读书之法,在循序而渐进,熟读而精思

（3）贷款偿还：采用“货币总库制”。 7、 简述项目评估的主要内容和基本程序

主要内容：投资必要性的评估；建设条件评估；技术评估；项目经济数据评估；投资项目财务评价；国民经济效益评价；确定性分析；总体评估。 基本程序：组织安排；收集资料；审查分析；编写报告。 8、简述项目管理的三个阶段及其相应内容 （一）投资项目决策阶段的管理

投资项目的提出 ；项目规划 ；项目评价；投资项目的选定 （二）投资项目实施阶段管理

项目范围管理；项目时间管理；项目成本管理；项目质量管理；人力资源管理；项目沟通管理；项目风险管理；项目采购管理；项目集成管理；项目融资管理 （三）后评价阶段管理

包括投资决策评价，设计施工评价，生产运营评价和投资效益评价。 9、跨国公司有哪些对外投资的参与方式，与其他类型公司有何区别

参与方式：（1）股权参与，包括四种类型：全部拥有，即母公司拥有子公司100%的股权；多数占有，母公司占有子公司股权50%以上；对等占有，即母公司与子公司各占50%；少数占有，母公司占有子公司股权50%以下。(2)非股权参与，包括：许可证合同；管理合同；交钥匙合同；产品分成合同；技术协作合同；经济合作。

区别:跨国公司具有资金雄厚，技技术先进的优势，具有投资规模大、全球集中统一的管理、综合产业多样化等特点。而其他类型的公司一般投资规模小，管理分散、产业结构单一。 10、简述影响股票投资价值的主要因素

（1）经济因素：宏观经济走向和相关政策，经济周期，国家财政状况，货币和财政政策，金融环境，国际收支状况等

（2）政治因素：泛指会对股票价格产生一定影响力的国际政治活动、政府的法令、政治措施等，它主要是通过影响投资者的心理来间接影响股价。 （3）公司自身因素：股票自身价值是决定股价的最基本因素。

（4）行业因素：相关行业在国民经济中的地位、行业发展前景和发展潜力，以及上市公司在行业中所处的位置等。

（5）市场因素：投资者的动向、大户的意向和操纵，公司间的相互合作或相互持股。 （6）心理因素：证券市场上投资者对股票走势的心理会对股价走势产生重要影响。

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11、分析跨国并购发生的主要形式及其动因

主要形式：（1）横向的跨国并购：指两个以上国家生产或销售相同或相似产品的企业间的并购；（2）纵向跨国并购：指两个以上国家处于生产同一或相似产品但又处于不同生产阶段的企业间的并购；（3）混合跨国并购：指两个以上国家不同行业的企业间的并购。

动因：（1）并购能使企业迅速获得新市场并增强市场力量；（2）通过并购能产生协同效应，提高效率；（3）可以在较短时间内发挥规模效应；（4）通过并购重组加快培育核心竞争力。 12、简述市场预期理论流动性偏好理论和市场分割理论

市场预期理论：又称无偏预期理论，它认为利率期限结构完全取决于对未来利率的市场预期，如果预期利率上升，则利率期限结构会呈上升趋势，反之，则呈下降趋势。

流动性偏好理论：它的基本观点是认为投资者并不认为长期债券是短期债券的替代品。 市场分割理论：认为在贷款或金融活动进行时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替代成另一个偿还期部分。 13、简述货币的时间价值、未来价值和现值之间的联系

货币的时间价值是指使用货币按照某种利率进行投资的机会是有价值的，因此一笔货币投资的未来价值高于其现值，多出的部分相当于投资的利息收入。而一笔未来的货币收入的当前价值必须低于其未来价值，低于的部分也相当于投资的利息收入。因此，货币投资的现值实际上是对未来价值作运算的结果。

14、组合管理的基本步骤有哪些，各步骤的地位和作用如何

（1）确定投资目标。一般包括投资的收益和风险两个方面。（2）实施证券分析。是指对第一步所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合的具体特征进行的考察分析。（3）构思证券组合资产。主要是确定具体的证券投资品种和在各证券上的投资比例。（4）修改证券组合资产结构。实际上是定期重温前三部的过程。（5）对证券组合资产的经营效果进行评价。是通过定期对投资组合进行业绩评估来评价投资的表现。 15、有效资本市场假设的前提条件有哪些，它有哪些形式

