C．具有并存性 D．具有波动性

2．企业为维持预防动机所需要的现金余额主要取决因素有( )。 A．企业临时的举债能力 B．企业愿意承担的风险程度

C．企业在金融市场上的投资机会 D．企业对现金流量预测的可靠程度 3．企业持有现金的动机有( )。 A．交易动机 B．预防动机

C．投机动机 D．为在银行维持补偿性余额

4．为了确定最佳现金持有量，企业可以采用的方法有( )。 A．存货模式 B．邮政信箱模式 C．成本分析模式 D．银行业务集中模式

5．用存货模式分析确定最佳现金持有量时，要考虑的成本费用项目有( )A．现金管理费用 B．现金短缺成本

C．持有现金的机会成本 D．现金与有价证券的转换成本

6．企业在确定为应付紧急情况而持有现金的数额时，需考虑的因素有( )A．企业销售水平的高低 B．企业临时举债能力的强弱 C．金融市场投资机会的多少 D．企业现金流量预测的可靠程度 7．应收账款的主要功能有( )。 A．促进销售 B．阻碍销售 C．减少存货 D．增加存货 8．应收账款的成本包括( )。 A．机会成本 B．坏账成本 C．财务成本 D．管理成本

9．不适当地延长信用期限会给企业带来的不良后果有( )。 A．机会成本增加 B．坏账损失增加 C．收账费用增加 D．平均收账期延长 10．信用标准过高的可能结果有( )。

A．降低坏账费用 B．降低违约风险

C．不利于销售收入的扩大 D．不利于企业市场竞争力的提高 11．影响应收账款机会成本的因素有( )。 A．应收账款周转天数 B．变动成本率 C．赊销收入净额 D．资金成本率

12．企业制定收账政策所要解决问题是( )。 A．确定收账方式 B．确定收账程序

C．客户是否会拖欠 D．最大限度地防止客户拖欠账款 13．信用政策的内容主要包括( )。 A．信用标准 B．信用条件 C．收账政策 D．商业折扣

14．赊销在企业生产经营中所发挥的作用有( )。 A．增加现金 B．减少存货 C．促进销售 D．减少借款 15．存货的功能主要包括( )。 A．防止停工待料 B．适应市场变化 C．降低进货成本 D．维持均衡生产 16．流动负债主要来源有( )。

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。。

A．短期借款 B．商业信用 C．发行债券 D．应付账项 三、判断题

1．企业营运资金余额越大，说明企业风险越小，收益率越高。 ( ) 2．现金持有成本是指企业持有现金所放弃的企业投资报酬率。 ( )

3．企业如果发生现金短缺，就有可能造成信用损失，有可能出现因缺货而停工，因此 企业保有的现金越多越好，现金短缺成本也就可能下降到最低水平。 ( ) 4．营运资金的特点体现在流动资产上。 ( )

5．若现金的管理成本是相对固定的，则在确定现金最佳持有量时，可以不考虑它的影 响。 ( )

6．银行业务集中法是通过建立一个收款中心来加速现金流转的方法。 ( ) 7．通过应收账款账龄分析，编制账龄分析表，可以了解各客户的欠款金额、欠款期限 和偿还欠款的可能时间。 ( )

8．企业在制定信用标准时不用考虑同行业的竞争对手的情况。 ( )

9．企业的信用标准严格，给予客户的信用期很短，使得应收账款周转率很高，将有利 于增加企业的利润。 ( )

10．收账费用与坏账损失呈反向变化关系，收账费用发生得越多，坏账损失就越小， 因此，企业应不断加大收账费用，以便将坏账损失降到最低。 ( ) 四、计算分析题

1. 某企业现金收支状况比较稳定，全年的现金需要量为900 000元，每次转换有价证券的固定成本为450元，有价证券的年利率为10%。要求：

（1）计算最佳现金持有量。 （2）计算最低现金持有成本。

（3）计算最佳现金持有量的全年转换成本。 （4）计算最佳现金持有量的机会成本。

（5）计算有价证券的转换次数和转换间隔期。 2. A公司是一个商业企业。由于目前的收账政策过于严厉，不利于扩大销售，且收账费用较高，该公司正在研究修改现行的收账政策。现有甲和乙两个放宽收账政策的备选方案，有关数据如下表： 项 目 现行收账政策 甲方案 乙方案 销售额(万元／年) 收账费用(万元／年) 所有账户的平均收账期 2 400 40 2个月 2 600 20 3个月 2 700 10 4个月 所有账户的坏账损失率(预计年 度坏账损失和销售额的百分比) 2％ 2．5％ 3％ 已知A公司的销售毛利率为20％，应收账款投资要求的最低报酬率为15％。假设不考虑所得税的影响。要求：该公司应否改变现行的收账政策?如果要改变，应选择甲方案还是乙方案?

