机者是快进快出。③以交易行为动机作为区分标准。投资者以获利息、股息、红利或长期资本利得等为目的；投机者是获得买卖差价（短期的资本利得）。④以交易者的分析方法作为区分标准。投资者注重基本分析（宏观形势、公司内在价值行业发展等）；投资者注重技术分析（买卖的时机），同时也做基本分析，主要是预测证券价格方向。

2.简述证券投资的基本特征。

答：（1）证券投资的对象是各式各样的有价证券及其衍生品。 （2）证券投资是在特定市场环境中进行的投资活动。

（3）证券投资的收益主要来自利息、股息、红利、交易差价等。 （4）证券投资的收益与其所承担的投资风险正相关。

3.进行证券投资的基本步骤有哪些？

答：（1）筹措投资资金；（2）确定投资政策（评估风险和收益）；（3）全面了解金融资产特征和金融市场结构（进行证券分析，掌握证券交易的操作技术）；（4）分析投资对象；（5）构建和管理投资组合。

4.简述基本分析与技术分析的区别。

答：基本分析和技术分析各自都有自己的优点和缺点，倘若我们能够两者兼备，那么便能够互补长短，会投资成功。下面把基本分析与技术分析的不同之处归纳如下：

（1）基本分析主要研究影响股票供给、需求两种力量之变动因素，以作为决定股票实质价值的参考。

（2）技术分析主要是通过图表或技术指标的纪录，研究市场过去及现在的行为反应，以预测未来价格的变动趋势，但不在乎变动的理由。

（3）基本分析是替投资者选择值得投资的证券（选股），而技术分析就是告诉投资者买卖证券的时间（选时）。

5.请结合学习和模拟炒股过程中的感受，谈谈你对炒股的认识。

（说明：主要包括投资经验、教训，对股票市场价格变动、法律环境、监督管理等的理解等等。不需要泛泛而谈，可以重点谈论你感受最深的一点。）

第二章 证券交易

一、单项选择题。

1.股票可以依法自由地进行交易的特性是指股票的（ C ）。

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A.收益性 B.风险性 C.流动性 D.永久性

2.上海、深圳证券交易所均在每个营业日开市前采用（ D ）形成开盘价，在交易过程中采用（ D ）形成成交价。

A.集合竞价方式 集合竞价方式 B.连续竞价方式 连续竞价方式 C.连续竞价方式 集合竞价方式 D.集合竞价方式 连续竞价方式 3.证券买卖成交的基本规则是（ B ）。

A.客户优先原则和数量优先原则 B.价格优先原则和时间优先原则 C.数量优先原则和时间优先原则 D.价格优先原则和数量优先原则 4.债券市价随市场利率上升而下跌,这可认为是（ A ）。

A.市场风险 B.违约风险 C.流动性风险 D.信用风险 5.我国上海证券交易所的组织形式为（ B ）。

A.股份有限公司 B.会员制 C.有限责任公司制 D.均不对 二、多项选择题。

1.证券交易方式可以分为（ ABCD ）。 A.现货交易 B.信用交易 C.期货交易 D.期权交易

2.影响债券票面利率的因素有（ ABC ）。 A.市场利率 B.债券期限 C.筹资者资信 D.资金使用方向

3.证券交易的程序要经过的程序是（ ABCD ）。

A.开户 B.委托 C.竞价成交 D.结算和过户 4.股票投资收益的来源有（ ABC ）。

A.现金股息 B.资本利得 C.送股 D.配股 三、名词解释。

1.总市值：是指在某一特定时间内，交易所挂牌交易全部证券按当时市场价格计算的证券

总值。

2.股价指数：是指金融服务机构和证券交易所编制的，通过对股票市场上一些有代表性的

公司发行的股票的价格进行平均计算和动态对比后得出的数值。它是用来衡量股票市场价格变动的指标。

3.多头：投资人预期未来价格上涨，以目前价格买入一定数量的股票，等价格上涨后，高

价卖出，从而赚取价差利润的交易行为，其特点是先买后卖。

4.空头：预期未来行情下跌，将手中的股票按目前价格卖出，待价格下跌后，再低价买进，从而赚取差价利润的交易行为，其特点是先卖后买。

5.填权：股票除权后的除权价不一定等同于除权日的理论开盘价，当股票实际开盘价高于

这一理论价格时，就是填权。

作业二：

第三章 证券投资价值分析

一、单项选择题。

1. 股票的资本利得是指（ C ）。

A.股息 B.红利 C.股票买卖差价 D.股息和红利 2. 股票的理论价格用公式表示即（ D ）。

A.预期股价／预期利率 B.预期股价／市场利率

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