前提条件：a、投资者都利用可获得的信息，力图获得更高报酬；b、证券市场对新的市场信息的反应迅速准确，证券价格能完全反应全部信息；c、市场竞争使证券价格从旧的均衡过度到新的均衡。

形式：弱形式高效市场假设，较强形式高效市场假设，强形式高效市场假设。 16、简述场外市场和场内市场的区别

（1）交易对手：场内交易市场为交易所；场外交易市场为交易所之外，交易者之间

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（2）主要交易品种：内市为期权、期货等；外市为远期、互换、期权以及符合金融衍生工具

（3）交易规则：内市由交易所统一制定规则；外市则不定型，自由商定。 （4）保证金：内市有保证金，外市则一般无，以信用为担保。

（5）原生性产品：内市只限于某些上市的证券和通行的货物，外市则不限。 （6）定价方法：内市公开竞价，外市双方议价。

（7）合同文件：内市按当地法要求和交易所规定的统一格式；外市则参照有关国际性条约，由双方自由商定。 17、简述期货与远期的区别

（1）合约大小：期货固定，远期则由双方协议 （2）交割日期：期货为特定日期，远期由双方协议 （3）交易方式：期货在交易所竞价，远期由双方协议

（4）商品交割方式：期货很少出现实物交割，远期多为实物交割 （5）交易管理：期货有专门管理机构，远期由双方自我约束 （6）交易风险：期货低，远期高

（7）保证金要求：期货买卖双方都需缴纳保证金，远期则不需要 18、汇率预测的主要方法有哪些

（1）德尔菲专家预测法。它是一种以专家的知识、经验、判断等为基础的预测方法。（2）基本分析法。是根据影响汇率变动的各个因素来分析汇率变动趋势的方法，它主要用来预测汇率的长期变动趋势。（3）技术分析法。指通过对过去市场价格变动的分析，预测未来市场价格变动趋势的方法。

19、简述交易风险、折算风险和经济风险的含义、产生原因一以及本质特征 （1）交易风险：

含义：指以外币计价成交的交易活动中，由于外汇汇率发生了始料未及的变动，致使国际投资主体的实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生背离，从而蒙受实际经济损失的可能性。

原因：交易风险是国际经济交往活动中企业面临的一种常见到外汇风险类型，以外国货币作为媒介进行经济交易进而不同币别的货币相互兑换是其两大原因。

特征：它存在于各种以外币计价结算的交易当中；交易风险承受主体相当广泛；突发性与实在性。

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（2）折算风险

含义：也成会计风险，是指由跨国公司的母公司与海外子公司合并财务报表导致的不同币别的相互折算中，因汇率在一定时间内发生始料未及的变动，导致跨国公司蒙受账面经济损失的可能性。

原因：由于功能货币与记账货币之间汇率的变动，资产负债表中某些项目的价值也会相应地发生变动，从而形成折算风险。

特征：它是跨国公司对海外子公司的财务报表做不同的币别货币的相互折算的会计处理而承受的外汇风险；折算风险的承受主体是跨国公司；折算风险的风险结果是跨国公司蒙受账面折算损失。 （3）经济风险

含义：是指由于意料之外的汇率的变动，使企业在将来特定时期的收益发生变化的可能性 原因：由于意料之外的汇率变动使企业在将来特定时期的收益状况发生变化而导致的。 特征：它的影响程度比交易风险和折算风险大；它对企业的影响是间接的、复杂的；它往往影响一国跨国公司对外的战略投资决策。

20、简述国际直接投资理论中的垄断优势理论和比较优势理论的区别。

与垄断优势理论相比，比较优势理论有如下特点：对外投资企业与东道国的技术差距越小越好，这样容易在海外尤其是在发展中国家找到立足点并占领当地市场；中小企业投资于制造业比大企业更具有优势；比较优势理论否认垄断优势因素在对外直接投资方面的作用，认为企业比较优势的变迁在对外直接投资方面有决定性作用。 21、简述国际投资理论中的国际生产折衷论

（1）理论提出原因： 二战后，国际直接投资格局发生重大变化；缺乏一整套具有普遍意义的全面系统的直接投资理论。

（2）理论核心：强调国际直接投资是由三大因素决定，即所有权优势、内部化优势、区位优势

（3）如果一国企业拥有所有权、内部化和区位三种优势，可开展对外直接投资；如果企业具有所有权和内部化两种优势，可采用出口形式；如果企业仅拥有所有权优势，则只能选择技术转移的形式。