3. 方华公司预计年耗用某材料80 000公斤，单价20元／公斤，单位储存成本10元，平均每次进货费用为40元，该材料不允许缺货。要求： (1)计算该材料的经济订货量；

(2)计算与经济订货批量有关的存货总成本；

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(3)计算经济订货批量的平均占用资金； (4)计算年度最佳进货批次。

4. 某公司全年需耗用乙材料36 000公斤，该材料采购成本为200元／公斤，年度储存成本为16元／公斤，平均每次进货费用为20元。 (1)计算本年度乙材料的经济进货批量。

(2)计算本年度乙材料经济进货批量下的相关总成本。 (3)计算本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额。 (4)计算本年度乙材料最佳进货批次。

5. B企业全年需要甲种材料2 000公斤，每公斤买价20元，每次订货费用50元，单位储存成本为单位平均存货金额的25％。该材料的供货方提出，若该材料每次购买数量在1 000公斤或1 000公斤以上，将享受5％的数量折扣。

要求：通过计算，确定该企业应否接受供货方提出的数量折扣条件。

参考答案

一、单项选择题 1．答案：D

解析：与长期负债筹资相比，流动负债具有的特点是速度快、弹性大、成本低、风险 大；而在营运资金中，流动资产的特点包括投资回收期短、流动性强、具有并存性、具有 波动性。 ‘ 2．答案：B

解析：交易动机即企业在正常生产经营秩序下应当保持一定的现金支付能力。企业为 了组织日常生产经营活动，必须保持一定数额的现金余额，用于购买原材料、支付工资、 缴纳税款、偿付到期债务、派发现金股利等。 3．答案：D

解析：企业除交易动机、预防动机和投机动机三种原因持有现金外，也会基于满足将 来某一特定要求或者为在银行维持补偿性余额等其他原因而持有现金。因此，企业在确定 现金余额时，一般应综合考虑各方面的持有动机，由于各种动机所需的现金可以调节使 用，企业持有的现金总额并不等于各种动机所需现金余额的简单相加，前者通常小于后者。 4．答案：C

解析：现金的持有量计算公式为：Q=2TF/K，其中，机会成本、资金成本、短期成本与现金的持有量有关系；管理成本具有固定成本性质，与现金持有量没有明显比例关系。 5．答案：C

解析：现金的浮游量是指企业账户上现金余额与银行账户上所示的存款余额之间的差 额，因此应选C。 6．答案：A

解析：企业为满足交易动机所持有的现金余额主要取决于企业销售水平，企业销售扩 大，销售额增加，所需现金余额也随之增加，因此应选A。 7．答案：A

解析：现金管理的成本包括：持有成本、转换成本和短缺成本。从其数量上看，占用 现金的机会成本、转换成本中的委托买卖佣金、现金短缺成本都是在不断变化的，只有现 金管理成本是具有固定性质的成本。 8．答案：C

解析：该公司目标现金持有量为Q=2TF/K，所以，本题答案为C。

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9. 答案：D

解析：客户资信程度的高低通常决定于五个方面，即客户的信用品质、偿付能力、资 本、抵押品、经济状况等，其中，信用品质是指客户履约或赖账的可能性，这是决定是否 给予客户信用的首要因素，主要通过了解客户以往的付款履约记录进行评价。 10．答案：B

解析：企业在制定或选择信用标准时，应考虑三个基本因素：(1)同行业竞争对手的 情况，面对竞争对手，企业首先应考虑的是如何在竞争中处于优势地位，保持并不断扩大 市场占有率；(2)企业承担违约风险的能力，企业承担违约风险能力的强弱，对信用标准 的选择也有着重要的影响；(3)客户的资信程度，客户资信程度的高低通常决定于五个方 面，即客户的信用品质、偿付能力、资本、抵押品、经济状况等。 11．答案：C

解析：信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏账损 失率表示。

12．答案：D

解析：应收账款的机会成本是指因资金投放在应收账款上而丧失的其他收入，因而 “投资于应收账款而丧失的再投资收益”属于应收账款的机会成本。 13．答案：D

解析：因为有40％的客户选择现金折扣优惠”意味着有40％的客户会选择在第10天 付款，其余的60％客户选择在第30天付款。所以， 平均收账期=10 × 40％+30×60％=22(天)。

14．答案：C

解析：应收账款收现保证率=(当期必要现金支付总额一当期其他稳定可靠的现金流 人总额)÷当期应收账款总计金额=(2 100—600)÷3 000=50％，所以应选C。 15．答案：D

解析：信用期间是企业允许客户从购货到支付货款之间的时间间隔，或者说是企业给 予顾客的付款期间。信用期越长，给予顾客信用条件越优惠。通常，延长信用期限，可以 在一定程度上扩大销售量，从而增加毛利。但不适当地延长信用期限，会给企业带来不良 后果：一是使平均收账期延长，占用在应收账款上的资金相应增加，引起机会成本增加； 二是引起坏账损失和收账费用的增加。 16．答案：A

解析：应收账款收现保证率指标反映了企业既定会计期间预期现金支付数量扣除各种 可靠、稳定性来源后的差额，必须通过应收款项有效收现予以弥补的最低保证程度。应收 账款收现保证率=(500—100)÷800=50％。 17．答案：B

解析：银行业务集中法、邮政信箱法属于现金回收管理的方法；账龄分析法属于应收 账款日常管理的内容。 18．答案：D

解析：信用条件是指企业接受客户信用定单时所提出的付款要求，主要包括信用期 限、折扣期限及现金折扣率等。 19．答案：D

解析：应收账款的机会成本是指因资金投放在应收账款上而丧失的其他收入，如投资 于有价证券便会有利息收入，因此应选D。 20．答案：D

解析：缺货成本是因存货不足而给企业造成的损失，包括由于材料供应中断造成的停

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